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1、企業(yè)財務決策中的稅收籌劃論文..畢業(yè)稅收籌劃作為一項財務管理活動，是對企業(yè)的經濟行為加以規(guī)范，并經過精心的籌劃，使整個企業(yè)的籌資、投資、經營、理財行為合理合法，財務活動健康有序進行，是企業(yè)財務決策的重要組成部分。作為財務決策中的稅收籌劃，主要包含以下四個方面的內容：即籌資中的稅收籌劃、投資中的稅收籌劃、生產經營中的稅收籌劃及利潤分配中的稅收籌劃。一、籌資中的稅收籌劃目前企業(yè)籌資方式一般有以下幾種：向金融機構貸款、企業(yè)間相互融資、企業(yè)留存收益、發(fā)行債券、發(fā)行股票等。不同的籌資方式會產生不同的稅收效應，因為稅法規(guī)定..畢業(yè)，企業(yè)的借款利息費用在一定條件下可以在所得稅前扣除，而股息和留存收益
2、則屬于稅后利潤的分配，不具有抵稅作用。如果從獲得較低的融資成本和發(fā)揮利息費用的抵稅效用來看，無疑向金融機構貸款、企業(yè)間相互融資以及發(fā)行債券等負債籌資方式優(yōu)于使用企業(yè)留存收益、發(fā)行股票等權益籌資方式。但企業(yè)間相互融資時必須注意兩個問題：首先，借款的利息支出，不得高于金融機構同類、同期貸款利率計算的數(shù)額，超出部分不得在所得稅前扣除：其次，向關聯(lián)企業(yè)借款，超過本公司注冊資本50％的，其發(fā)生的利息費用不得在稅前扣除。此外，企業(yè)權益資本收益率（稅后）=息稅前投資收益率×（1-T）+負債／權益資本×（息稅前投資收益率-負債成本率）×（1-T），由此可見，當企業(yè)的息稅前投資收益率高于負債成本率時，增
3、加負債才能提高權益資本收益率，提高企業(yè)價值。但也應當注意，隨著負債比例不斷提高，財務風險也越來越大，權益資本成本率也將逐步提高，當權益資本成本率的增長超過負債資本的抵稅效應時，企業(yè)的整體收益將會下降。因此，企業(yè)籌資時必須考慮債務資本和權益資本之間的合理搭配，將稅收利益和整體利益進行比較，并做出合理的選擇。其次，按照我國會計制度規(guī)定，借款費用在構建的固定資產達到預計可使用狀態(tài)之前的予以資本化，計入相關資產的成本，否則予以費用化，直接計入當期損益，因此，企業(yè)為避免借款費用過多計入資產，一方面應盡力縮短固定資產的構建期；另一方面，應加強資金管理，合理安排建設資金，從而盡可能加大籌資利息計入財
4、務費用的份額，以便直接沖抵當期損益，達到節(jié)稅的目的。二、投資中的稅收籌劃（一）投資地點的選擇。這里需要考慮的主要是稅負總水平以及主要稅種、稅收優(yōu)惠、產業(yè)政策導向、特區(qū)等可能導致節(jié)稅的方面。具體來講，目前我國對經濟特區(qū)、經濟技術開區(qū)、西部地區(qū)投資的企業(yè)，實行一定的稅收優(yōu)惠政策，使企業(yè)承擔的稅負較低，而且在這些地區(qū)投資，也完全符合政府的政策導向和稅法的立法意圖，既利國又利己。對于一些跨國公司在進行國外投資時，也必須考慮被投資國的相關稅收政策，與本國是否有對本公司有利的稅收協(xié)定等因素，在其他條件相同或相近的情況下，應選擇稅負最輕的國家進行投資。（二）投資項目的選擇。一是固定資產投資方式。首先
5、企業(yè)可采用融資租賃的方式對固定資產進行投資，這種方式無需求助于資本市場即可達到融資的目的，且有助于加快企業(yè)設備的更新改造和技術進步的步伐，提高企業(yè)資產的流動性和收益性。企業(yè)融資租賃的固定資產和自有固定資產一樣計提折舊計入當期費用，但企業(yè)卻不需承擔固定資產破舊磨損、技術進步等帶來的有形折舊和無形折舊的風險損失。因此它比經營租賃更有節(jié)稅、避稅效應。若考慮貨幣的時間價值，該投資方式可節(jié)約較多的現(xiàn)金流量，對改善企業(yè)的經營和理財環(huán)境，提高資金的使用效率更為有利。同時稅法規(guī)定："凡在我國境內投資于符合國家產業(yè)政策的技術改造項目的企業(yè)，其項目所需國產設備投資的40％可以從企業(yè)項目改造當年比前一年新增
6、的企業(yè)所得稅中抵免，凡在當年未能全部抵完的部分，可在以后年度比前一年新增的企業(yè)所得稅中抵免，但抵免年度不得超過5年。"因此，如果企業(yè)有意在下一年度購買國產設備，則應盡量減少本年利潤，減少繳納的企業(yè)所得稅，爭取享受最大的優(yōu)惠效果。二是企業(yè)合并方式。企業(yè)為擴大生產經營規(guī)模，可以選擇兼并其他企業(yè)的做法。企業(yè)合并，通常情況下，被合并企業(yè)應視為按公允價值轉讓處置全部資產，計算資產的轉讓所得，依法繳納所得稅，被合并企業(yè)以前年度的虧損，不得結轉到合并企業(yè)彌補。但在企業(yè)合并時，合并企業(yè)支付給被合并企業(yè)的收購價款中，除合并企業(yè)股權以外的現(xiàn)金、有價證券和其他資產等非股權價值，不高于股權票面價值20％的，經
7、稅務機關審核確認，被合并企業(yè)以前的全部所得稅納稅事項由合并企業(yè)承擔，以前年度虧損如果未超過法定彌補期限，可以由合并企業(yè)繼續(xù)按規(guī)定用以后年度實現(xiàn)的與被合并企業(yè)資產相關的所得彌補，即被合并企業(yè)可彌補的虧損額=合并企業(yè)當年的應納稅所得額×被合并企業(yè)的公允價值／合并后企業(yè)的公允價值。由此可見，如果納稅人合并的是虧損企業(yè)，則完全可以選擇后一種合并的價款支付方式，以取得延續(xù)彌補虧損的好處。（三）企業(yè)組織形式的選擇。企業(yè)的組織形式有內資企業(yè)與中外合資企業(yè)、子
