企業(yè)年金基金治理結(jié)構(gòu)研究論文

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1、企業(yè)年金基金治理結(jié)構(gòu)研究論文..關(guān)鍵詞:企業(yè)年金治理結(jié)構(gòu)法律屬性法律關(guān)系內(nèi)容提要:企業(yè)年金基金同時(shí)具有信托屬性和法律主體屬性。企業(yè)年金法律關(guān)系是以信托法律關(guān)系為基礎(chǔ)的雙層法律關(guān)系。企業(yè)年金基金的受托人有內(nèi)部化和外部化兩種模式。企業(yè)年金理事會(huì)應(yīng)當(dāng)定性為企業(yè)年金基金的內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)。法律將受托人的職責(zé)進(jìn)行強(qiáng)制拆分，有利于企業(yè)年金基金治理結(jié)構(gòu)的均衡。在實(shí)踐中，職工的權(quán)利被弱化而企業(yè)卻常常越位。應(yīng)從合理分配企業(yè)年金理事會(huì)理事的責(zé)任、強(qiáng)化職工權(quán)利等角度完善企業(yè)年金基金治理結(jié)構(gòu)。企業(yè)年金，又稱為職業(yè)年金、超級(jí)年金、私人養(yǎng)老金計(jì)劃、公司年金

2、計(jì)劃，是指企業(yè)在國(guó)家政策的指導(dǎo)下根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力和經(jīng)濟(jì)狀況建立的，旨在為本企業(yè)職工提供一定程度退休收入保障的制度。企業(yè)年金與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、商業(yè)性養(yǎng)老保險(xiǎn)被稱為養(yǎng)老保障的三大支柱。企業(yè)年金基金是指根據(jù)依法制定的企業(yè)年金計(jì)劃籌集的資金及其投資運(yùn)營(yíng)收益形成的企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。企業(yè)年金基金當(dāng)事人眾多，法律關(guān)系復(fù)雜，具有社會(huì)保障屬性..，關(guān)系到廣大員工退休以后的生活保障問(wèn)題，因此有必要加強(qiáng)對(duì)其治理結(jié)構(gòu)的研究，以確保企業(yè)年金基金資產(chǎn)的安全。一、企業(yè)年金基金的法律屬性國(guó)際上，企業(yè)年金基金主要有公司型、基金會(huì)型、信托型、契約型等組織形式

3、。匈牙利、捷克等國(guó)家采取公司型企業(yè)年金基金，企業(yè)年金資產(chǎn)是公司的資產(chǎn)，職工是公司的股東。瑞士等國(guó)家采取基金會(huì)型企業(yè)年金基金，企業(yè)年金資產(chǎn)是基金會(huì)資產(chǎn)，基金會(huì)是獨(dú)立法人。美國(guó)、英國(guó)、澳大利亞等國(guó)家采取信托型企業(yè)年金基金，將企業(yè)年金基金資產(chǎn)視為獨(dú)立的信托財(cái)產(chǎn)，由受托人或者其委托的其他人進(jìn)行管理。西班牙、波蘭等國(guó)家采取契約型企業(yè)年金基金，將基金視為獨(dú)立的資產(chǎn)，但是不視為法人。我國(guó)的企業(yè)年金基金同時(shí)具有信托屬性與法律主體屬性。在法律架構(gòu)上，企業(yè)年金基金是按照信托法律關(guān)系來(lái)設(shè)計(jì)的，其主要當(dāng)事人為委托人、受托人、受益人。企業(yè)年金基金的信

4、托屬性已經(jīng)得到理論界、實(shí)務(wù)界的普遍認(rèn)可。然而企業(yè)年金基金的法律主體屬性還未能為理論界普遍承認(rèn)。企業(yè)年金基金具有獨(dú)立名稱、獨(dú)立財(cái)產(chǎn)、獨(dú)立利益、獨(dú)立責(zé)任，實(shí)際上已經(jīng)成為權(quán)利主體，無(wú)論使用何種法律主體判斷標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)年金基金均應(yīng)被視為法律主體，具有法律主體屬性。二、企業(yè)年金基金的法律關(guān)系我國(guó)的企業(yè)年金基金法律關(guān)系本質(zhì)上是信托法律關(guān)系。其中，企業(yè)和職工作為委托人，履行繳費(fèi)職責(zé)；法人受托機(jī)構(gòu)或者企業(yè)年金理事會(huì)為受托人，在企業(yè)年金基金法律關(guān)系中處于核心地位；職工為受益人，有權(quán)享有企業(yè)年金基金資產(chǎn)及其收益。在信托法律關(guān)系的基本構(gòu)架下，企業(yè)年

5、金基金法律關(guān)系還有一層委托法律關(guān)系，即受托人委托托管人、投資管理人、賬戶管理人分別處理托管、投資管理、賬戶管理等事務(wù)。這樣，企業(yè)年金基金中就形成了以信托法律關(guān)系為基礎(chǔ)的雙層法律關(guān)系。三、企業(yè)年金基金中的受托人受托人在企業(yè)年金治理結(jié)構(gòu)中處于最為核心的位置。受托人一方面聯(lián)系著委托人、受益人，另一方面又聯(lián)系著投資管理人、托管人、賬戶管理人，發(fā)揮著極其重要的作用。受托人是企業(yè)年金所有法律文件的參與者。一般來(lái)說(shuō)，受托人會(huì)幫助企業(yè)制定企業(yè)年金計(jì)劃；而在受托合同、投資管理合同、托管合同、賬戶管理合同中，受托人均是合同的直接當(dāng)事人。受托人還

6、要負(fù)責(zé)選擇、監(jiān)督、更換投資管理人、托管人、賬戶管理人以及其他中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，制定企業(yè)年金基金投資策略，編制企業(yè)年金基金管理和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，根據(jù)合同對(duì)企業(yè)年金基金管理進(jìn)行監(jiān)督，可以說(shuō)是企業(yè)年金基金中最核心的當(dāng)事人。（一）外部化模式與內(nèi)部化模式根據(jù)我國(guó)法律，企業(yè)年金基金的受托人包括法人受托機(jī)構(gòu)和企業(yè)年金理事會(huì)兩種。雖然同為受托人，法人受托機(jī)構(gòu)與企業(yè)年金理事會(huì)卻代表著兩種完全不同的管理模式：第一，法人受托機(jī)構(gòu)的外部化管理模式。法人受托機(jī)構(gòu)是企業(yè)年金法律制度中的特有概念，是指取得企業(yè)年金基金受托人資格擔(dān)任企業(yè)年金基金受托人的法人機(jī)構(gòu)。

7、法人受托機(jī)構(gòu)主要是金融機(jī)構(gòu)，在類型上包括養(yǎng)老保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行、信托公司等。我國(guó)對(duì)法人受托機(jī)構(gòu)實(shí)行資格管理，由符合法律規(guī)定條件的金融機(jī)構(gòu)向監(jiān)管部門提出申請(qǐng)，在取得監(jiān)管部門許可之后方可從事企業(yè)年金基金的受托業(yè)務(wù)。法人受托機(jī)構(gòu)模式體現(xiàn)了企業(yè)年金基金管理機(jī)關(guān)外部化的特征。法人受托機(jī)構(gòu)擁有獨(dú)立法人資格，作為企業(yè)年金基金的管理機(jī)構(gòu)卻沒(méi)有內(nèi)化為企業(yè)年金基金的內(nèi)部機(jī)關(guān)。第二，企業(yè)年金理事會(huì)的內(nèi)部化管理模式。與法人受托機(jī)構(gòu)不同，企業(yè)年金理事會(huì)是企業(yè)年金基金的內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)。企業(yè)年金理事會(huì)成立的唯一目的就是要擔(dān)任企業(yè)年金基金的受托人。除此之外，企業(yè)

8、年金理事會(huì)不得從事任何其他活動(dòng)。企業(yè)年金基金的存在是企業(yè)年金基金理事會(huì)存在的前提性條件。在企業(yè)年金基金中，企業(yè)年金理事會(huì)成為常設(shè)性、內(nèi)部化機(jī)構(gòu)。（二）企業(yè)年金理事會(huì)的法律性質(zhì)關(guān)于企業(yè)年金理事會(huì)的性質(zhì)。主要有兩種觀點(diǎn)：一是自然人集合說(shuō)；二是非法人團(tuán)體說(shuō)。自然人集合說(shuō)認(rèn)為，在性質(zhì)上，企業(yè)年金理