興業(yè)證券研究報告

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1、興業(yè)證券研究報告時間：2016-06-06來源：唯才教育網(wǎng)本文已影響人目錄、證券行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)1展趨勢、證券行業(yè)發(fā)展現(xiàn)1狀、證券行業(yè)發(fā)展趨勢11、業(yè)務(wù)多元化12、方向多樣化13、發(fā)展差異化24、競爭國際化2二、證券公司環(huán)境分析外部環(huán)境-3、內(nèi)部環(huán)境-3三、證券公司業(yè)務(wù)分析3、前臺3、市場部3、客戶服務(wù)部4、期貨IE業(yè)務(wù)部4四、證券公司的客戶來源與維護4-41、電話及傳單營銷-42、職員關(guān)系網(wǎng)43、客戶關(guān)系網(wǎng)44、合作銀行介紹——45、自然增長客戶——4、客戶維護-51、客戶流失2、增強服務(wù)—53、產(chǎn)品創(chuàng)新—5五、股市操盤實踐心得—5、選股心得-5、入市時機-6、拋售

2、時機一、證券行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢、證券行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀根據(jù)證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，截至2016年底，115家證券公司未經(jīng)審計總資產(chǎn)為萬億元，凈資產(chǎn)為7,億元，凈資本為5,億元。2016年度，證券業(yè)未經(jīng)審計營業(yè)收入1,億元，凈利潤億元。證券公司是我國證券市場最重要的中介機構(gòu)，健康快速發(fā)展的證券市場是證券公司開展經(jīng)營和發(fā)展壯大的基礎(chǔ)。根據(jù)滬深交易所和Wind資訊統(tǒng)計，截至2016年底，我國股票市場總市值萬億元、境內(nèi)上市公司2,489家、投資者開戶總數(shù)21,963萬戶。2016年度，我國股票成交金額萬億元、境內(nèi)股票籌資金額合計4,億元，股票市值和成交金額均位居全球前列，是全球最大的股

3、票市場之一。近年來，我國債券市場繼續(xù)快速發(fā)展，據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，截至2016年末我國存量債券票面總額萬億元，比上年末增長％,是XX年初的倍。在證券市場規(guī)模迅速擴大的同時，多層次資本市場建設(shè)也不斷推進，XX年和2016年分別設(shè)立了中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板；2016年和2016年分別推出股指期貨和國債期貨，金融衍生品市場快速起步；2016年新三板全國高科技園區(qū)試點啟動擴容，2016年全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)正式運行，場外市場建設(shè)提速。、證券行業(yè)發(fā)展趨勢未來一個時期，我國證券業(yè)市場競爭將日益激烈，為更好地適應(yīng)證券業(yè)新的競爭環(huán)境和實體經(jīng)濟的證券金融服務(wù)需求，我國證券業(yè)正在從規(guī)

4、范發(fā)展步入創(chuàng)新發(fā)展階段，以創(chuàng)新為主要驅(qū)動力，以業(yè)務(wù)模式的轉(zhuǎn)型升級為主要發(fā)展方向，逐步向業(yè)務(wù)多元化、方向多樣化、發(fā)展差異化、競爭國際化等趨勢發(fā)展。1、業(yè)務(wù)多元化隨著多層次資本市場建設(shè)的持續(xù)推進，證券業(yè)的改革、創(chuàng)新和發(fā)展進一步提上日程。證券公司作為現(xiàn)代投資銀行的基礎(chǔ)功能將不斷完善，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)加快轉(zhuǎn)型升級，新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品層出不窮，都將大大拓展證券公司的經(jīng)營范圍和業(yè)務(wù)空間，證券業(yè)的業(yè)務(wù)將向多元化方向發(fā)展。與此同時，隨著業(yè)務(wù)多元化和監(jiān)管機構(gòu)鼓勵創(chuàng)新，證券公司開展融資融券、做市業(yè)務(wù)、直接投資、并購融資等資本投資和資本中介業(yè)務(wù)，也將帶來業(yè)務(wù)模式、盈利模式和收入結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級，逐步

5、減少證券公司對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和傭金收入的依賴。2、方向多樣化證券行業(yè)發(fā)展至今，從原先單純的股票市場和債券市場發(fā)展到如今多樣化的市場。在國外，很多新型的種類早就興起并發(fā)展成熟。期貨、期權(quán)和互換等金融衍生工具經(jīng)過實踐現(xiàn)已基本成型。我國的期貨市場種類太少，期權(quán)試點正在進行。證監(jiān)會主席肖鋼在年報致辭中表恥，去年的新股發(fā)行重新啟動，為推進股票發(fā)行注冊制改革做了準(zhǔn)備和鋪墊。他并介紹，2016年6月證監(jiān)會發(fā)布了關(guān)于進一步推進新股發(fā)行體制改革的意見，但恰逢資金市場"錢荒”襲來，資本市場出現(xiàn)大幅波動，上證綜指?SSEC—度跌至1800多點，重啟工作才不得不推延。而展望今年的工作，證監(jiān)會將

6、做好股票發(fā)行由核準(zhǔn)制向注冊制過渡的各項準(zhǔn)備工作，研究優(yōu)化現(xiàn)有審批流程，推進發(fā)行環(huán)節(jié)透明度建設(shè)。債券方面，證監(jiān)會稱將完善債券發(fā)行制度，開展債券品種創(chuàng)新試點，發(fā)展資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，加強資信評級機構(gòu)監(jiān)管，強化債券市場商業(yè)信用約束,促進債券市場互連互通。衍生品方面，將推動原油等戰(zhàn)略性期貨品種上市，加大對金融期貨、期權(quán)、商品指數(shù)、碳排放權(quán)等新品種和新工具的研發(fā)力度，深化期貨品種上市、交易、結(jié)算、交割等制度改革，研究推進場外衍生品市場發(fā)展。此外，證監(jiān)會還將推動《證券法》修改和《期貨法》制定工作;繼續(xù)擴大資本市場的雙向開放，促進證券投資跨境雙向流動，積極對港先行先試，支持上海自貿(mào)

7、區(qū)建設(shè)，制定并推出相關(guān)支持政策的實施細則。3、發(fā)展差異化市場的發(fā)展終將克服市場的低迷氣氛，尋找新的出路緩解市場的不景氣。也許6000點的世界再也回不來了，但是我們可以忘記曾近的輝煌，從現(xiàn)在開始一步步創(chuàng)造輝煌。新三板的出現(xiàn)無疑給市場帶來一線生機。對企業(yè)來說，新三板的存在使得高新技術(shù)企業(yè)的融資不再局限于銀行貸款和政府補助，更多的股權(quán)投資基金將會因為有了新三板的制度保障而主動投資，利于企業(yè)融資。依照新三板規(guī)則，園區(qū)公司一旦準(zhǔn)備登錄新三板，就必須在專業(yè)機構(gòu)的指導(dǎo)下先進行股權(quán)改革，明晰公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)和高層職責(zé)。同時，新三板對掛牌公司的信息披露要求比照上市公司進行設(shè)置，很好的

8、促進了企業(yè)