中信資本凱信系列投資基金

《中信資本凱信系列投資基金》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫(kù)。

1、海外資本巨子的回歸之路中信資本凱信系列投資基金首輪私募股權(quán)融資項(xiàng)目推薦報(bào)告二零一六年四月摘要最新融資方案說(shuō)明政策性變動(dòng)及應(yīng)對(duì)策略背景說(shuō)明作為中信資本控股在國(guó)內(nèi)的核心業(yè)務(wù)平臺(tái)，中信資本股權(quán)投資（天津）股份有限公司（標(biāo)的企業(yè)）原計(jì)劃于2015年底登陸全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)同時(shí)實(shí)行定向增發(fā)，募集約40億元人民幣收購(gòu)母公司優(yōu)質(zhì)海外基金的LP權(quán)益并開(kāi)展在境內(nèi)的各項(xiàng)私募股權(quán)投資管理業(yè)務(wù)。至2015年12月25日，新華社報(bào)道證監(jiān)會(huì)副主席方星海已公開(kāi)表示將暫停PE機(jī)構(gòu)在新三板的掛牌。由此帶來(lái)的政策性變動(dòng)導(dǎo)致標(biāo)的企業(yè)的掛牌時(shí)間存在一定的不確定性。應(yīng)對(duì)策略標(biāo)的

2、企業(yè)實(shí)際控制人中信資本控股有限公司于2016年1月11日發(fā)表聲明表示將暫停標(biāo)的企業(yè)本次掛牌及定向增發(fā)的募集?；谠型顿Y者仍對(duì)標(biāo)的企業(yè)的投資價(jià)值抱有樂(lè)觀訴求，中信資本控股決定將本輪資金募集更改為首輪私募股權(quán)融資。并重申將繼續(xù)推進(jìn)全部既定計(jì)劃，以及繼續(xù)推進(jìn)登陸資本市場(chǎng)的進(jìn)程。最新融資方案摘要（一）具體措施?在本輪私募股權(quán)融資前，標(biāo)的公司控股股東中信資本控股出資25億元注入全球優(yōu)質(zhì)基金LP權(quán)益。突顯戰(zhàn)略信心，做實(shí)標(biāo)的企業(yè)資產(chǎn)總值及母公司資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流，保障新進(jìn)股東利益。注入?在原計(jì)劃的120億元人民幣估值的基礎(chǔ)上進(jìn)行流動(dòng)性折扣補(bǔ)償，投后估值調(diào)整為

3、108億元人民幣，標(biāo)的企業(yè)更具投資價(jià)值。估值折扣?堅(jiān)持打造國(guó)內(nèi)首屈一指的綜合性資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略目標(biāo)，基于對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展的樂(lè)觀判斷，繼續(xù)推進(jìn)登陸資本市場(chǎng)的進(jìn)程，包繼續(xù)推進(jìn)登括但不限于（待政策明朗后）掛牌新三板或其他上市途徑。錄資本市場(chǎng)最新融資方案摘要（二）融資方案?募資時(shí)間：預(yù)計(jì)于2016年4月完成25億元資產(chǎn)注入，同步進(jìn)行首輪私募股權(quán)融資股權(quán)融資?募資對(duì)象：向不超過(guò)【】家特定投資者定向融資?募資規(guī)模：本次私募股權(quán)融資預(yù)計(jì)規(guī)模不低于15億元，考慮到股權(quán)融資前方案說(shuō)明注入境外基金權(quán)益所帶來(lái)的投資收益，預(yù)計(jì)2016年凈利潤(rùn)約為5.93億元

4、?募資用途：本次募集資金擬用于補(bǔ)充流動(dòng)資金、后續(xù)業(yè)務(wù)發(fā)展及跟投新設(shè)基金，以及進(jìn)一步打造公司的母基金等核心業(yè)務(wù)平臺(tái)?募資模式：以2016年末預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)18.2倍PE作為估值基準(zhǔn)進(jìn)行發(fā)行融資前后股?按照募資前資產(chǎn)注入價(jià)值25億元，注入后資金募集規(guī)模15-25億元，以2016年凈利潤(rùn)18.2倍PE發(fā)行定價(jià)測(cè)算，本次股權(quán)融資的股價(jià)、發(fā)行數(shù)、持股比例及估值倍數(shù)如下：權(quán)結(jié)構(gòu)比較向新股東中信資本預(yù)計(jì)融資預(yù)計(jì)融資向新股東發(fā)行價(jià)向新股東新發(fā)股份新股東持股發(fā)行PEEPS_2016投后總市值(人民幣）募集金額中信資本控股持股數(shù)控股前凈資產(chǎn)后凈資產(chǎn)PB（元/股)（股

5、數(shù)）比例（億元）持股比例（億元）（億元）18.210.1710,800,012,500153.03494,354,17413.89%3,065,000,00086.11%31462.318.210.1610,800,012,500202.87696,589,92018.52%3,065,000,00081.48%31512.118.210.1510,800,012,500252.71923,191,38123.15%3,065,000,00076.85%31561.9目錄第一章中信資本控股介紹及綜合優(yōu)勢(shì)7第二章中信資本（融資主體）發(fā)展路徑10

6、第三章中信資本投資亮點(diǎn)及邏輯23第四章中信資本私募股權(quán)融資方案及財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)30第五章產(chǎn)品要素表及說(shuō)明33第六章風(fēng)險(xiǎn)提示36附件未來(lái)注入資產(chǎn)的估值方法396第一章中信資本控股介紹及綜合優(yōu)勢(shì)1.1中信資本控股概況?中信資本控股有限公司（“中信資本控股”）是一家國(guó)際知名的投資管理及顧問(wèn)公司，是本次私募股權(quán)融中信資本控股資主體的控股公司&中信資本?本次首輪私募股權(quán)融資主體中信資本股權(quán)投資（天津）股份有限公司（“中信資本”）是中信資本控股在中國(guó)大陸境內(nèi)打造的核心基金投資和管理業(yè)務(wù)平臺(tái)中信資本控股基本情況?公司概況：中信資本控股成立于2002年，是一家主攻

7、另類投資的投資管理及顧問(wèn)公司。自設(shè)立伊始，中信資本控股按照美國(guó)黑石集團(tuán)等國(guó)際頂尖另類投資管理公司的業(yè)務(wù)和管理模式，專注于打造一家植根于中國(guó)的具有國(guó)際領(lǐng)先水平的另類投資管理及顧問(wèn)公司。目前，中信資本控股的核心業(yè)務(wù)包括：私募股權(quán)投資、房地產(chǎn)投資、結(jié)構(gòu)化融資、公開(kāi)市場(chǎng)投資以及創(chuàng)業(yè)投資等各類業(yè)務(wù)。?成立時(shí)間：2002年于香港注冊(cè)成立北京紐約東?區(qū)域分布：覆蓋香港、上海、北京、深圳、東京和紐約等地上海京?員工人數(shù)：?jiǎn)T工200多名，覆蓋全球香港8“中信+”強(qiáng)大的股東背景“全球化+”卓越的投資團(tuán)隊(duì)“國(guó)家隊(duì)+”權(quán)威的資金來(lái)源4.39倍10.5倍4.7倍2.3

8、倍3.54倍“阿里+”出眾的投資業(yè)績(jī)6.78倍3.20倍1.86倍“順豐+”優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目資源第二章中信資本（融資主體）發(fā)展路徑2.1中信資本概況中信資本股權(quán)投資（天津