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1、零售業(yè)務總部2013年11月個股期權業(yè)務方案介紹目錄一、個股期權合約二、風險控制三、交易制度四、行權與結算一、上交所個股期權合約合約標的選擇標準合約條款行權價格間距合約掛牌合約代碼與簡稱合約調整合約停牌合約摘牌合約標的選擇標準規(guī)模大抗操縱能力強流動性好波動性適中股票標的選擇標準ETF標的選擇標準融資融券標的成立時間不少于6個月最近6個月日均持有帳戶數不低于4000戶選取滿足條件的股票/ETF按最近6個月日均流通市值、日均成交金額分別排名、打分、取綜合得分排名靠前標的。標的證券名單由上交所定期調整。上證50指數
2、樣本股，且是融資融券標的上市時間不少于6個月抗操縱性強，較大流通規(guī)模波動幅度適中，最近6個月日均波動率不超過基準指數的3倍最近6個月日均持股帳戶數不低于4000戶合約條款項目合約類型同時推出認購期權和認沽期權合約單位由交易所公布合約標的時同時公布到期月份當月、下月及最近的兩個季月最后交易日到期月份的第四個星期三（遇法定節(jié)假日順延）行權日同最后交易日，9:15—15:30（增加15:00—15:30時段）履約方式歐式行權價根據靠檔原則確定（行權價格間距），對于同一到期月份的合約，行權價格序列包括1個平值、2個實
3、值、2個虛值最小報價單位0.001元交易最小單位1張交割方式實物交割合約代碼、簡稱、編碼合約簡稱:工商銀行購9月380標的簡稱（不超過8個字符）行權價格認購/認沽到期月份合約代碼:601398C1309M00380（0/1/2..)標的代碼到期月份到期年份行權價格認購/認沽月合約,調整后變?yōu)锳，再次調整變?yōu)锽,依此類推（將來或許推出星期期權）共17位不超過20個字符合約編碼期權合約編碼8位ETF期權合約從90000001起按序對新掛牌合約進行編排，唯一，永不復用。股票期權合約從10000001起按序對新掛牌合
4、約進行編排，唯一，永不復用。合約調整（1）1.當標的證券發(fā)生權益分配、公積金轉增股本、配股等情況時，期權合約需要作相應調整，以維持買賣雙方的權益不變，主要包括：合約金額（名義價值，即行權價格*合約單位）不變；合約市值（權利金*合約單位）不變，可用現金補償。合約調整日為標的證券除權除息日，主要調整行權價格與合約單位。合約調整（2）-除權除息標的證券除權除息參考價=（除權除息前一日標的證券收盤價-每股紅利+配股價×配股率）/（1+送股率+配股率）新行權價格＝原行權價格×(標的證券除權除息參考價/除權除息前一日標的
5、證券收盤價)新合約單位＝原合約單位×(除權除息前一日標的證券收盤價)/標的證券除權除息參考價;除權除息日權利金前結算價=原權利金前結算價（或結算參考價）×原合約單位/新合約單位。該價格僅作漲跌幅設置使用。例子：工商銀行場景：8月份掛牌了三個工商銀行認購期權合約調整前10000001601398C1308M00550（0）工商銀行購8月5505.51000010000002601398C1308M00500（0）工商銀行購8月5005.01000010000003601398C1308M00475（0）工商銀行
6、購8月5004.7510000第一次調整，分紅（每股兩毛五分，合約標的前收盤價格5.0）原合約調整10000001601398C1308A00550（0）工商銀行購8月522A5.221052610000002601398C1308A00500（0）工商銀行購8月475A4.751052610000003601398C1308A00475（0）工商銀行購8月451A4.5110526新合約加掛10000004601398C1308M00500（1）工商銀行購8月5005.0100001000000560139
7、8C1308M00475（1）工商銀行購8月4754.751000010000006601398C1308M00450（1）工商銀行購8月4504.510000例子（工商銀行）第二次調整，分紅（每股兩毛五分，合約標的前收盤價格4.75）原合約調整10000001601398C1308B00550（0）工商銀行購8月495B4.951111110000002601398C1308B00500（0）工商銀行購8月450B4.51111110000003601398C1308B00475（0）工商銀行購8月428B
8、4.281111110000004601398C1308A00500（1）工商銀行購8月474A4.741055610000005601398C1308A00475（1）工商銀行購8月450A4.51055610000006601398C1308A00450（1）工商銀行購8月426A4.2610556新合約加掛10000007601398C1308M00475（2）工商銀行購8月4754.7510
