內(nèi)部控制缺陷與公司非效率投資關系研究

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1、碩士學位論文內(nèi)部控制缺陷與公司非效率投資關系研究培養(yǎng)單位：會計學院專業(yè)名稱：會計學作者姓名：牛博指導教師：王凡林教授二〇一八年六月ResearchontherelationshipbetweenInternalControlDefectsandInefficiencyInvestmentofCompanyCandidate：NiuBoSupervisor:Prof.WangFanlinCapitalUniversityofEconomicsandBusiness,Beijing,China摘要內(nèi)部控制貫穿

2、于公司的整個經(jīng)營活動中，是公司規(guī)避風險、實現(xiàn)經(jīng)營目標的重要保障。隨著我國內(nèi)部控制規(guī)章制度的不斷完善，公司越來越重視內(nèi)部控制體系的建設，內(nèi)部控制方面的研究也引起了我國學者的關注。然而，我國上市公司內(nèi)部控制體系建設起步較晚，部分公司的內(nèi)部控制還存在著缺陷，內(nèi)部控制缺陷引發(fā)的經(jīng)濟后果研究已經(jīng)取得了一定的成果，但是有關內(nèi)部控制缺陷與公司非效率投資關系的研究卻比較少。投資作為拉動我國經(jīng)濟增長的三輛馬車之一，對于國家以及公司的發(fā)展都至關重要，如果公司的投資效率過低，將會導致資源的浪費，不利于公司的長期發(fā)展。已有研究表

3、明公司的非效率投資主要是由信息不對稱以及委托代理問題引起的，而內(nèi)部控制缺陷將導致公司這兩方面的問題加劇，因此本文主要研究內(nèi)部控制缺陷與公司非效率投資之間的關系，旨在幫助公司緩解非效率投資。本文選取我國滬深兩市A股上市公司2012年—2016年的數(shù)據(jù)作為樣本進行實證研究，分析內(nèi)部控制缺陷與公司非效率投資二者的關系，本文首先闡述了我國上市公司的投資現(xiàn)狀，并以委托代理理論、信息不對稱理論、自由現(xiàn)金流量理論等為基礎進行研究，發(fā)現(xiàn)目前非效率投資現(xiàn)象在我國上市公司中比較普遍，當公司內(nèi)部控制存在缺陷時，公司的非效率投資

4、程度較高，并且隨著公司內(nèi)部控制缺陷的嚴重程度加劇，公司越容易發(fā)生非效率投資行為。在對內(nèi)部控制缺陷依據(jù)成因進行分類研究時發(fā)現(xiàn)，雖然設計缺陷正向作用于非效率投資，但是結果并不顯著；運行缺陷則與非效率投資顯著正相關。此外，本文還從內(nèi)部控制五要素的角度研究了內(nèi)控缺陷與非效率投資的關系，雖然部分要素與非效率投資關系不顯著，但從整體上來看二者顯著正相關。因此，我國上市公司應當積極完善內(nèi)部控制體系建設，改善公司的投資現(xiàn)狀。關鍵詞：內(nèi)部控制；內(nèi)部控制缺陷；非效率投資；投資過度；投資不足IAbstractInternalc

5、ontrolexistsintheentirecompany'soperatingactivities,anditisanimportantguaranteeforcompaniestoavoidrisksandachievebusinessobjectives.WiththecontinuousimprovementofChina'sinternalcontrolrulesandregulations,thecompaniespaymoreandmoreattentiontotheconstructio

6、nofinternalcontrolsystems.ResearchoninternalcontrolhasalsoattractedtheattentionofChinesescholars.However,duetothelatestartoftheinternalcontrolsystemoflistedcompaniesinChina,somecompaniesstillhaveinternalcontrolweakness.Theeconomicconsequencesofinternalcon

7、trolflawshaveachievedcertainresearchresults,buttheresearchontherelationshipofinternalcontrolandinvestmentisrelativelyless.InvestmentisoneofthethreecarriagesthatdriveChina'seconomicgrowth,itiscrucialtothedevelopmentofthecountryandthecompany.Iftheinvestment

8、efficiencyofthecompanyistoolow,itwillleadtothewasteofresources,anditwillnotbeconducivetothelong-termdevelopmentofthecompany.Previousstudieshaveshownthatthecompany'sinefficiencyinvestmentismainlycausedbyinformationas