畢業(yè)論文——上市公司盈余質(zhì)量評價研究

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1、目錄上市公司盈余質(zhì)量評價研究21.緒論21.1研究背景，目的及意義21.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀31.3研究思路與內(nèi)容42盈余質(zhì)量相關(guān)理論分析62.1盈余質(zhì)量及相關(guān)概念62.2盈余質(zhì)量的特征82.3盈余質(zhì)量的影響因素分析93盈余質(zhì)量綜合評價模型的構(gòu)建113.1盈余質(zhì)量的評價標(biāo)準(zhǔn)113.2盈余質(zhì)量評價指標(biāo)選取的原則113.3盈余質(zhì)量評價指標(biāo)的設(shè)計123.4盈余質(zhì)量綜合評價模型的構(gòu)建164上市公司盈余質(zhì)量綜合評價模型的應(yīng)用——以儀器儀表行業(yè)上市公司為例184.1樣本行業(yè)選擇184.2盈余質(zhì)量綜合評價結(jié)果194.3盈余數(shù)量

2、與盈余質(zhì)量二維分析評價235本文結(jié)論及局限性2525上市公司盈余質(zhì)量評價研究1.緒論1.1研究背景，目的及意義1.1.1研究背景及目的在我國的市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷發(fā)展與不斷完善的情況下，我國的證券市場也隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展而不斷的發(fā)展。在證券市場上，上市公司可以籌集所需的資金，可以預(yù)防和改善在公司發(fā)展的過程中出現(xiàn)的資金缺乏的局面，能更好的增加競爭力，不斷改進(jìn)公司的營運機(jī)制，從大方面看，也促進(jìn)行產(chǎn)業(yè)，行業(yè)的發(fā)展，也為國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出很大的貢獻(xiàn)。但是隨著證券市場的發(fā)展，上市公司逐年增加，又加上資本市場在立法，監(jiān)

3、管等方面的不完善，使得存在較為嚴(yán)重的盈余管理，利潤操縱的現(xiàn)象。公司的高管人員運用各種方法進(jìn)行修飾報表，為了吸引投資者的投資，讓債權(quán)人及其他利益相關(guān)人誤解，從而使得因信任報表而與公司利益相關(guān)的人損失巨大。進(jìn)行報表修飾，對資本市場的正常運行不利，也不利于資本市場的發(fā)展。而在近年來在我國出現(xiàn)的會計造假事件典型的有“紫光古漢”四年業(yè)績造假，“萬福生科”欺詐上市，還有“綠大地”等，它們使得投資者迫切的需要知道每一家上市公司的盈余的質(zhì)量的高低。所以對盈余的研究，不應(yīng)該只是關(guān)注其數(shù)量，更要關(guān)注其質(zhì)量，如何合理評價公司的盈余

4、質(zhì)量就顯得十分重要和迫切。本文對評價盈余質(zhì)量進(jìn)行了深入的研究，意在通過研究分析后提供一個可以對盈余質(zhì)量進(jìn)行綜合評價的綜合指標(biāo)，從而運用其來評價盈余質(zhì)量的高低，以在廣大的投資者做決策時幫助他們更好的做出正常的選擇。1.1.2研究意義25如今在盈余質(zhì)量的評價研究上已經(jīng)有了不少的前人研究的成果，我國的證券市場起步晚，同時對盈余質(zhì)量的研究相對于國外來也是較晚的。所以對上市公司的盈余質(zhì)量的評價，分析和研究是相當(dāng)迫切的，而且是一項很重要的課題。對盈余質(zhì)量的深入研究有著重要的理論意義，以及現(xiàn)實意義。在理論意義上，本文通過理

5、論的分析構(gòu)建綜合的指標(biāo)，以及通過對模型的應(yīng)用分析，使得運用上市公司的盈余作為投資選擇的基礎(chǔ)的投資者對盈余質(zhì)量有一個深刻的了解。本文對盈余質(zhì)量的評價研究分析，不僅是對助于完善現(xiàn)在的理論成果，也更充實了研究的成果，對盈余質(zhì)量的深入分析研究，也為今后的會計盈余質(zhì)量評價的相關(guān)的研究提供一個新的思考方向，一個新的思路。在現(xiàn)實意義上，我國的證券市場上的盈余操縱案件也是時常的出現(xiàn)在公眾的視線中，所以這些都引起投資者對盈余質(zhì)量的評價的關(guān)注。對上市公司的會計盈余的質(zhì)量的高低的評價，不僅僅是幫助投資者能夠正確的評價上市公司的業(yè)績

6、，使他們能夠更好的做出正確的選擇，也可以讓公司的管理層對公司的真實狀況與財務(wù)風(fēng)險有深刻的，全面的了解，從而作出正確的決策。對上市公司的盈余的評價也能促進(jìn)證券市場的健康的發(fā)展和平穩(wěn)的發(fā)展。1.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀在分析盈余質(zhì)量的方式方法上，國外學(xué)者們與國內(nèi)的有著不同的著重點，在國外，對盈余質(zhì)量的定量分析與評價是尤其重視的。而在國內(nèi)，對盈余質(zhì)量的研究中一方面在對盈余質(zhì)量的定性分析上，另一方面在定量研究上。1.2.1國外研究現(xiàn)狀而現(xiàn)在的國外學(xué)者對盈余質(zhì)量進(jìn)行定量分析與評價的研究中，有基于盈余具有時間序列性質(zhì)，盈余的反應(yīng)

7、系數(shù)（ERC），企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量這三個角度評價盈余質(zhì)量。從盈余具有時間序列性質(zhì)這一角度研究的學(xué)者有，Lipe(2009)提出“如果是未來的盈余持續(xù)性越強，公司盈余質(zhì)量就越高”；Choi(2010)在他的文章中表示“盈余的持續(xù)性，即：在未來經(jīng)營中，能夠保持或在現(xiàn)有基礎(chǔ)上增長的可能性”；ArthurLevitt(2011)通過研究表示“管理層對盈余的管理使得在時間上看來是平穩(wěn)的，但卻使得盈余質(zhì)量下降”。從盈余的反應(yīng)系數(shù)（ERC）這一角度上研究的學(xué)者有，Komendi和Lipe（1998）表示“若是盈余的持續(xù)性強，

8、ERC越高，且盈余質(zhì)量就越好”；Dhaliwal和Reynolds（2002）表示“當(dāng)一個公司財務(wù)風(fēng)險越高性，ERC越低，盈余質(zhì)量越低”；Easton和Zmijewki（2010）表示“公司規(guī)模大小，不會明顯的影響ERC”。從企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量這一角度研究的學(xué)者有，25Klein與Todd（2008）通過研究得出“現(xiàn)金流量與盈余的變動越是相關(guān)，則盈余質(zhì)量越高”。1.2.2國內(nèi)研究現(xiàn)狀國內(nèi)學(xué)者對盈余質(zhì)量