挑戰(zhàn)杯財務(wù)分析

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1、----------專業(yè)最好文檔，專業(yè)為你服務(wù)，急你所急，供你所需-------------文檔下載最佳的地方投資分析1、股本結(jié)構(gòu)公司注冊資本1500萬元，股本結(jié)構(gòu)如下表（表a）所示。股本來源股本規(guī)模風(fēng)險投資河南大學(xué)戰(zhàn)略伙伴入股技術(shù)入股資金入股金額（萬元）400200400500比例26.67%13.33%26.67%33.33%表a股本結(jié)構(gòu)表金額（萬元）01002003004006005001000900800700技術(shù)投資風(fēng)險投資現(xiàn)金投資圖一股本結(jié)構(gòu)圖股本結(jié)構(gòu)中，河南大學(xué)技術(shù)及資金入股總額600萬元，占總股本

2、的4----------專業(yè)最好文檔，專業(yè)為你服務(wù)，急你所急，供你所需-------------文檔下載最佳的地方----------專業(yè)最好文檔，專業(yè)為你服務(wù)，急你所急，供你所需-------------文檔下載最佳的地方0%；風(fēng)險投資方面，引入2家左右風(fēng)險投資共同入股，以利于籌資，化解風(fēng)險，并為以后擴大規(guī)模,上市做準(zhǔn)備，預(yù)計總額為400萬元；另外，引入兩家公司作為戰(zhàn)略伙伴，入股總額為500萬元，占總股本的33.33%，以便迅速建立市場通路，降低經(jīng)營風(fēng)險。2、資金用途公司為了經(jīng)營需要，同時合理利用財務(wù)杠桿負(fù)債經(jīng)

3、營，向金融機構(gòu)借入五年期貸款500萬，年利率10%，資產(chǎn)負(fù)債率為25%，處于行業(yè)較低水平。資金主要用于購買營業(yè)辦公用房及其裝修，共計800萬元；各項機器設(shè)備，共計400萬元；以及所需的流動資產(chǎn)600萬元。3、投資的可行性分析3.1主要假設(shè)：公司的設(shè)備供應(yīng)商的信譽足夠好，總公司選址在交通設(shè)施完善，投資環(huán)境很好的鄭州繁華地段、CBD地區(qū)。為企業(yè)的長期發(fā)展提供有利條件。根據(jù)本公司現(xiàn)實各項基礎(chǔ)、能力、潛力和業(yè)務(wù)發(fā)展的各項計劃以及投資項目可行性，經(jīng)過分析研究采用正確計算方法，本著求實、穩(wěn)健的原則，并遵循我國現(xiàn)行法律、法規(guī)和

4、制度，在各主要方面與財政部頒布的企業(yè)會計制度和修訂過的企業(yè)會計準(zhǔn)則相一致。3.2投資現(xiàn)金流量----------專業(yè)最好文檔，專業(yè)為你服務(wù)，急你所急，供你所需-------------文檔下載最佳的地方----------專業(yè)最好文檔，專業(yè)為你服務(wù)，急你所急，供你所需-------------文檔下載最佳的地方表b投資現(xiàn)金流量表單位：萬元項目年份初期第一年第二年第三年第四年第五年固定資產(chǎn)-1200-150流動資產(chǎn)-600技術(shù)投資0營業(yè)收入10001800360050006600-營業(yè)成本6001020210028

5、003400-營業(yè)稅金及附加100180360500660-銷售費用4072144200264-管理費用60108216300396稅前利潤20042078012001880-稅金50105195300470稅后利潤1503155859001410+折舊132132132159159+無形資產(chǎn)攤銷1010101010凈現(xiàn)金流量-18002924577279191579凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)系數(shù)0.90910.82640.75130.68300.6209----------專業(yè)最好文檔，專業(yè)為你服務(wù)，急你所急，供你所需--

6、-----------文檔下載最佳的地方----------專業(yè)最好文檔，專業(yè)為你服務(wù)，急你所急，供你所需-------------文檔下載最佳的地方凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值-1800265.46377.66546.20627.68980.40附：無形資產(chǎn)攤銷按十年計算。折舊按照年限平均法計提折舊。廠房預(yù)計使用年限為10年，預(yù)計殘值80萬元，無清理費用，每年計提折舊72萬元。室內(nèi)儀器設(shè)備預(yù)計使用年限為6年，預(yù)計殘值收入為40萬元，無清理費用，每年計提折舊60萬元。則前三年年折舊額為132萬元。第四年初增加心理咨詢等設(shè)備15

7、0萬元，預(yù)計凈殘值15，使用年限5年，每年計提折舊27萬元。第四年借入一年短期借款100萬元，利率6%。所得稅按利潤的25%計算。3.3投資回報表c投資回報表單位：萬元出資方年度河南大學(xué)風(fēng)險投資者戰(zhàn)略伙伴投入資本投資回報投資報酬率投入資本投資回報投資回報率投入資本投資回報投資回報率第一年60000%40000%50000%----------專業(yè)最好文檔，專業(yè)為你服務(wù)，急你所急，供你所需-------------文檔下載最佳的地方----------專業(yè)最好文檔，專業(yè)為你服務(wù)，急你所急，供你所需---------

8、----文檔下載最佳的地方第二年60000%40000%50000%第三年60012020%4008020%50010020%第四年60015025%40010025%50012525%第五年60018030%40012030%50015030%圖二投資回報圖注：公司前兩年不分配股利，第三年每股派發(fā)0.2元的現(xiàn)金股利，第四年每股派發(fā)0.25的現(xiàn)金股利，第五年每股派發(fā)0.3