《舉例理解攤余成本》.doc

《《舉例理解攤余成本》.doc》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線(xiàn)閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫(kù)。

1、《舉例理解攤余成本》甲公司于2008年1月1日購(gòu)入乙公司發(fā)行的2年期債券，支付價(jià)款41486萬(wàn)元，債券面值40000萬(wàn)元，每半年付息一次，到期還本。甲公司在購(gòu)買(mǎi)時(shí)將其劃分為持有至到期投資。該債券票面利率8％，實(shí)際利率6％，采用實(shí)際利率法攤銷(xiāo)，則甲公司2009年6月30日持有至到期投資的攤余成本為（　?。┤f(wàn)元?！　．40764.50B．41130.58C．40387.43D．41600　　[例題答案]　C　　[答案解析]　?。?）2008年1月1日：　　借：持有至到期投資——成本　　　　40000　　　　持有至到期投資——利息調(diào)整

2、　　1486　　　　貸：銀行存款　　　　　　　　　　41486　　2008年6月30日：　　借：應(yīng)收利息　　1600（40000×8％/2）　　　　貸：投資收益　　1244.58（411486×6％/2）　　　　　　持有至到期投資——利息調(diào)整　　355.42　　借：銀行存款　　1600　　　　貸：應(yīng)收利息　　1600　　此時(shí)持有至到期投資的攤余成本=41486+1244.58-1600=41130.58（萬(wàn)元）　　（2）2008年12月31日：　　借：應(yīng)收利息　　1600（40000×8％/2）　　　　貸：投資收益　　1233.9

3、2（41130.58×6％/2）　　　　　　持有至到期投資——利息調(diào)整　366.08　　借：銀行存款　　1600　　　　貸：應(yīng)收利息　　1600　　此時(shí)持有至到期投資的攤余成本=41130.58+1233.92-1600=40764.50（萬(wàn)元）　　（3）2009年6月30日：　　借：應(yīng)收利息　　1600（40000×8％/2）　　　　貸：投資收益　　1222.93（40764.50×6％/2）　　　　　　持有至到期投資——利息調(diào)整　377.07　　借：銀行存款　　1600　　　　貸：應(yīng)收利息　　1600　　此時(shí)持有至到期投資的攤

4、余成本=40764.50+1222.93-1600=40387.43（萬(wàn)元）　　（4）2009年12月31日：　　借：應(yīng)收利息　　1600（40000×8％/2）　　　　貸：投資收益　　1212.57（倒擠）　　　　　　持有至到期投資——利息調(diào)整　387.43（1486-355.42-366.08-377.07）　　借：銀行存款　　1600　　　　貸：應(yīng)收利息　　1600　　借：銀行存款　　40000　　　　貸：持有至到期投資——成本　　40000對(duì)于投資者而言，債券未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，即期初攤余成本；對(duì)于債券發(fā)行方而言，期初攤余

5、成本意味著自己實(shí)際承擔(dān)著多少債務(wù)。對(duì)于雙方來(lái)說(shuō)，實(shí)際利率和票面利率不一致時(shí)，表面上的現(xiàn)金流入或流出，即根據(jù)票面利率計(jì)算的應(yīng)收利息或應(yīng)付利息，本身并不是雙方實(shí)際得到的收益或承擔(dān)的費(fèi)用，而實(shí)際利率法攤銷(xiāo)正好解決了這個(gè)問(wèn)題?！　?shí)際利率法下根據(jù)期初攤余成本乘以實(shí)際利率得出的金額即為債務(wù)人應(yīng)該確認(rèn)的財(cái)務(wù)費(fèi)用，同樣，它也是投資者應(yīng)該確認(rèn)的投資收益。在債券市場(chǎng)上，這個(gè)投資收益是要形成債券的公允價(jià)值的，也就是債券必需要反應(yīng)投資者應(yīng)得的報(bào)酬率，因此實(shí)際利率計(jì)算的投資收益增加了持有至到期投資的攤余成本；票面利率計(jì)算的應(yīng)收利息形成了現(xiàn)金流入，那么對(duì)于

6、債券來(lái)說(shuō)就是公允價(jià)值的下降，這個(gè)下降同時(shí)也反應(yīng)了投資者的風(fēng)險(xiǎn)要求，現(xiàn)金流入等量的降低了持有至到期投資公允價(jià)值。另外如果債券發(fā)生了減值損失，說(shuō)明債券的攤余成本大于其公允價(jià)值，此時(shí)要將持有至到期投資的攤余成本減至公允價(jià)值的水平。綜上，因此期末的攤余成本＝期初攤余成本+實(shí)際利息（期初攤余成本×實(shí)際利率）-現(xiàn)金流入（面值×票面利率）－已發(fā)生的資產(chǎn)減值損失。　　實(shí)際利率法攤銷(xiāo)就是上面的思路，當(dāng)實(shí)際利率大于票面利率時(shí)，人們寧愿把資金存入銀行或進(jìn)行其他投資，而不愿購(gòu)買(mǎi)債券，從而債券的發(fā)行受阻，發(fā)行方只能折價(jià)發(fā)行，折價(jià)的金額作為發(fā)行方將來(lái)少付利息

7、的代價(jià)和投資方少收到的利息部分的補(bǔ)償；同理，當(dāng)實(shí)際利率小于票面利率時(shí)，人們爭(zhēng)相購(gòu)買(mǎi)該債券，債券供不應(yīng)求，發(fā)行方適當(dāng)提高發(fā)行價(jià)（即溢價(jià)發(fā)行）也仍然有人購(gòu)買(mǎi)，此時(shí)溢價(jià)的金額作為發(fā)行方將來(lái)要多付出利息的補(bǔ)償和投資方將來(lái)多收到的利息部分的代價(jià)。實(shí)際利率法就是目的就是將溢價(jià)和折價(jià)金額在持有期間逐期確認(rèn)調(diào)整投資方的收益和發(fā)行方的費(fèi)用。　　實(shí)際利率法的運(yùn)用在后面章節(jié)中還會(huì)出現(xiàn)，主要體現(xiàn)在應(yīng)付債券利息調(diào)整的攤銷(xiāo)，以及具有融資性質(zhì)的分期購(gòu)買(mǎi)或者出售產(chǎn)品涉及到的未確認(rèn)融資費(fèi)用和未實(shí)現(xiàn)融資收益的攤銷(xiāo)，它們?cè)谠砩虾统钟兄恋狡谕顿Y的利息調(diào)整的攤銷(xiāo)的原理是

8、一致的，我們可以從下面這個(gè)角度來(lái)理解：　　持有至到期投資和應(yīng)付債券的攤銷(xiāo)可以將攤余成本理解為本金，而每期的現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出可以理解為包含了本金和利息兩部分。因此，持有至到期投資的期末攤余成本（本金）＝期初攤余成本（本金）-〔現(xiàn)金流入（即面值×票面