資金集中管理與集團(tuán)財(cái)務(wù)控制研究

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1、資金集中管理與集團(tuán)財(cái)務(wù)控制研究1引言　　一年多來，在美國次貸危機(jī)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，一些昔日輝煌的國際性大公司陸續(xù)倒閉，免于破產(chǎn)的公司也陷多于困境，突出的問題就是資金斷流。在這場仍在繼續(xù)蔓延的危機(jī)中，各國政府救助企業(yè)的措施幾乎都是采用注入資金的方式?！艾F(xiàn)金為王”和“財(cái)務(wù)資源是企業(yè)最基本的資源，財(cái)務(wù)控制是企業(yè)最有效的控制，財(cái)務(wù)風(fēng)險是企業(yè)最致命的風(fēng)險”等理念得到了空前的強(qiáng)化。資金集中管理作為集團(tuán)財(cái)務(wù)控制的重要手段，在當(dāng)前形勢下。對于優(yōu)化資源配置、防范風(fēng)險，意義尤顯突出?！　?集團(tuán)公司的特點(diǎn)與財(cái)務(wù)控制　　集團(tuán)公司是以產(chǎn)權(quán)關(guān)系

2、為紐帶，通過控股形式，由多行業(yè)、多層次法人組成的母子公司系統(tǒng)。集團(tuán)公司一般呈現(xiàn)產(chǎn)權(quán)關(guān)系復(fù)雜化、財(cái)務(wù)主體多元化、財(cái)務(wù)決策多層次、投資領(lǐng)域多元化、關(guān)聯(lián)交易普遍化母公司職能雙重化等財(cái)務(wù)特征。集團(tuán)公司經(jīng)營的目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。因此，就經(jīng)營的本質(zhì)而言。集團(tuán)公司與其他公司沒有什么不同，就是圍繞集團(tuán)公司的戰(zhàn)略目標(biāo)配置資源，實(shí)現(xiàn)投入少、產(chǎn)出高、風(fēng)險小。即有效配置資源?！　〉?，由于集團(tuán)公司是一系列企業(yè)的組合，其產(chǎn)業(yè)規(guī)模龐大、內(nèi)部關(guān)系復(fù)雜，集團(tuán)公司的經(jīng)營內(nèi)容、經(jīng)營方式、經(jīng)營難度與一般的企業(yè)又明顯不同。集團(tuán)母公司作為集團(tuán)戰(zhàn)略規(guī)

3、劃的設(shè)計(jì)者和領(lǐng)導(dǎo)者，通過資本經(jīng)營和管理，推動集團(tuán)內(nèi)資源的整合，使整個集團(tuán)公司作為一個有機(jī)整體有效地協(xié)調(diào)運(yùn)營。要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的前提是集團(tuán)總部能夠?qū)Τ蓡T單位進(jìn)行控制。包括業(yè)務(wù)控制和財(cái)務(wù)控制，即，要保證成員單位的財(cái)務(wù)政策和經(jīng)營政策圍繞集團(tuán)公司整體戰(zhàn)略和發(fā)展規(guī)劃制定并實(shí)施。由于財(cái)務(wù)資源是企業(yè)最基本的資源。因此，財(cái)務(wù)控制往往是最有效的戰(zhàn)略控制手段。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心是資金管理，為保證集團(tuán)成員單位戰(zhàn)略目標(biāo)和經(jīng)營行為的趨同性，越來越多的集團(tuán)公司采取了資金集中管理的模式，取得了良好的效果?！　?資金集中管理的依據(jù)　　作為獨(dú)立法人的各

4、子公司將瓷金納人集團(tuán)母公司統(tǒng)一管理，應(yīng)有其法律基礎(chǔ)。集團(tuán)母公司作為出資者，依據(jù)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，對子公司的實(shí)行資本控制。因此，集團(tuán)母公司財(cái)務(wù)控制的法律依據(jù)就是出資者的資本控制。資金集中管理作為財(cái)務(wù)控制的有效手段，正是建立在集團(tuán)母公司的資本控制基礎(chǔ)之上的?！　∮捎谫Y金集中管理在優(yōu)化資源配置、防范風(fēng)險等方面的明顯效果，財(cái)政部等政府部門已經(jīng)將資金集中管理有關(guān)問題寫入財(cái)經(jīng)法規(guī)和制度，并積極倡導(dǎo)和推進(jìn)。如：財(cái)政部《關(guān)于加強(qiáng)國有企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)督若干問題的規(guī)定》(財(cái)工字[1997]346號)中關(guān)于資金集中管理是這樣描述的，“有條件的企業(yè)，要

5、逐步建立資金結(jié)算中心，統(tǒng)一籌集、分配、使用、管理和監(jiān)督資金活動”；《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》規(guī)定，“企業(yè)集團(tuán)可以實(shí)行內(nèi)部資金集中統(tǒng)一管理。但應(yīng)當(dāng)符合國家有關(guān)金融管理等法律、行政法規(guī)規(guī)定，并不得損害成員企業(yè)的利益”，近幾年來，資金集中管理也得到國務(wù)院國資委的高度重視，國資委在《中央企業(yè)總會計(jì)師工作職責(zé)管理暫行辦法》中明確規(guī)定，總會計(jì)師應(yīng)“制定資金管控方案。組織實(shí)施大額資金籌集、使用、催收和監(jiān)控工作，推行資金集中管理?！庇纱丝梢?，資金集中管理完全符合國家現(xiàn)行法律、法規(guī)，也是當(dāng)前環(huán)境下企業(yè)集團(tuán)加強(qiáng)管控、應(yīng)對危機(jī)應(yīng)積極采取的有力措施之

6、一?！　?資金集中管理在集團(tuán)財(cái)務(wù)控制中的作用　　企業(yè)的價值實(shí)現(xiàn)是借助于資金的流動和整合來實(shí)現(xiàn)的，即通過G-W…p…W’~—G’的循環(huán)來實(shí)現(xiàn)。對于集團(tuán)公司來說，資金就是通過這個循環(huán)滲透于集團(tuán)公司內(nèi)每個業(yè)務(wù)流程和工作角落，構(gòu)成了縱橫交錯的運(yùn)行X絡(luò)。因此，集團(tuán)公司實(shí)行資金集中管理，抓住了集團(tuán)財(cái)務(wù)控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。資金集中管理，對集團(tuán)公司資源配置的作用主要表現(xiàn)在以下幾方面：　　一是強(qiáng)化了資本控制，集團(tuán)公司資金的集中運(yùn)作將實(shí)現(xiàn)對集團(tuán)的投資項(xiàng)目進(jìn)行篩選，從而將資金集中投放到具有發(fā)展?jié)摿Α㈩A(yù)期收益高或單個成員單位沒有投資能力的產(chǎn)業(yè)或

7、企業(yè)，從根本上保證集團(tuán)公司有限的財(cái)務(wù)資源緊緊圍繞集團(tuán)整體戰(zhàn)略目標(biāo)來配置；二是資金集中運(yùn)作，集團(tuán)母公司通過制定資金價格(利率)來融通資金，有助于資金從低效企業(yè)轉(zhuǎn)移到高效企業(yè)，從而使有效資本得到擴(kuò)張。促進(jìn)集團(tuán)內(nèi)部成員單位經(jīng)濟(jì)效率的提高；三是資金統(tǒng)一運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部資金余缺的調(diào)劑，盤活了集團(tuán)內(nèi)部閑置資金，減少集團(tuán)整體的帶息負(fù)債額，降低了財(cái)務(wù)成本；四是集團(tuán)公司統(tǒng)一對外融資。增強(qiáng)了集團(tuán)的整體談判能力，保證集團(tuán)公司對外籌資渠道的暢通，同樣也有助于的降低財(cái)務(wù)成本；五是通過集團(tuán)統(tǒng)一的內(nèi)部X絡(luò)或銀行體系創(chuàng)造支付手段，為集團(tuán)運(yùn)行和產(chǎn)業(yè)

8、發(fā)展提供便利順暢的交換媒介和支付系統(tǒng)；六是將各成員單位的經(jīng)營活動納入集團(tuán)母公司的可視范圍之內(nèi)，便于及早發(fā)現(xiàn)并防范可能出現(xiàn)的風(fēng)險?！　?集團(tuán)公司資金集中管理模式選擇　　一般來說，集團(tuán)公司實(shí)行資金集中管理需要滿足幾個基本條件：一是集團(tuán)內(nèi)部資金存量較大，能夠有足夠的資金用于內(nèi)部資金調(diào)劑和對外資金運(yùn)作。如果內(nèi)部存量資全太少，內(nèi)部調(diào)劑資金滿足基本滿足不了