影響匯率變動的基本因素解析

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1、影響匯率變動的基本因素解析論文關(guān)鍵詞：紙幣本位制；勞動價值；匯率；開放經(jīng)濟；封閉經(jīng)濟；平等的經(jīng)濟關(guān)系　　論文摘要：影響匯率變動的基本因素主要包括三個方面：一是紙幣本位制下的規(guī)則和制度影響著匯率變動；二是一般人類勞動是匯率變動的最深層次的原因；三是現(xiàn)實經(jīng)濟生活中影響名義匯率的具體因素。在影響名義匯率變動的因素中，應(yīng)當(dāng)關(guān)注理論前提和具體的經(jīng)濟情形。盡管西方宏觀經(jīng)濟學(xué)關(guān)于匯率的主要理論具有一定合理性，但是前提是：開放條件，平等關(guān)系，貿(mào)易順差國的順差應(yīng)當(dāng)保值。這些前提過分理想化，與現(xiàn)實政治經(jīng)濟狀況相差太大。通過對影響匯率的基本因素的分析，有助于我們相對全面地把握匯率變動的一般規(guī)律。人民幣升值，成為

2、人們廣泛討論的主題。不少經(jīng)濟學(xué)者運用西方宏觀經(jīng)濟學(xué)理論分析匯率問題，但是缺乏對匯率問題的整體審視。本文從紙幣本位制的背景下，從勞動價值論的角度，分析宏觀經(jīng)濟學(xué)的匯率理論在運用中的具體條件，為進一步認(rèn)識匯率變動的一般規(guī)律提供有益的參考?！　∫弧?dāng)代匯率問題直接根源于紙幣本位制匯率問題，從直接根源上看，是與國際貿(mào)易中作為一般等價物的本位貨幣相關(guān)。從19世紀(jì)末一直到1973年布雷頓森林體系解體以前，國際貿(mào)易中的本位貨幣是黃金，而布雷頓森林體系解體以后，以美元為中心、其他各方貨幣為輔的紙幣成為國際貿(mào)易中的本位貨幣。從16世紀(jì)以來，各國國內(nèi)和國際貿(mào)易中本位貨幣的變動經(jīng)歷了銀本位制、金本位制、紙幣本位

3、制三個階段。1929年爆發(fā)的世界經(jīng)濟危機使各國紛紛禁止黃金的輸出，導(dǎo)致了金本位制的全面崩潰。金、銀本位制先后崩潰的根本原因是由于金銀的稀缺性，限制了國內(nèi)貿(mào)易和國際貿(mào)易的規(guī)模，成為阻礙貿(mào)易和經(jīng)濟發(fā)展的障礙。二戰(zhàn)后，布雷頓森林體系建立了黃金一美元本位制，1973年布雷頓森林體系瓦解后，真正開始了紙幣本位制。1944年在美國建立了以美元為中心的國際貨幣體系，即布雷頓森林體系。該體系的主要內(nèi)容:第一，建立國際貨幣基金組織，對貨幣金融事務(wù)進行國際磋商。第二，確立以黃金為基礎(chǔ)，以美元為最主要的國際儲備貨幣，實行黃金一美元本位制。美元直接與黃金掛鉤，規(guī)定1美元=0.888671克黃金，其他國家的貨幣則與

4、美元掛鉤，以美元作為規(guī)定貨幣平價的標(biāo)準(zhǔn)。各國政府或中央銀行隨時可以用美元向美國政府兌換黃金。第三，實行固定匯率制度。會員國有義務(wù)維護匯率的穩(wěn)定，各國貨幣對美元的匯率，允許的波動范圍為其平價的1%。布雷頓森林體系確立了黃金一美元本位制。這種本位制依托美國當(dāng)時占世界3/4的黃金儲備，是一種以黃金為基礎(chǔ)的美元本位制，可以說實質(zhì)仍然是一種金本位制。這個體系的建立，對于維護世界金融的穩(wěn)定，促進世界經(jīng)濟和貿(mào)易的發(fā)展，具有積極意義。但是，由于美國推行對外擴張政策、德國與日本的經(jīng)濟崛起等原因，導(dǎo)致美國的黃金儲備逐漸減少，貿(mào)易逆差日益擴大。從1960年10月到1973年2月，美元經(jīng)歷了10多次大大小小的危機

5、。每爆發(fā)一次美元危機，美元就貶值一次。1973年3月爆發(fā)了拋售美元的狂潮，美國最終宣布美元與黃金脫鉤，而后，各國協(xié)議實行浮動匯率制。布雷頓森林體系最終破產(chǎn)。由于美國政治經(jīng)濟等方面的強大實力，德國、日本的貨幣不能代替美元在國際金融中的中心地位，美元仍然是國際間結(jié)算的主要支付手段。但是，美元的不斷貶值，也迫使許多國家實行儲備貨幣多元化，力求達(dá)到保持外匯儲備的購買力。1976年的牙買加協(xié)定確認(rèn)了這一現(xiàn)實。牙買加協(xié)定確立了新的國際金融體系，以美元為中心，歐、日、英等國貨幣為輔的紙幣真正取得了一種本位貨幣的地位，以浮動匯率為主的混合匯率體制得到發(fā)展，國際收支主要通過匯率機制、利率機制調(diào)節(jié)。在當(dāng)代的經(jīng)

6、濟貿(mào)易中，恢復(fù)金銀本位制是不可能的，稀缺的金銀資源阻礙了正常的貿(mào)易活動，因而紙幣本位制具有歷史進步性。在紙幣本位制下，一國的本位貨幣采用紙幣，不再與黃金發(fā)生聯(lián)系。紙幣本位制克服了貨幣供給量不足的缺點，紙幣可不受黃金、白銀供給量的限制，易于配合經(jīng)濟發(fā)展及交易需要作有彈性的調(diào)整。但是，紙幣只是一種法定貨幣符號，本身不具有價值，而且，紙幣所代表的一般等價物的價值不易確定，容易引起金融危機，成為經(jīng)濟發(fā)展的障礙。紙幣本位制的弊端主要表現(xiàn)在:整個貨幣體系高度不穩(wěn)定，各國貨幣地位受到自身的經(jīng)濟、外貿(mào)實力的影響;國際儲備多元化缺乏統(tǒng)一的貨幣標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致國際經(jīng)濟混亂;匯率頻繁浮動，資本投機盛行，給國際經(jīng)濟貿(mào)易

7、帶來不利影響;美元、英鎊、日元、歐元等紙幣之間的有管理的浮動匯率制下，金融市場異常活躍，價值標(biāo)準(zhǔn)是動蕩不定，深刻影響世界貿(mào)易。當(dāng)代國際匯率體系不穩(wěn)定，主要在于世界經(jīng)濟并沒有擺脫美元的影響，由于美國的對外戰(zhàn)爭、對內(nèi)過度消費使自身收支日益不平衡，導(dǎo)致美元的持續(xù)貶值風(fēng)險?？傊?，盡管紙幣匯率制具有歷史進步性，但在牙買加體系下，國際金融市場被幾個西方經(jīng)濟大國所操縱和控制，他們通過發(fā)行紙幣，影響匯率變動，掠奪他國財富。這個國際金融體