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1、___________________________________________________________________________________________建立商業(yè)銀行破產(chǎn)制度與金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制
摘要:隨著我國(guó)銀行體制改革的逐步深化,建立商業(yè)銀行破產(chǎn)制度,對(duì)有問題銀行實(shí)施真正意義上的市場(chǎng)化破產(chǎn)變得越來越迫切,但是銀行體系的特殊性以及脆弱性又要求在引進(jìn)破產(chǎn)的過程中,充分發(fā)揮監(jiān)管機(jī)構(gòu)的作用,建立兩者間合理的協(xié)調(diào)機(jī)制,通過內(nèi)外約束機(jī)制在維護(hù)銀行體系穩(wěn)定性的同時(shí),保證效率,為銀行機(jī)構(gòu)創(chuàng)造一個(gè)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)。
關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;破產(chǎn)制度;金融監(jiān)管;協(xié)
2、調(diào)機(jī)制
一、建立商業(yè)銀行破產(chǎn)制度與金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的必要性
1.建立商業(yè)銀行破產(chǎn)制度的必要性:效率。
在我國(guó),由于商業(yè)銀行傳統(tǒng)上是國(guó)有銀行壟斷,一方面銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受行政干預(yù)明顯,另一方面銀行的經(jīng)營(yíng)虧損也主要由國(guó)家來承擔(dān)。國(guó)有銀行一直未能實(shí)現(xiàn)真正的市場(chǎng)化,沒有必要也不可能建立起銀行的破產(chǎn)機(jī)制。但隨著商業(yè)銀行業(yè)的市場(chǎng)化,股份制商業(yè)銀行,信用合作社,外資銀行等各種投資形式的商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)不斷出現(xiàn)和發(fā)展。在各種商業(yè)銀行林立的競(jìng)爭(zhēng)局面下,已經(jīng)有并將有更多的商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)會(huì)由于經(jīng)營(yíng)不力而出現(xiàn)資不抵債,甚至出現(xiàn)擠兌銀行的現(xiàn)象。因此,在中國(guó)商業(yè)銀行領(lǐng)域建立規(guī)范的市場(chǎng)退出制度,尤其是
3、破產(chǎn)制度是刻不容緩的事情。雖然銀行破產(chǎn)制度的引入會(huì)在一定程度上增加銀行體系的脆弱性,但也會(huì)增加銀行體系的整體效率。
2.對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行監(jiān)管的必要性:穩(wěn)定。
首先,銀行業(yè)是一個(gè)具有較大脆弱性和很強(qiáng)負(fù)外部性效應(yīng)的行業(yè)。著名的“DD”模型(DiamondandDybvigr,1983)說明,銀行的基本功能是將不具流動(dòng)性的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為流動(dòng)性的資產(chǎn),但是正是這種功能本身使銀行容易遭受擠兌。而且一家銀行的破產(chǎn)倒閉可能誘發(fā)“多米諾骨牌”效應(yīng),引起銀行體系的連鎖反應(yīng),出現(xiàn)銀行恐慌。另外一方面,銀行體系還支撐著整個(gè)社會(huì)的支付結(jié)算體系。如果一家銀行出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī),就可能會(huì)破壞了整個(gè)支付結(jié)算
4、體系,并通過貨幣信用緊縮影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。8_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
其次,商業(yè)銀行具有較高的市場(chǎng)進(jìn)入壁壘,而一旦進(jìn)入運(yùn)行,又會(huì)形成規(guī)模效益;同時(shí),如果一家商業(yè)銀行占據(jù)了相當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)份額,其他類似的金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入障礙就會(huì)加大,競(jìng)爭(zhēng)就會(huì)減少,這
5、意味著銀行市場(chǎng)具有自然壟斷特征。為了避免出現(xiàn)強(qiáng)大的金融寡頭,需要金融管制(Meltzer,1967)。
最后,銀行業(yè)存在典型的信息不對(duì)稱和不完全,商業(yè)銀行的資產(chǎn)大部分體現(xiàn)為貸款,而商業(yè)銀行的負(fù)債則體現(xiàn)為銀行存款。商業(yè)銀行如何運(yùn)用儲(chǔ)戶的資金并保證到期收回本金和利息,在運(yùn)行過程中存在明顯的信息不對(duì)稱和不完全,由此產(chǎn)生了檸檬問題(Akerloel970)——在金融市場(chǎng)中具體表現(xiàn)為“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”。為了解決對(duì)金融中介機(jī)構(gòu)的“監(jiān)視”問題,只能由沒有私利的政府來提供金融監(jiān)管這種準(zhǔn)公共產(chǎn)品,保證金融市場(chǎng)的健康和安全。
3.建立商業(yè)銀行破產(chǎn)制度與金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的必要性:兼顧效
6、率與穩(wěn)定。
首先,在銀行業(yè)破產(chǎn)制度與金融監(jiān)管進(jìn)行協(xié)調(diào)是必要的。很顯然,建立商業(yè)銀行的破產(chǎn)制度和金融監(jiān)管之間有一定的矛盾。金融監(jiān)管強(qiáng)調(diào)的是金融穩(wěn)定;而商業(yè)銀行破產(chǎn)制度的建立,則主要是為了保證債權(quán)人和投資者利益。所以金融監(jiān)管的主要目的之一正是要避免出現(xiàn)商業(yè)銀行破產(chǎn)現(xiàn)象,這也正是在銀行業(yè)破產(chǎn)制度與金融監(jiān)管進(jìn)行協(xié)調(diào)的必要性所在。
其次,在商業(yè)銀行破產(chǎn)制度與金融監(jiān)管之間建立協(xié)調(diào)機(jī)制是可能的。一方面,破產(chǎn)制度的建立是對(duì)金融監(jiān)管的補(bǔ)充,或者可以說是金融監(jiān)管的一個(gè)組成部分。破產(chǎn)制度建立的最終目的不是為了讓有問題的銀行機(jī)構(gòu)破產(chǎn),而是建立一種市場(chǎng)的懲罰機(jī)制,對(duì)銀行機(jī)構(gòu)提供一種警戒和壓力,
7、督促市場(chǎng)上的商業(yè)銀行加強(qiáng)管理,提高效益,而這也正是金融監(jiān)管的宗旨所在。另一方面,加強(qiáng)金融監(jiān)管也是建立銀行業(yè)破產(chǎn)制度的一個(gè)重要內(nèi)容。由于破產(chǎn)制度建立的根本目的不是為了破產(chǎn),而相反是為了督促金融機(jī)構(gòu)以避免出現(xiàn)破產(chǎn),有效完善的金融監(jiān)管很顯然有力地促進(jìn)了這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。8__________________________________________________________________________________________________________________________________________________
