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1、家族企業(yè)治理模式轉型的路徑選擇與障礙分析 [摘要]家族企業(yè)治理模式的最基本特征是家族所有與家族控制。從成本與效率角度來分析，家族企業(yè)模式是特定企業(yè)邊界下降低交易成本的最佳制度安排。從企業(yè)的契約角度來看，家族模式是關系治理與正式治理互為補充，較現代公司治理模式而言，前者的治理作用更為顯著。隨著家族企業(yè)的發(fā)展，必然從創(chuàng)業(yè)期、發(fā)展期進入成熟期，現代公司治理模式將成為家族企業(yè)轉型的目標模式，它將向產權社會化，經營者職業(yè)化，企業(yè)文化契約化三種路徑實現。但中國家族企業(yè)治理模式的轉型還會受到中國特有的宏觀環(huán)境影響，如發(fā)育遲緩的資本市場，欠發(fā)達的經
2、理人市場，中國文化濃重的家族情結等影響?！ 關鍵詞]公司治理；家族企業(yè)；職業(yè)經理人；產權社會化 一、家族企業(yè)的本質與家族企業(yè)發(fā)展 (一)家族企業(yè)的特點。家族企業(yè)被認為是當代企業(yè)群體中數量最為龐大、內部結構最為復雜、規(guī)模差異最為顯著、生存性質最為獨特的企業(yè)形態(tài)。就“家族企業(yè)”的定義而言，雖然目前理論界尚無一被廣泛認同的表述方式，但各種表述不管其內涵外延如何，對“家族企業(yè)”的核心特征刻畫卻是統(tǒng)一的：從所有權而言，家族對企業(yè)擁有全部或主要股權或財產權，即企業(yè)所有權主要為家庭或家族所有；從控制權而言，家族企業(yè)是一個家族或數個具有
3、緊密聯盟關系的家族直接或間接掌握企業(yè)的經營權。因此，家族所有與家族控制是家族企業(yè)兩個最基本的特征?！ ?二)家族企業(yè)發(fā)展三階段。蓋爾希克在《家族企業(yè)的繁衍》中提出家族企業(yè)發(fā)展的三維模型，模式以企業(yè)生命周期為中心，從所有權、家庭成員對企業(yè)的控制兩方面分析家族企業(yè)隨時間的變遷(KelinGemick，1998)。企業(yè)從發(fā)展角度來劃分創(chuàng)業(yè)期、成長期和成熟期三個階段，相應地所有權表現為由初始的一人或夫妻二人控制、到兄弟姐妹控制和堂兄弟姐妹控制三個主要階段，家庭對企業(yè)控制表現為創(chuàng)業(yè)者控制企業(yè)、到子女進人企業(yè)、父母子女一起工作，再到傳遞領導權三個
4、主要階段。在每一個階段，創(chuàng)業(yè)者家族成員對企業(yè)的控制力度不同，家族企業(yè)所有權與經營權的分配狀態(tài)也各異。家族企業(yè)最初是一個家庭企業(yè)，然后逐步發(fā)展為一個關系緊密的家族企業(yè)，其后會演變?yōu)槌蓡T血緣關系相對疏遠的家族企業(yè)，最后成為社會化的企業(yè)。 二、家族企業(yè)治理模式的有效性與特殊性分析 5 (一)家族企業(yè)治理模式是基于成本與效率的選擇。企業(yè)是人力資本與非人力資本之間的一系列的合約，企業(yè)的邊界取決于新增一項活動所增加的組織費用與這項活動讓市場進行所花費的交易費用之間的關系。如果某種商品或服務由企業(yè)內部提供所需要的組織費用，大于讓市場提供所
5、花費的交易費用，則該活動應由市場提供，反之則應由企業(yè)內部提供。同理，掌握企業(yè)經營權與控制權的經營者，是由家族內部提供還是由市場提供，取決于二者成本與效率的比較?！ ? 家族治理模式的成本優(yōu)勢。在家族企業(yè)的初始階段，企業(yè)不具備向社會招聘職業(yè)經理人的條件，或者向社會雇傭職業(yè)經理人的成本相對于企業(yè)的規(guī)模、收益而言過高；二是企業(yè)管理尚不規(guī)范，職業(yè)經理人在任職期間，在管理過程與家族成員居多的職員產生較高的摩擦成本；對職業(yè)經理人而言，在尚處成長期的家族企業(yè)任職，風險大，潛在的風險會影響其經濟收益，更有可能影響其今后的職業(yè)聲譽。而中國的職業(yè)經理人市
6、場本身還不成熟，沒有形成有效傳遞職業(yè)經理人優(yōu)劣信息的傳導機制?！ ? 家族治理模式的效率優(yōu)勢。委托代理理論認為，只有所有權與經營權分離，所有者與經營者目標利益相歧，才會產生代理成本。家族企業(yè)治理模式，所有者與經營者合一，降低了代理成本，提高了效率；其次，家族企業(yè)領導具有決策獨斷權，決策迅速靈活，尤其在成長階段家族企業(yè)面對宏觀環(huán)境的不確定性，家族企業(yè)高度集中的控制權提高了決策的效率；第三，創(chuàng)業(yè)者在家族中一般擁有崇高家長的聲望，家躍權威減少了決策過程、執(zhí)行過程中的摩擦成本，提高了執(zhí)行效率?！ ‘敿易迤髽I(yè)相對于其他類型的企業(yè)組織來說能夠節(jié)約
7、企業(yè)的總成本時，家族企業(yè)就是有效率的。因此，在家族企業(yè)的初創(chuàng)階段，相對于現代公司治理模式，家族企業(yè)治理模式是特定企業(yè)邊界下降低交易成本的最佳制度安排。 (二)家族企業(yè)治理模式的特殊性分析。公司治理是基于關系與契約的治理，由正式治理和關系治理兩個部分組成(Macneil，1978)。正式治理是指在企業(yè)內外基于契約理論建立的各種正式治理手段，因而也被稱為契約治理。通常市場依賴于正式合同(即由第三方如政府強制實施的契約)，但契約是不完全的(Williamson，1975)。例如，代理人的工作性質難以完全程序化、不可完全度量，則無法用明文規(guī)
8、定代理人的所有工作，于是委托人與代理人之間存在非正式的安排，即關系契約。公司治理機制中，基于正式契約的正式治理與基于關系契約的關系治理共同起作用。關系治理與正式治理一樣能夠使企業(yè)中委托代理雙方目標一致，起到減少代理成本、
