財(cái)務(wù)報(bào)表分析青島海爾償債能力分析

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1、青島海爾償債能力分析一、公司簡(jiǎn)介：海爾創(chuàng)立于1984年，經(jīng)過(guò)28年創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，從一家資不抵債、瀕臨倒閉的集體小廠發(fā)展成為全球白電第一品牌。海爾秉承銳意進(jìn)取的海爾文化，不拘泥于現(xiàn)有的家電行業(yè)的產(chǎn)品與服務(wù)形式，在工作中不斷求新求變，積極拓展業(yè)務(wù)新領(lǐng)域，開(kāi)辟現(xiàn)代生活解決方案的新思路、新技術(shù)、新產(chǎn)品、新服務(wù)，引領(lǐng)現(xiàn)代生活方式的新潮流，以創(chuàng)新獨(dú)到的方式全面優(yōu)化生活和環(huán)境質(zhì)量。二、海爾公司2010年償債能力指標(biāo)的計(jì)算（一）2010年青島海爾短期償債能力指標(biāo)1、流動(dòng)比率：用來(lái)衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力。流

2、動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)*100%=23,571,164,980.18/18,673,348,412.75*100%=126%2、速動(dòng)比率：是指速動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率。它是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=（23,571,164,980.18-3,557,067,650.22）/18,673,348,412.75=1.073、現(xiàn)金比率：現(xiàn)金比率通過(guò)計(jì)算公司現(xiàn)金以及現(xiàn)金等價(jià)資產(chǎn)總量與當(dāng)前流動(dòng)負(fù)債的比率，來(lái)衡量公司資產(chǎn)的流動(dòng)性?，F(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))÷流動(dòng)

3、負(fù)債=(10,098,119,515.96+0)÷18,673,348,412.75=?0.54（二）2010年青島海爾長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)1、資產(chǎn)負(fù)債率：是指公司年末的負(fù)債總額同資產(chǎn)總額的比率。表示公司總資產(chǎn)中有多少是通過(guò)負(fù)債籌集的，該指標(biāo)是評(píng)價(jià)公司負(fù)債水平的綜合指標(biāo)。同時(shí)也是一項(xiàng)衡量公司利用債權(quán)人資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能力的指標(biāo)，也反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%=（18,673,348,412.75+19,778,368,760.58）/（23,571,164,980.18+29,267,156

4、,191.65）×100%=73%2、產(chǎn)權(quán)比率：負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率,是為評(píng)估資金結(jié)構(gòu)合理性的一種指標(biāo)。產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益×100%=19,778,368,760.58/29,267,156,191.65×100%=333、有形凈值債務(wù)率：是企業(yè)負(fù)債總額與有形凈值的百分比。有形凈值是股東權(quán)益減去無(wú)形資產(chǎn)凈值，即股東具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)的凈值。28903901014.42有形凈值債務(wù)率=〔負(fù)債總額÷(股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈值)〕×100%=19,778,368,760.58÷(29,267,156,191.65-

5、363,255,177.23)〕×100%=68%三、青島海爾2009年償債能力指標(biāo)的計(jì)算（一）2009年某某公司短期償債能力指標(biāo)1、流動(dòng)比率=12,895,061,310.84/8,698,036,544.26*100%=148%2、速動(dòng)比率=（12,895,061,310.84-1,742,542,533.99）/8,698,036,544.26=128%3、現(xiàn)金比率=(6,282,453,462.87+0)÷8,698,036,544.26=?0.72（二）2009年某某公司長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)1、資產(chǎn)負(fù)債率=8,744,91

6、3,487.44/17,497,152,530.38×100%=502、產(chǎn)權(quán)比率=8,744,913,487.44/17,497,152,530.38×100%=503、有形凈值債務(wù)率=8,744,913,487.44÷(17,497,152,530.38-197,918,351.85)〕×100%=51%四、青島海爾2010年償債能力的分析及評(píng)價(jià)（一）短期償債能力的分析與評(píng)價(jià)短期償債能力是指企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力，它反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的能力。對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)，企業(yè)要具有充分的償還能力才能保證其債權(quán)的安全，按期取得利

7、息，到期取回本金；對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，如果企業(yè)的短期償債能力發(fā)生問(wèn)題，就會(huì)牽制企業(yè)經(jīng)營(yíng)的管理人員耗費(fèi)大量精力去籌集資金，以應(yīng)付還債，還會(huì)增加企業(yè)籌資的難度，或加大臨時(shí)緊急籌資的成本，影響企業(yè)的盈利能力。根據(jù)2009年至2010年流動(dòng)比率、速度比率、現(xiàn)金比率的數(shù)據(jù)如下：2010年2009年流動(dòng)比率126%148%速動(dòng)比率1.071.28現(xiàn)金比率0.540.721、主要從以下四個(gè)方面著手分析：（1）流動(dòng)比率分析通過(guò)計(jì)算可以看出，我們可以看出，該企業(yè)流動(dòng)比率在逐年降低，說(shuō)明該企業(yè)的短期償債能力在逐年降低，但差距不大。流動(dòng)比率是衡量企業(yè)短期償

8、債能力的指標(biāo)，流動(dòng)比率越高，企業(yè)的償債能力就越強(qiáng)，債權(quán)人利益的安全程度也就越高，但是流動(dòng)比率自身也存在一定的局限性，因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中包含有流動(dòng)性較差的存貨，以及不能變現(xiàn)的預(yù)付賬款等，使流動(dòng)比率所反映的償債能力也受到懷疑，所以為進(jìn)一步掌握流動(dòng)比率的質(zhì)量，應(yīng)分析流動(dòng)資