程式化交易實(shí)踐精析

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1、程式化交易實(shí)踐精析【引言】???????大家都認(rèn)為投機(jī)是一種了解未來(lái)，是一場(chǎng)預(yù)測(cè)未來(lái)的游戲。他們都錯(cuò)了。投機(jī)是一種發(fā)展致勝策略，把獲勝的金額或機(jī)率拉到自己身邊來(lái)，而所謂的預(yù)測(cè)，只是一種想證明我們高人一等的不成熟行為，沒(méi)有人可以預(yù)測(cè)未來(lái)，過(guò)去沒(méi)有，未來(lái)也不會(huì)有?！糒arryWilliams〗一，投資失敗的主要原因：1．在商品現(xiàn)貨市場(chǎng),如果買(mǎi)賣(mài)雙方達(dá)成交易,一般是"勝——?jiǎng)?型的雙贏結(jié)果,而在期貨市場(chǎng),期貨合約的交易則是"勝——負(fù)"型結(jié)果,因此,在任何情況下必定有一部分投資者將處于虧損的被動(dòng)局面中.如果投資者想在期市中成為

2、長(zhǎng)期,穩(wěn)定的贏家,就必須確立符合市場(chǎng)條件的投資原則.2。市場(chǎng)交易的方式非常多,用五花八門(mén)來(lái)形容一點(diǎn)也不為過(guò),各種交易方式都有獲利的可能,這也是期貨的魅力所在.這種魅力吸引了大量投資者來(lái)參與期貨交易,人人都認(rèn)為自己可以成功,然而,也正是因?yàn)榻灰追绞降亩鄻有?導(dǎo)致投資者難以找到適合自己的交易方式,因?yàn)槭袌?chǎng)在不同的階段都有與其相適應(yīng)的交易方式在獲利,這使投資者產(chǎn)生一種錯(cuò)覺(jué):市場(chǎng)上到處都是機(jī)會(huì)天天都有人在賺錢(qián),可自己為什么卻總也抓不住呢投資者很容易迷失在這種錯(cuò)覺(jué)之中,這種錯(cuò)覺(jué)的根源在于投資者因錯(cuò)過(guò)任何機(jī)會(huì)都很后悔,都會(huì)自責(zé),因

3、為他自認(rèn)為這個(gè)機(jī)會(huì)他是有能力把握的,市場(chǎng)的包容性,往往是導(dǎo)致投資者無(wú)從確定自己交易方式的根源,而實(shí)際操作中,越貼近市場(chǎng)越容易受到各種各樣其他因素的影響,如市場(chǎng)氣氛,主力的出入,消息的震蕩,行情運(yùn)行的拉鋸,都可能使一個(gè)交易者無(wú)法承受心理壓力而做出錯(cuò)誤的判斷,這就是虧損的根源.3。參與期市的交易者往往依靠自己對(duì)市場(chǎng)的直覺(jué)去交易,由于他對(duì)市場(chǎng)的理解和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)有限,他們的這種直覺(jué)往往是一種錯(cuò)覺(jué).比如說(shuō),在上漲趨勢(shì)中,一個(gè)新手看見(jiàn)某商品連續(xù)大漲就會(huì)迫不急待地想去做空,被套了還要加倉(cāng),這于他們?cè)谌粘Ｉ钪械唾I(mǎi)高賣(mài)的理念有關(guān),還有些

4、交易者看見(jiàn)以前K線(xiàn)中出現(xiàn)了某種看漲形態(tài),后來(lái)商品價(jià)格也的確上漲了,便以為出現(xiàn)這種形態(tài)都會(huì)看漲.其實(shí),他的這種看法是對(duì)以前的認(rèn)知體系所產(chǎn)生的一種依賴(lài)性.但歷史不會(huì)簡(jiǎn)單重復(fù),"這一次"不等同于"上一次",以往的經(jīng)驗(yàn)不能完全成為判斷現(xiàn)在的依據(jù)，尤其是對(duì)于初入期市的新手而言,最大的不幸是他的直覺(jué)往往導(dǎo)致了他的錯(cuò)誤.例如，在今年的銅的大牛市中,我一剛?cè)胧械呐笥芽磳?duì)了方向卻沒(méi)賺到錢(qián),為什么呢原來(lái)他一直持有銅的多單,但銅價(jià)一上漲,他總認(rèn)價(jià)格漲得太快太猛要調(diào)整了,于是先平了倉(cāng)想等價(jià)格跌下來(lái)再買(mǎi),哪知這次銅價(jià)一漲就沒(méi)回頭,三月底從500

5、00一直漲到了80000點(diǎn),氣得這位投資者捶胸頓足,后悔不迭.二。認(rèn)清市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的規(guī)律是期市制勝的基礎(chǔ)1，價(jià)格趨勢(shì)演化過(guò)程的有限增長(zhǎng)規(guī)律價(jià)格是人們對(duì)于客觀存在的各種商品價(jià)值的主觀反映，因此，商品價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)會(huì)因人們的主觀映像及其資源和環(huán)境的制約，從而呈現(xiàn)出增長(zhǎng)的有限性。具體表現(xiàn)為，某一方向的價(jià)格趨勢(shì)在其產(chǎn)生期和衰退期增長(zhǎng)速度較低，中間成長(zhǎng)期增長(zhǎng)速度較高。增長(zhǎng)的總體過(guò)程呈現(xiàn)為S形曲線(xiàn)。價(jià)格趨勢(shì)演化過(guò)程的有限性規(guī)律，使得未來(lái)商品價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)是可以預(yù)測(cè)的。即，一旦我們發(fā)現(xiàn)某一方向的價(jià)格趨勢(shì)正處在產(chǎn)生期的慢速增長(zhǎng)過(guò)程中，則可

6、得知下一步將要進(jìn)入高速成長(zhǎng)階段。15價(jià)格趨勢(shì)價(jià)格時(shí)間增長(zhǎng)速度2，價(jià)格趨勢(shì)演化過(guò)程的復(fù)雜性變動(dòng)規(guī)律價(jià)格趨勢(shì)的演化過(guò)程，就其形式來(lái)說(shuō)就是一個(gè)“從混沌到有序，從有序到混沌”的遞推過(guò)程?；煦纾含F(xiàn)指價(jià)格走勢(shì)呈現(xiàn)出一種貌似隨機(jī)的變動(dòng)有序：現(xiàn)指價(jià)格走勢(shì)呈現(xiàn)出一種方向性極強(qiáng)的價(jià)格變動(dòng)在價(jià)格趨勢(shì)剛剛開(kāi)始的時(shí)候，由于其內(nèi)部增長(zhǎng)力量還很弱，且外界環(huán)境還不能完全支持其向待演變的方向推進(jìn)，所以必須經(jīng)過(guò)多次震蕩嘗試后才會(huì)積聚到足夠大的能量，形成未來(lái)的趨勢(shì)。并且，在趨勢(shì)成長(zhǎng)推進(jìn)的過(guò)程中，還會(huì)有許許多多的反動(dòng)勢(shì)力要大量消耗其增長(zhǎng)的動(dòng)能，需要不斷從各方

7、吸收新的支持。而當(dāng)增長(zhǎng)過(guò)程積累到一定的程度，各種條件已不能維持其進(jìn)一步增長(zhǎng)的需求時(shí)，價(jià)格趨勢(shì)的整個(gè)增長(zhǎng)過(guò)程也就不得不逐漸停滯下來(lái)。因此，價(jià)格變動(dòng)的軌跡是非常復(fù)雜的，也就有了世界上沒(méi)有兩張相同的圖表一說(shuō)。從期貨價(jià)格波動(dòng)具有高度的隨機(jī)性及其內(nèi)在聯(lián)系的規(guī)律性，可以引伸出下列的結(jié)論：在存在操作成本的前提下，具有正期望值的操作系統(tǒng)的發(fā)現(xiàn)是可能的；但該類(lèi)系統(tǒng)的發(fā)現(xiàn)是非常困難的。如果價(jià)格波動(dòng)是百分之百隨機(jī)的，則具有正期望值的操作系統(tǒng)不可能存在。價(jià)格波動(dòng)在某種程度上的非隨機(jī)特件的存在，是投資交易系統(tǒng)存在的基礎(chǔ)。投資家(包括投機(jī)家、交易

8、師)的主要仟?jiǎng)?wù)就是：l識(shí)別該特性的存在條件及其特征。l據(jù)此制訂出相應(yīng)的交易系統(tǒng)。l實(shí)施擬訂出的交易系統(tǒng)。3，價(jià)格趨勢(shì)演化過(guò)程的分形規(guī)律大的價(jià)格趨勢(shì)的發(fā)展過(guò)程是由一系列小的發(fā)展階段組合而成的。每個(gè)發(fā)展階段句均服從S形曲線(xiàn)的有限增長(zhǎng)規(guī)律，而整個(gè)價(jià)格趨勢(shì)的發(fā)展過(guò)程也服從S形曲線(xiàn)的有限增長(zhǎng)規(guī)律。這種部分結(jié)構(gòu)與整體結(jié)構(gòu)的自相似性就叫做分形。