蒙牛融資案例分析

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1、蒙牛融資案例分析--企業(yè)融資報(bào)告GROUPONE蒙牛融資案例分析目錄蒙牛乳業(yè)簡(jiǎn)介2(一)創(chuàng)建2(二)發(fā)展歷程2(三)技術(shù)投入3(四)價(jià)格策略4(五)營(yíng)銷渠道4乳品產(chǎn)業(yè)分析5(一)發(fā)展道路5(二)規(guī)模5(三)發(fā)展?jié)摿?(四)進(jìn)出口情況6與國(guó)內(nèi)主要競(jìng)爭(zhēng)者比較6(一)市場(chǎng)占有比較6(二)競(jìng)爭(zhēng)者競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)比10(三)營(yíng)銷創(chuàng)新11蒙牛乳業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析12(一)贏利能力指標(biāo)分析12(二)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力分析13(三)負(fù)債和償債能力分析13(四)資產(chǎn)流動(dòng)性指標(biāo)分析14(五)風(fēng)險(xiǎn)分解分析14(六)蒙牛乳業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析15融資計(jì)劃17(一)第一次融資計(jì)劃

2、17(二)第二輪融資計(jì)劃18獨(dú)特的激勵(lì)機(jī)制19(一)蒙牛乳業(yè)控制權(quán)轉(zhuǎn)移的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)19(二)與業(yè)績(jī)相關(guān)的獎(jiǎng)懲機(jī)制設(shè)計(jì)19(三)激勵(lì)性股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)19(四)公司權(quán)益計(jì)劃設(shè)計(jì)20蒙牛股份資本運(yùn)作成功啟示20前景展望21(一)未來(lái)3至5年的規(guī)劃21(二)未來(lái)新產(chǎn)品的分布圖21(三)潛在的客戶群體潛在的市場(chǎng)前景22蒙牛乳業(yè)簡(jiǎn)介(一)創(chuàng)建蒙牛集團(tuán)是一家經(jīng)營(yíng)以乳制品為主的民營(yíng)上市企業(yè)，創(chuàng)建于1999年8月，其前身是蒙牛乳業(yè)有限責(zé)任公司。董事長(zhǎng)牛根生是集團(tuán)主要?jiǎng)?chuàng)始人之一，也是伊利集團(tuán)前副總裁．蒙牛集團(tuán)總部設(shè)在呼和浩特市和林格爾盛樂(lè)經(jīng)濟(jì)園區(qū)，前后

3、四期工程占地面積55萬(wàn)平方米，建筑面積14萬(wàn)平方米，員工萬(wàn)余人。(二)發(fā)展歷程l“先建市場(chǎng)，后建工廠”1999年蒙牛創(chuàng)立之時(shí)，面臨的是"三無(wú)狀態(tài)"：一無(wú)奶源，二無(wú)工廠，三無(wú)市場(chǎng)。公司成立之初董事會(huì)確定了"先建市場(chǎng)，后建工廠"的戰(zhàn)略。通過(guò)虛擬聯(lián)合，蒙牛投入品牌、管理、技術(shù)、配方，與區(qū)內(nèi)外8家乳品企業(yè)合作。當(dāng)時(shí)，比照"啞鈴型企業(yè)"的說(shuō)法，蒙牛把這種"兩頭在內(nèi)，中間在外"(研發(fā)與銷售在內(nèi)，生產(chǎn)加工在外)的企業(yè)組織形式，稱作"杠鈴型"。1999年底，蒙牛建起了自己的工廠，自此由"虛"轉(zhuǎn)"實(shí)"。l建立“全球樣板工廠”1999年底，蒙?？偛恳黄诠こ?/p>

4、竣工投入使用；2000年底，二期工程投入使用；2002年底，三期工程投入使用。全部工程均定位于"國(guó)內(nèi)頂尖、國(guó)際領(lǐng)先"。其中三期工程，是目前全球放置生產(chǎn)線數(shù)量最多、日處理鮮奶能力最大、智能化程度最高的單體車間，被世界上最大的牛奶設(shè)備制造商瑞典利樂(lè)公司列為"全球樣板工廠"。2003年底，四期工程投入使用。與此同時(shí)，蒙牛生產(chǎn)基地在自治區(qū)境內(nèi)以總部呼和浩特為軸心，向西延伸，進(jìn)入包頭、巴盟等地區(qū)；向東延伸，進(jìn)入興安盟、通遼等地區(qū)；向外省延伸，進(jìn)入北京、天津、山西、山東、湖北、河南、蘭州、新疆、浙江、黑龍江等地區(qū)。目前，企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，開(kāi)發(fā)的

5、產(chǎn)品有液態(tài)奶、冰淇淋、奶粉及奶片等系列100多個(gè)品種。l智力整合財(cái)力，充分利用資本運(yùn)作和社會(huì)資源擴(kuò)大蒙牛規(guī)模通過(guò)經(jīng)濟(jì)杠桿的調(diào)控，蒙牛整合了大量社會(huì)資源。目前，參與公司原料、產(chǎn)品等運(yùn)輸?shù)?000多輛運(yùn)貨車、奶罐車、冷藏車，及奶站配套設(shè)施，近15萬(wàn)平方米的員工宿舍，合計(jì)總價(jià)值近10億元，通過(guò)當(dāng)?shù)卣肮镜膭?dòng)員和組織，均由社會(huì)投資完成。2002年，摩根士丹利、英聯(lián)投資公司、鼎暉投資同時(shí)投資蒙牛，2003年，再次注資。04年6月10日，蒙牛正式于香港聯(lián)交所主板上市（股票代碼），成為第一家在香港上市的中國(guó)大陸乳制品企業(yè)。此次IPO取得了巨大成功

6、，按照19倍的市盈率，以每股3．925港幣的價(jià)格發(fā)行，公眾超額認(rèn)購(gòu)達(dá)206倍。公司籌集資金額達(dá)13．74億港幣，上市當(dāng)天，漲幅達(dá)24．2％，當(dāng)日成交量達(dá)16．91億港幣。蒙牛乳業(yè)集團(tuán)在短短6年時(shí)間，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入在全國(guó)乳制品企業(yè)中的排名由第lll6位上升至第2位。其中，UHT牛奶銷量居全球第一，液態(tài)奶銷量居全國(guó)第一，冰淇淋銷量居全國(guó)第一。蒙牛帶動(dòng)內(nèi)蒙古及周邊地區(qū)新增奶牛80多萬(wàn)頭，產(chǎn)業(yè)鏈條輻射幾百萬(wàn)農(nóng)牧民。成為了乳品業(yè)收奶量最大的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的“第一龍頭"。(一)技術(shù)投入蒙牛一直很注重對(duì)于技術(shù)研發(fā)的投入，不斷提升制奶技術(shù)，為消費(fèi)者提供高質(zhì)量

7、的放心奶，這一點(diǎn)在蒙牛整個(gè)兒發(fā)展過(guò)程中都表現(xiàn)得很突出。初創(chuàng)階段，蒙牛在國(guó)內(nèi)第一個(gè)建起了“運(yùn)奶車桑拿浴車間”。蒙牛奶罐車從奶源基地每向工廠送完一次奶，都要在高壓噴淋設(shè)備下進(jìn)行“三洗”：酸洗一遍，堿洗一遍，開(kāi)水及蒸氣洗一遍，杜絕了陳奶殘留污染新奶的可能，最大限度地保持了草原牛奶的原汁、原味。蒙牛2002年底投入的三期工程，是目前全球放置生產(chǎn)線數(shù)量最多、日處理鮮奶能力最大、智能化程度最高的單體車間，被世界上最大的牛奶設(shè)備制造商瑞典利樂(lè)公司列為"全球樣板工廠"。生產(chǎn)工藝上，蒙牛引進(jìn)國(guó)際最權(quán)威的無(wú)菌包生產(chǎn)商瑞典利樂(lè)公司全套進(jìn)口的牛奶加工設(shè)備，并覆

8、蓋了公司主要的生產(chǎn)線，整個(gè)生產(chǎn)過(guò)程均在無(wú)菌管內(nèi)，采用世界上最先進(jìn)的ALFAST標(biāo)準(zhǔn)化閃蒸系統(tǒng)及瞬間滅菌工藝2006年3月，蒙牛完成了國(guó)家營(yíng)養(yǎng)中心委托的OMP造骨牛奶科研課題，推出世界上第一款旨在“吸收鈣，留