財務(wù)報表分析青島海爾償債能力分析

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1、青島海爾償債能力分析一、公司簡介：海爾創(chuàng)立于1984年，經(jīng)過28年創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，從一家資不抵債、瀕臨倒閉的集體小廠發(fā)展成為全球白電第一品牌。海爾秉承銳意進取的海爾文化，不拘泥于現(xiàn)有的家電行業(yè)的產(chǎn)品與服務(wù)形式，在工作中不斷求新求變，積極拓展業(yè)務(wù)新領(lǐng)域，開辟現(xiàn)代生活解決方案的新思路、新技術(shù)、新產(chǎn)品、新服務(wù)，引領(lǐng)現(xiàn)代生活方式的新潮流，以創(chuàng)新獨到的方式全面優(yōu)化生活和環(huán)境質(zhì)量。二、海爾公司2010年償債能力指標的計算（一）2010年青島海爾短期償債能力指標1、流動比率：用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負債的能力。流

2、動比率=流動資產(chǎn)合計/流動負債合計*100%=23,571,164,980.18/18,673,348,412.75*100%=126%2、速動比率：是指速動資產(chǎn)對流動負債的比率。它是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動負債的能力。速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債=（23,571,164,980.18-3,557,067,650.22）/18,673,348,412.75=1.073、現(xiàn)金比率：現(xiàn)金比率通過計算公司現(xiàn)金以及現(xiàn)金等價資產(chǎn)總量與當前流動負債的比率，來衡量公司資產(chǎn)的流動性?，F(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))÷流動

3、負債=(10,098,119,515.96+0)÷18,673,348,412.75=?0.54（二）2010年青島海爾長期償債能力指標1、資產(chǎn)負債率：是指公司年末的負債總額同資產(chǎn)總額的比率。表示公司總資產(chǎn)中有多少是通過負債籌集的，該指標是評價公司負債水平的綜合指標。同時也是一項衡量公司利用債權(quán)人資金進行經(jīng)營活動能力的指標，也反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額×100%=（18,673,348,412.75+19,778,368,760.58）/（23,571,164,980.18+29,267,156

4、,191.65）×100%=73%2、產(chǎn)權(quán)比率：負債總額與所有者權(quán)益總額的比率,是為評估資金結(jié)構(gòu)合理性的一種指標。產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/股東權(quán)益×100%=19,778,368,760.58/29,267,156,191.65×100%=333、有形凈值債務(wù)率：是企業(yè)負債總額與有形凈值的百分比。有形凈值是股東權(quán)益減去無形資產(chǎn)凈值，即股東具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)的凈值。28903901014.42有形凈值債務(wù)率=〔負債總額÷(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值)〕×100%=19,778,368,760.58÷(29,267,156,191.65-

5、363,255,177.23)〕×100%=68%三、青島海爾2009年償債能力指標的計算（一）2009年某某公司短期償債能力指標1、流動比率=12,895,061,310.84/8,698,036,544.26*100%=148%2、速動比率=（12,895,061,310.84-1,742,542,533.99）/8,698,036,544.26=128%3、現(xiàn)金比率=(6,282,453,462.87+0)÷8,698,036,544.26=?0.72（二）2009年某某公司長期償債能力指標1、資產(chǎn)負債率=8,744,91

6、3,487.44/17,497,152,530.38×100%=502、產(chǎn)權(quán)比率=8,744,913,487.44/17,497,152,530.38×100%=503、有形凈值債務(wù)率=8,744,913,487.44÷(17,497,152,530.38-197,918,351.85)〕×100%=51%四、青島海爾2010年償債能力的分析及評價（一）短期償債能力的分析與評價短期償債能力是指企業(yè)以流動資產(chǎn)償還流動負債的能力，它反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的能力。對債權(quán)人來說，企業(yè)要具有充分的償還能力才能保證其債權(quán)的安全，按期取得利

7、息，到期取回本金；對投資者來說，如果企業(yè)的短期償債能力發(fā)生問題，就會牽制企業(yè)經(jīng)營的管理人員耗費大量精力去籌集資金，以應(yīng)付還債，還會增加企業(yè)籌資的難度，或加大臨時緊急籌資的成本，影響企業(yè)的盈利能力。根據(jù)2009年至2010年流動比率、速度比率、現(xiàn)金比率的數(shù)據(jù)如下：2010年2009年流動比率126%148%速動比率1.071.28現(xiàn)金比率0.540.721、主要從以下四個方面著手分析：（1）流動比率分析通過計算可以看出，我們可以看出，該企業(yè)流動比率在逐年降低，說明該企業(yè)的短期償債能力在逐年降低，但差距不大。流動比率是衡量企業(yè)短期償

8、債能力的指標，流動比率越高，企業(yè)的償債能力就越強，債權(quán)人利益的安全程度也就越高，但是流動比率自身也存在一定的局限性，因為流動資產(chǎn)中包含有流動性較差的存貨，以及不能變現(xiàn)的預(yù)付賬款等，使流動比率所反映的償債能力也受到懷疑，所以為進一步掌握流動比率的質(zhì)量，應(yīng)分析流動資