互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及其防范

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1、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及其防范［提要］近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展勢(shì)如破竹，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品日新月異，不斷為傳統(tǒng)金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)注入新鮮活力，但其快速發(fā)展中潛在的風(fēng)險(xiǎn)也在逐步顯現(xiàn)。本文主要從互聯(lián)網(wǎng)金融的特征、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的特征以及互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范等方面展開分析，務(wù)求對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)和防范進(jìn)行較為全面的闡述。關(guān)鍵詞：金融；互聯(lián)網(wǎng)；互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險(xiǎn)；防范中圖分類號(hào)：F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A收錄日期：2015年4月26日互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融服務(wù)相結(jié)合的產(chǎn)物。從狹義上講，互聯(lián)網(wǎng)金融是指以金融服務(wù)提供者的數(shù)據(jù)中心為基礎(chǔ)，以互聯(lián)網(wǎng)為媒介，通過(guò)內(nèi)嵌金融數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)

2、流程的軟件平臺(tái)，以用戶終端為操作界面的新型金融運(yùn)作模式；從廣義上講，互聯(lián)網(wǎng)金融的概念還包括與其運(yùn)作模式相配套的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)以及相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)等外部環(huán)境，包括電子貨幣、網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)上支付、網(wǎng)絡(luò)證券、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)和監(jiān)管主體等。因此，與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的深度融合即成為互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的最顯著區(qū)別。這種深度融合給金融業(yè)帶來(lái)的不僅是技術(shù)層面的飛躍，更重要的是商業(yè)模式和創(chuàng)新理念的變化。一、互聯(lián)網(wǎng)金融的特征互聯(lián)網(wǎng)金融的特征主要有以下四個(gè)方面：（一）信息化和虛擬化。從本質(zhì)上說(shuō)，金融市場(chǎng)是一個(gè)信息市場(chǎng)，也是一個(gè)虛擬市場(chǎng)。在這個(gè)市場(chǎng)中，生產(chǎn)和流通的都

3、是信息：貨幣是財(cái)富的信息；價(jià)格是價(jià)值的信息；金融機(jī)構(gòu)所提供的中介服務(wù)、金融咨詢所提供的顧問(wèn)服務(wù)等也是信息。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的引進(jìn)不但強(qiáng)化了金融市場(chǎng)的信息特性，還虛擬化了金融的實(shí)務(wù)運(yùn)作。例如，經(jīng)營(yíng)地點(diǎn)虛擬化__各類金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)上營(yíng)業(yè)廳；經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)虛擬化__金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，大多虛擬成金融數(shù)據(jù)和網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，全部是理念中的產(chǎn)品和服務(wù)；經(jīng)營(yíng)流程虛擬化__互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)管理采用信息化的運(yùn)作方式，由核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)、外圍業(yè)務(wù)系統(tǒng)和管理系統(tǒng)等組成的集成平臺(tái)處理所有業(yè)務(wù)。（二）思維互聯(lián)網(wǎng)化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融除了引進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，也不可避免的滲透了互聯(lián)網(wǎng)思維__普惠、平等

4、、自由，具體表現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的定制化、大眾參與和低門檻。最直觀的變化是金融產(chǎn)品的更新迭代加快，尤其是在創(chuàng)新過(guò)程中經(jīng)常突破傳統(tǒng)金融產(chǎn)品研發(fā)規(guī)則，實(shí)現(xiàn)快速的破壞式創(chuàng)新。（三）高效化和低成本化。與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)使得金融的信息傳播方式和業(yè)務(wù)處理方式更加先進(jìn)，自動(dòng)化程度大大提高，不僅突破時(shí)間和空間限制，還為客戶提供了更豐富、靈活、方便、快捷的金融服務(wù)。這一趨勢(shì)大大縮短了金融市場(chǎng)各方參與者獲取、分析和反饋信息的時(shí)間，極大提高了金融市場(chǎng)效率。從運(yùn)營(yíng)成本來(lái)看，虛擬化的互聯(lián)網(wǎng)金融在為客戶提供更高效服務(wù)的同時(shí)，由于無(wú)需承擔(dān)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、員工等費(fèi)用開支，

5、以及軟件系統(tǒng)人均服務(wù)成本邊際遞減等特性，而具有顯著的經(jīng)濟(jì)性。此外，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融使信息傳播渠道多樣化，金融市場(chǎng)的信息披露趨于充分和透明，金融市場(chǎng)供求方之間的聯(lián)系趨于緊密，非中介化趨勢(shì)明顯，可以有效降低金融市場(chǎng)供求各方的交易成本。（四）金融混業(yè)化。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)極大推動(dòng)了金融混業(yè)化的發(fā)展趨勢(shì)，主要原因是：首先，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的過(guò)程中，圍繞客戶需求進(jìn)行創(chuàng)新始終是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的核心，因此本質(zhì)上需要在客戶層面將客戶的銀行賬戶、理財(cái)賬戶、證券賬戶和保險(xiǎn)賬戶等賬戶層面的信息有機(jī)統(tǒng)一起來(lái)；其次，互聯(lián)網(wǎng)思維的引入使互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新能力大大加強(qiáng)，同

6、時(shí)技術(shù)能力的不斷進(jìn)步又大大降低了產(chǎn)品研發(fā)門檻，因此快速發(fā)展的金融產(chǎn)品比較容易擺脫監(jiān)管的束縛，繞過(guò)原有分業(yè)經(jīng)營(yíng)壁壘的趨勢(shì)愈發(fā)明顯；第三，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)加快了金融市場(chǎng)的運(yùn)行速度，同時(shí)提高了金融市場(chǎng)的非中介化程度和透明度，金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，利潤(rùn)空間收窄，規(guī)模經(jīng)濟(jì)作用日趨凸顯，因此金融機(jī)構(gòu)全能化，提供多元金融服務(wù)成為大勢(shì)所趨。（五）易受相關(guān)法規(guī)政策影響。互聯(lián)網(wǎng)金融是近年的新生事物，尤其在國(guó)內(nèi)還處于發(fā)展初期，目前沒(méi)有明確的監(jiān)管和法律約束，行業(yè)未來(lái)走向具有很強(qiáng)的不確定性，易受相關(guān)法規(guī)政策影響。國(guó)外最典型的案例是2008年上半年，美國(guó)LendingClub

7、公司因一系列資質(zhì)和授權(quán)事宜被美國(guó)政府叫停票據(jù)發(fā)行業(yè)務(wù)，此后苦苦支撐，直到10月14日才恢復(fù)了新的投資者注冊(cè)手續(xù)。國(guó)內(nèi)最典型的案例就是“余額寶”們是否應(yīng)該繳納存款準(zhǔn)備金的激烈爭(zhēng)論，繳與不繳相去甚遠(yuǎn)。由此可見，未來(lái)國(guó)家層面如何制定政策和法規(guī)將可能決定性地影響互聯(lián)網(wǎng)金融參與者的商業(yè)模式，甚至生死。二、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)特征（一）基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)導(dǎo)致的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，因此互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)自然延伸到互聯(lián)網(wǎng)金融。第一，信息技術(shù)的發(fā)展難以適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)迅速擴(kuò)張的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在系統(tǒng)無(wú)法達(dá)到設(shè)計(jì)要求、發(fā)生運(yùn)轉(zhuǎn)困難、數(shù)據(jù)丟失甚至交

8、易中斷等事故。整體上看，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展并不存在信息技術(shù)方面的瓶頸，但是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的技術(shù)實(shí)力存在差異。目前看，進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)，能夠很