中小企業(yè)融資問題探析

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1、湖南商學(xué)院畢業(yè)論文中小企業(yè)融資問題探析一、研究背景及意義國家改革開放三十年來，中小企業(yè)如雨后春筍般不斷增長。根據(jù)國家工商總局統(tǒng)計，截至2013年3月底，我國實有企業(yè)1374.88萬戶，其中99%以上為中小企業(yè)。中小企業(yè)扮演著社會經(jīng)濟發(fā)展中不可或缺的角色，對我國的國民經(jīng)濟做出了巨大的貢獻——其創(chuàng)造的產(chǎn)品和服務(wù)價值占據(jù)國生產(chǎn)總值的60%以上。上繳的稅收超過國家稅收總額的50%。為社會提供了大量的工作崗位，創(chuàng)造了80%的就業(yè)崗位。正是由于中小企業(yè)的存在，才能構(gòu)建市場主體的多元化，阻止壟斷機制的形成，形成一個充滿活力，多元競爭的市場經(jīng)濟環(huán)境。由此可見中小企業(yè)在

2、我國的國民經(jīng)濟中占有重要的地位，是我們國民經(jīng)濟的重要組成部分，同時也是推動社會發(fā)展的重要動力。然而，中小企業(yè)雖然發(fā)展迅猛，前景良好，但也存在著一些阻礙和困難，首當(dāng)其沖的就是目前普遍被社會關(guān)注的融資難問題。中小企業(yè)良好發(fā)展是推動社會發(fā)展的重要力量，也是提高社會經(jīng)濟水平擴大就業(yè)率的重要推力。中小企業(yè)對資金需求強烈的現(xiàn)在普遍存在，資金問題成為制約中小企業(yè)進一步發(fā)展成長的關(guān)鍵一環(huán)，所以，解決中小企業(yè)所面臨的融資難問題，是保證中小企業(yè)良好發(fā)展的重要條件，對中小企業(yè)的發(fā)展和我國的經(jīng)濟發(fā)展都有著十分重要的現(xiàn)實意義。二、國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀綜述(一)國外文獻綜述（1）信貸

3、配給說博內(nèi)索爾和穆斯特（1976）認(rèn)為“共15頁第15頁湖南商學(xué)院畢業(yè)論文在利率管制的情況下，金融機構(gòu)往往偏好給較大的企業(yè)發(fā)放貸款，不愿給小企業(yè)發(fā)放。這是因為，給大企業(yè)的平均運營成本較低。泰勒爾（2001）的研究表明，在存在道德風(fēng)險的情況下，借款人的負(fù)責(zé)能力主要取決于自有資本規(guī)模。若自由資本規(guī)模大，不僅獲得貸款的可能性大，并且信貸限額也高，。民營中小企業(yè)規(guī)模較小，自有資金不多，負(fù)債能力較低，自然獲得貸款的可能性較小，信貸限額也較低。(2)關(guān)系貸款說中小企業(yè)信貸的主要問題是中小企業(yè)信息嚴(yán)重不透明，信貸更多通過關(guān)系借貸進行，這個是中小企業(yè)融資的主要手段。格

4、林·鮑勃和塔克爾（1993）指出，當(dāng)小企業(yè)無法從銀行獲得正式的貸款時，就會通過市場機制，購買長期的含有傭金的隱形合同，與銀行建立緊密關(guān)系，隨時間和范圍的擴展，銀行也可也更好的監(jiān)督企業(yè)。阿維吉特·巴納吉（1994）提出長期互動假說：隨著擔(dān)保機構(gòu)與中小企業(yè)的長時間合作，對他們的情況將會越來越了解，這樣對解決金融機構(gòu)和中小企業(yè)之間的信息不對稱的問題有很大幫助。菲利普·特拉恩和吉梅斯普·韋斯頓（1998）提出，中小型金融機構(gòu)對中小企業(yè)提供小型貸款具有很明顯的優(yōu)勢。他們可以用比較難低的成本去建立這種關(guān)系貸款。所以，在發(fā)達的國家，這種中小金融機構(gòu)體系是相當(dāng)被重視的

5、。（3）法律環(huán)境一個國家的法制建設(shè)主要從兩個方面影響借貸行為：一是商業(yè)法律對于所有權(quán)保護以及有關(guān)合同執(zhí)行的擔(dān)保、抵押、破產(chǎn)等情形的法律規(guī)定；二是這些法律的執(zhí)行情況。柏林·米切爾和簡·羅伊斯（1998）、史蒂文·夏普（1990）都強調(diào)法律執(zhí)行情況對信貸合同的內(nèi)容條款有著重要的影響。尤其是對于那些擔(dān)保和抵押條款，要是沒有法律的保障，完全是保護不了銀行的利益，從而減弱了銀行放貸的積極性。（二）國內(nèi)研究狀況1、關(guān)于中小企業(yè)融資難的原因分析（1）企業(yè)自身缺陷共15頁第15頁湖南商學(xué)院畢業(yè)論文銀行在向企業(yè)放貸的時候，一般是根據(jù)企業(yè)的財務(wù)報表、抵押品價值、信用等級和

6、與企業(yè)之間的長期關(guān)系來確定是不對貸款。中小企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)不規(guī)范、成立時間短、固定資產(chǎn)少等自身缺陷導(dǎo)致了其融資困難。鐘朋榮和孫東升（2000）年指出，抵押貸款的關(guān)鍵是借款者提供的抵押品的數(shù)量和質(zhì)量。但是中小企業(yè)固定資產(chǎn)少的缺點就導(dǎo)致中小企業(yè)融資難題的形成。王霄和張捷（2003）指出，中小企業(yè)會計制度不健全，缺乏完善的業(yè)務(wù)記錄和財務(wù)審計，不能通過財務(wù)報表準(zhǔn)確反映其財務(wù)信息。當(dāng)銀行不能通過財務(wù)報表來獲取準(zhǔn)確信息時，就會減少貸款。胡乃武（2006）指出，中小企業(yè)聲譽、內(nèi)部管理和行為特征等方面和大企業(yè)相比具有很大的不確定性，是中小企業(yè)貸款所面臨的道德風(fēng)險也相對更為

7、嚴(yán)重。（2）信息不對稱陳全功和程蹊（2004）明確指出，銀行和企業(yè)之間的信息不對稱問題是企業(yè)許多融資困難原因當(dāng)中最基本和最深層次的原因。徐洪水（2001）就指出了銀行和企業(yè)信息不對稱會導(dǎo)致商業(yè)銀行為企業(yè)提供的有效資金會減少，從而加劇金融缺口。蘇?。?011）認(rèn)為，中小企業(yè)信貸最大特點是信息不對稱。中小企業(yè)和大企業(yè)相比信息更加不透明，所以銀行對這些企業(yè)的信貸配控制給是非常嚴(yán)重的，2、中小企業(yè)融資困難的對策分析研究（1）中小企業(yè)自身方面李丹（2006）認(rèn)為，中小企業(yè)除應(yīng)建立起規(guī)范的產(chǎn)權(quán)制度和信用制度外，還必須建立起規(guī)范的財務(wù)制度，提高企業(yè)財務(wù)管理水平，加強

8、財務(wù)信息的實時性和透明性。組建產(chǎn)業(yè)集群融資機構(gòu)，能夠增強區(qū)域品牌優(yōu)勢，降低貸款成本，提高收益。