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《證券市場(chǎng)監(jiān)管的現(xiàn)狀、問(wèn)題與對(duì)策》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫(kù)。
1、論我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管體制的現(xiàn)狀、問(wèn)題及應(yīng)采取的對(duì)策內(nèi)容摘要：建立和完善與我國(guó)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)的市場(chǎng)監(jiān)管體系尤為重要。證券市場(chǎng)能否有效運(yùn)行則是證券市場(chǎng)監(jiān)管能否發(fā)揮其重要作用的鑒證。因此，針對(duì)市場(chǎng)監(jiān)管中存在的問(wèn)題，我們應(yīng)力求突破現(xiàn)行體制，完善主體結(jié)構(gòu)，健全制度體系，不斷提高監(jiān)管效能，保障市場(chǎng)安全有效運(yùn)行，從而進(jìn)一步促進(jìn)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的全面建設(shè)與發(fā)展。關(guān)鍵詞：證券市場(chǎng)市場(chǎng)監(jiān)管有效運(yùn)行一、引言我國(guó)證券市場(chǎng)走過(guò)了二十多年的歷程，有過(guò)不少經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，與此相伴的，是不斷完善的證券市場(chǎng)法治。一般來(lái)講，事物越新、變化越快，所面臨的法律約束越多，但突破瓶頸后的跳躍式發(fā)展力量極
2、大。證券市場(chǎng)是發(fā)行和交易的場(chǎng)所，是資本市場(chǎng)的重要組成部分。與其他傳統(tǒng)市場(chǎng)相比，證券市場(chǎng)面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)因素和不確定性，一旦失控后果極其嚴(yán)重。因此，證券市場(chǎng)監(jiān)管極為重要。二、證券市場(chǎng)現(xiàn)狀分析我國(guó)證券市場(chǎng)自上世紀(jì)90年代初證券市場(chǎng)初步建立時(shí)起，經(jīng)過(guò)近20年的發(fā)展，基本形成了以上海、深圳為主的兩大證券交易市場(chǎng)，并且以創(chuàng)業(yè)板、中小板以及主板為主的多層次、立體化的證券發(fā)行與交易體系。此外，新三板市場(chǎng)和即將建成的國(guó)際板市場(chǎng)將成為我國(guó)證券市場(chǎng)的重要組成部分，在全國(guó)的其他省市還存在著場(chǎng)外交易市場(chǎng)。與證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展相適應(yīng)，信息披露制度也在不斷的發(fā)展。證券市場(chǎng)成立初期，證券監(jiān)督
3、管理機(jī)構(gòu)包括國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)及其執(zhí)行機(jī)構(gòu)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)。國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)于1993年4月22日發(fā)布了《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》，該條例第六章專門就上市公司的信息披露進(jìn)行了規(guī)定，并要求上市公司及時(shí)披露對(duì)股票的市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生較大影響、而投資人尚未得知的重大事件。中國(guó)證監(jiān)會(huì)于1993年6月10日頒布了《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》，規(guī)定了上市公司信息披露的內(nèi)容和標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)持續(xù)信息披露做出了更為細(xì)致的要求。此外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)還對(duì)上市公司中期報(bào)告、年度報(bào)告的內(nèi)容與格式以及其他要求進(jìn)行了規(guī)范。三、證券監(jiān)管存在的問(wèn)題（一）監(jiān)管制度缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃中國(guó)證券市場(chǎng)從無(wú)到有，
4、發(fā)展到現(xiàn)在的規(guī)模，成績(jī)斐然。然而，由于市場(chǎng)發(fā)展迅猛，政府監(jiān)管部門疲于應(yīng)付大量繁雜的日常事務(wù)性工作，不經(jīng)意忽略了對(duì)市場(chǎng)發(fā)展急待解決的根本的監(jiān)管制度建設(shè)。（二）缺乏一個(gè)有效的監(jiān)管體制這樣容易產(chǎn)生外部的運(yùn)營(yíng)成本，也會(huì)誘發(fā)監(jiān)管機(jī)關(guān)內(nèi)部的道德風(fēng)險(xiǎn)，即監(jiān)管機(jī)關(guān)不顧其行為引起的社會(huì)成本和收益，而只關(guān)心本部門的成本和收益。另外，監(jiān)管者也有寬容監(jiān)管的道德風(fēng)險(xiǎn)，放松對(duì)證券公司的要求和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力的限制，隱瞞證券公司的不良狀況。（三）監(jiān)管存在滯后性從違規(guī)行為的發(fā)生到監(jiān)管機(jī)構(gòu)做出處罰，往往歷時(shí)彌久，監(jiān)管行為存在明顯的滯后性。另一方面，監(jiān)管力量相對(duì)有限，調(diào)查費(fèi)用較大，一些市場(chǎng)欺詐行為未被處
5、理，成為漏網(wǎng)之魚，使違法者產(chǎn)生僥幸心理，鋌而走險(xiǎn)。（四）監(jiān)管存在弱效性實(shí)際上，對(duì)上市公司違規(guī)行為的處罰卻轉(zhuǎn)嫁到公司股東身上，并無(wú)過(guò)錯(cuò)的中小股東往往受害最深。對(duì)應(yīng)承擔(dān)直接責(zé)任的違規(guī)公司的高管人員處罰過(guò)輕，弱化了監(jiān)管效果。（五）監(jiān)管機(jī)構(gòu)職能不清、政策不穩(wěn)定探究證券市場(chǎng)波動(dòng)的深層次原因，就在于沒(méi)有建立規(guī)范的立法、司法和行政三者職能的明確分工。我國(guó)目前已經(jīng)在這方面有了一些進(jìn)展，但距離穩(wěn)定、制衡的監(jiān)管體系還有很遠(yuǎn)的路要走。（六）信息披露制度不健全信息披露制度不健全導(dǎo)致信息內(nèi)容缺乏權(quán)威性和可靠性，而且往往誤導(dǎo)投資者；缺乏準(zhǔn)確性、完整性和及時(shí)性四、證券市場(chǎng)監(jiān)管的措施（一）解決
6、監(jiān)管制度缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，借鑒外國(guó)發(fā)達(dá)證券市場(chǎng)的監(jiān)管模式由世界銀行提供的資料表明，大多數(shù)國(guó)家只有一個(gè)主要的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)，因?yàn)橐粋€(gè)單一監(jiān)管者會(huì)為證券市場(chǎng)的發(fā)展提供最實(shí)用的解決辦法。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展，多元化管理應(yīng)由單一監(jiān)管者所代替，真正實(shí)現(xiàn)我國(guó)證券市場(chǎng)的集中、統(tǒng)一管理，這樣才能使我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管有長(zhǎng)遠(yuǎn)統(tǒng)一的規(guī)劃。（二）完善證券市場(chǎng)監(jiān)督體制首先，立法。設(shè)立國(guó)家證券業(yè)政策制定委員會(huì)。狹義的立法工作還應(yīng)由全國(guó)人大及其常委會(huì)來(lái)完成。廣義的立法，不僅包括通常意義上的法律，還應(yīng)包括重大法規(guī)、政策的制定等，這一部分工作由國(guó)家證券業(yè)政策制定委員會(huì)來(lái)承擔(dān)。其次，監(jiān)督。設(shè)立國(guó)家證券業(yè)
7、再監(jiān)督委員會(huì)。狹義的監(jiān)督由司法監(jiān)督來(lái)承擔(dān)。國(guó)家證券業(yè)再監(jiān)督委員會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)證券市場(chǎng)監(jiān)管政策的執(zhí)行進(jìn)行評(píng)估及監(jiān)督，負(fù)責(zé)對(duì)監(jiān)管從業(yè)人員進(jìn)行監(jiān)督，負(fù)責(zé)對(duì)監(jiān)管機(jī)關(guān)的實(shí)際績(jī)效進(jìn)行監(jiān)督，并對(duì)一切違法、違規(guī)機(jī)構(gòu)、人員依法進(jìn)行處罰。然后，行政執(zhí)法。行政執(zhí)法職責(zé)由現(xiàn)存的中國(guó)證券業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)承擔(dān)。對(duì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的機(jī)構(gòu)可保留現(xiàn)存機(jī)構(gòu)，但須改變內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置，以適應(yīng)職能改變的需要。在行政監(jiān)管執(zhí)法中應(yīng)注重市場(chǎng)準(zhǔn)入管理、日常性技術(shù)性監(jiān)管，以便避免行業(yè)性普遍違規(guī)行為的發(fā)生，在監(jiān)管中應(yīng)將自由裁量權(quán)控制到最小。（三）建立投資者教育、訴訟機(jī)制彌補(bǔ)監(jiān)管存在的滯后性首先，建立投資者教育機(jī)制。對(duì)投資者在證券
8、市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)、證券法律、
