我國金融工程發(fā)展的現(xiàn)狀、問題及對策分析

《我國金融工程發(fā)展的現(xiàn)狀、問題及對策分析》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。

1、___________________________________________________________________________________________我國金融工程發(fā)展的現(xiàn)狀、問題及對策分析[論文關(guān)鍵詞]金融工程；金融監(jiān)管；金融創(chuàng)新[論文摘要]金融工程是隨著世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化和全球金融的創(chuàng)新發(fā)展起來的。當(dāng)前，我國金融工程還處于起步階段，其發(fā)展還存在著一系列問題。為了有效地解決這些問題，我國必須加快金融體制改革，穩(wěn)步建立金融市場化體系；健全國家金融監(jiān)控體系，增強抵御風(fēng)險能力；加強金融信息系統(tǒng)建設(shè)，提高金融部門的運營水平；建立金融風(fēng)險防范系統(tǒng)，努力

2、規(guī)避和化解金融風(fēng)險；加大金融工程的創(chuàng)新力度，不斷增強金融行業(yè)抵御風(fēng)險的能力；注重相關(guān)部門的合作，強化信用體系建設(shè)。只有這樣，才能使我國的金融工程快速、有序、健康地發(fā)展?！　　　　　　　∫弧⒔鹑诠こ痰暮x　　7_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________　　金融工

3、程(FinancialEngineering)是20世紀(jì)80年代以來興起的金融技術(shù)和金融學(xué)科，它是現(xiàn)代金融學(xué)、信息技術(shù)和工程化方法相結(jié)合的交叉科學(xué)，是金融科學(xué)的產(chǎn)品化和工程化。“金融工程”一詞最早是由美國金融學(xué)家約翰-芬尼迪(JohnD.Finnerty)于1988年在其發(fā)表的論文《公司理財中的金融工程縱觀》中提出的，他將金融工程的概念界定為：“金融工程就是資本市場參與者運用現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)理論和現(xiàn)代數(shù)學(xué)分析原理、工具和方法，在現(xiàn)有的金融產(chǎn)品、金融工具和金融方法的基礎(chǔ)上，不斷地創(chuàng)造及發(fā)展新的金融產(chǎn)品、金融工具和金融方法，為金融市場參與者發(fā)現(xiàn)金融資本價格和規(guī)避風(fēng)險，發(fā)掘新的金融機(jī)

4、會，以實現(xiàn)投資者預(yù)期經(jīng)濟(jì)目的、增進(jìn)金融市場效率和保持金融秩序穩(wěn)定的一項應(yīng)用性的技術(shù)工程?！奔s翰·芬尼迪(1998)認(rèn)為，“金融工程包括創(chuàng)新型金融工具與金融手段的設(shè)計、開發(fā)與實施，以及對金融問題給予創(chuàng)造性的解決。”芬尼迪對金融工程的定義被金融業(yè)內(nèi)認(rèn)為是最恰當(dāng)?shù)?。金融工程的另一個具有代表性的定義是由英國金融學(xué)家洛倫茲-格利茨(LawreIiceGalitz)提出的，他在其著作《金融工程學(xué)：管理金融風(fēng)險的工具和技巧》一書中給出了一個定義：“金融工程是應(yīng)用金融工具，將現(xiàn)有的金融結(jié)構(gòu)進(jìn)行重組以獲得人們所希望的結(jié)果?！甭鍌惼潯じ窭?1998)認(rèn)為，金融工程的目標(biāo)是重組金融結(jié)構(gòu)以獲得所

5、希望的結(jié)果。例如：對于投資者來說，金融工程能夠使其在風(fēng)險一定的情況下獲得更高的投資收益；對于公司財務(wù)人員來說，金融工程可以幫助他們消除目前尚處于投標(biāo)階段的項目風(fēng)險；對于籌資者來說，金融工程可以幫助他們獲得更低利率的資金?！　」P者認(rèn)為，金融工程的概念有廣義和狹義之分。廣義上的金融工程是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)，它不僅包括金融產(chǎn)品設(shè)計，還包括金融產(chǎn)品定價、交易策略設(shè)計、金融風(fēng)險管理等各個方面。而狹義上的金融工程則主要是指利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進(jìn)行不同形式的組合分解，以設(shè)計出符合客戶需要并具有特定屬性的新的金融產(chǎn)品。這里采用

6、的是廣義的金融工程概念。標(biāo)準(zhǔn)的金融工程一般包括三個步驟。一是目標(biāo)分析。識別客戶所要達(dá)到的特定目標(biāo)，詳細(xì)分析目標(biāo)實現(xiàn)過程中將要面臨的各種障礙。二是金融產(chǎn)品開發(fā)。根據(jù)現(xiàn)有的制度環(huán)境、市場狀況，運用現(xiàn)代金融理論和技術(shù)，設(shè)計相關(guān)分散或轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方案，并據(jù)此來為客戶開發(fā)新的金融產(chǎn)品，并用科學(xué)的方法定價。三是后續(xù)管理工作。金融產(chǎn)品開發(fā)成功以后，尚有大量的后續(xù)管理工作，如密切觀察金融產(chǎn)品的運行狀況、分析客戶所承擔(dān)的風(fēng)險、根據(jù)市場整體情況對金融產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)整。　　　　二、我國金融工程發(fā)展的障礙分析　　　　(一)金融體制障礙　　當(dāng)前，我國的經(jīng)濟(jì)體制整體還處在轉(zhuǎn)軌時期，這在金融領(lǐng)域也表現(xiàn)得非常突

7、出。在金融工程建設(shè)方面，由于金融企業(yè)的改革還沒有突破傳統(tǒng)的國有企業(yè)改革模式，存在著嚴(yán)重的所有者缺位現(xiàn)象，企業(yè)缺乏應(yīng)有的競爭壓力和創(chuàng)新動力，風(fēng)險管理意識淡薄，缺少應(yīng)有的風(fēng)險防范手段，這就使金融工程的發(fā)展缺少內(nèi)在的主體需求。另外，處于體制轉(zhuǎn)軌時期的整個金融業(yè)的外部環(huán)境建設(shè)方面也相對滯后，金融工程的法律制度建設(shè)方面還存在著一定的問題，這既限制了金融資本的自由流動和創(chuàng)新，也在一定程度上阻礙了金融工程的正常發(fā)展。7________________________________________________________