對(duì)金融控股集團(tuán)的分析研究

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1、對(duì)金融控股集團(tuán)的分析研究班級(jí)：金融31101姓名：王小意學(xué)號(hào)：20110363933號(hào)一．金融機(jī)構(gòu)發(fā)展模式及趨勢(shì)：（背景）分業(yè)經(jīng)營和混業(yè)經(jīng)營是金融業(yè)運(yùn)營的兩種模式，各有其優(yōu)劣勢(shì)。分業(yè)經(jīng)營的主要優(yōu)勢(shì):（1）專業(yè)化經(jīng)營（2）避免利益沖突（3）對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，其監(jiān)管工作較混業(yè)經(jīng)營簡(jiǎn)單輕松。分業(yè)經(jīng)營培養(yǎng)從事各類金融業(yè)務(wù)的專業(yè)技術(shù)和專業(yè)管理水平，防止商業(yè)銀行將過多資金用在高風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)；其劣勢(shì):（1）因?yàn)榻?jīng)營單一業(yè)務(wù)而使（2）規(guī)模效率低。分業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)集中抑制競(jìng)爭(zhēng)，銀證難以優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。(中國金融監(jiān)管結(jié)構(gòu))混業(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢(shì):（1）易實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)（2）業(yè)務(wù)多樣化而風(fēng)險(xiǎn)分散（3）易于實(shí)現(xiàn)

2、靈活調(diào)整。混業(yè)經(jīng)營銀證優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，全能銀行可以充分了解企業(yè)經(jīng)營狀況；其缺點(diǎn)是:（1）對(duì)于尚未實(shí)行全面混業(yè)經(jīng)營體制的國家，存在不容忽視的風(fēng)險(xiǎn)（2）最大風(fēng)險(xiǎn)在于風(fēng)險(xiǎn)傳遞性。混業(yè)經(jīng)營會(huì)形成壟斷，內(nèi)部協(xié)調(diào)困難。但是，受金融業(yè)創(chuàng)新等因素的影響，混業(yè)經(jīng)營成為世界金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。我國金融業(yè)采取的是分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管模式，由于其本身的局限性使其面臨著眾多挑戰(zhàn)為了適應(yīng)金融業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的要求，我國宜采取金融控股公司的運(yùn)營模式，穩(wěn)妥地推進(jìn)金融業(yè)由分業(yè)向混業(yè)的轉(zhuǎn)變，同時(shí)建立牽頭監(jiān)管體制，保證金融業(yè)運(yùn)營的安全。1、入世后來自于國外金融巨頭的挑戰(zhàn)　　根據(jù)入世協(xié)議規(guī)定，我國于2006年全面開放

3、金融市場(chǎng)，外資銀行保險(xiǎn)公司證券公司以各種形式進(jìn)入，而它們大多是“全能型”企業(yè)，其業(yè)務(wù)領(lǐng)域涉及銀行保險(xiǎn)證券及信托投資等多個(gè)方面，可以說是無所不包，可以為客戶提供“一站式”服務(wù)，他們可以充分享有混業(yè)經(jīng)營帶來的較低的交易成本和范圍經(jīng)濟(jì)，大大降低了服務(wù)成本，具有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。因此，入世后我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的格局受到巨大挑戰(zhàn)?！　?、來自于金融企業(yè)經(jīng)營創(chuàng)新的挑戰(zhàn)　　我國《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險(xiǎn)法》以及《公司法》都明確規(guī)定了金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的格局，但同時(shí)也預(yù)留了進(jìn)行金融業(yè)經(jīng)營創(chuàng)新的空間，我國已經(jīng)出現(xiàn)了一批混業(yè)經(jīng)營模式的金融控股集團(tuán)，如中信公司光大集團(tuán)中國銀行建設(shè)

4、銀行平安集團(tuán)等但是，我國分業(yè)經(jīng)營的基本模式嚴(yán)重制約了金融企業(yè)的創(chuàng)新?！　?、來自于養(yǎng)老保險(xiǎn)投資對(duì)金融業(yè)發(fā)展的需求　　從世界經(jīng)驗(yàn)來看，養(yǎng)老基金對(duì)于本國金融市場(chǎng)的發(fā)展和金融工具的創(chuàng)新具有重要的推動(dòng)作用。我國必將會(huì)形成規(guī)模龐大的養(yǎng)老基金，為了實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的保值增值，基金進(jìn)入資本市場(chǎng)運(yùn)營成為必然，但是分業(yè)經(jīng)營的限制，將嚴(yán)重制約運(yùn)營商的選擇范圍，無法形成通過激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)管理主體采取積極行為的局面；同時(shí)，分業(yè)經(jīng)營模式，也將限制投資管理主體的投資組合選擇，不利于養(yǎng)老基金風(fēng)險(xiǎn)既定情況下收益最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。　　4、分業(yè)監(jiān)管模式不適應(yīng)經(jīng)營模式發(fā)展的需要　　我國采取的分

5、業(yè)監(jiān)管的模式，保監(jiān)會(huì)證監(jiān)會(huì)銀監(jiān)會(huì)各司其職，負(fù)責(zé)所屬行業(yè)的監(jiān)督管理之責(zé)，這雖然客觀上有利于提高監(jiān)管能力和監(jiān)管技術(shù)，但也造成了各監(jiān)管主體之間的壁壘，不利于信息的互補(bǔ)，尤其是在我國現(xiàn)階段出現(xiàn)了金融控股公司等混業(yè)經(jīng)營形式的情況下，分業(yè)監(jiān)管的模式已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法適應(yīng)形勢(shì)的需要?！　?、分業(yè)監(jiān)管不利于信息互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)各監(jiān)管主體的協(xié)調(diào)分業(yè)監(jiān)管模式一方面提高了企業(yè)的運(yùn)營成本，因?yàn)椴煌谋O(jiān)管機(jī)構(gòu)都有各自的監(jiān)管指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，為了達(dá)到相應(yīng)的指標(biāo)要求，必然要付出許多的“合規(guī)成本”，這就加大了運(yùn)營成本；另一方面，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在某些指標(biāo)上存在互通之處，但是由于各自獨(dú)立的模式，必然要做出重復(fù)審查，

6、造成了監(jiān)管資源的浪費(fèi)?！　?、分業(yè)監(jiān)管易產(chǎn)生監(jiān)管真空　　隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，各金融機(jī)構(gòu)及其相應(yīng)的業(yè)務(wù)界限越來越模糊，很難區(qū)分它們是什么類型機(jī)構(gòu)，更不用說國內(nèi)的一些金融控股公司，對(duì)此目前國內(nèi)還沒有統(tǒng)一的監(jiān)管法規(guī)如信托投資公司的證券營業(yè)部為吸收資金，采取證券回購，代客理財(cái)?shù)仁侄胃呦⑽召Y金，變相開展銀行業(yè)務(wù)，這種行為本應(yīng)該受到查處，但由于實(shí)行分業(yè)監(jiān)管，銀監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)在這個(gè)問題上沒有明確規(guī)定，造成了監(jiān)管真空。如上所述，我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的運(yùn)營模式受到了很大挑戰(zhàn)。為了促進(jìn)金融業(yè)的快速發(fā)展，與世界發(fā)達(dá)國家接軌，保證金融業(yè)的安全，必須進(jìn)行改革由分業(yè)到混業(yè)經(jīng)營成為

7、我們的必然選擇，并應(yīng)建立適合我國國情的金融業(yè)監(jiān)管體制。二．美歐等國的即溶發(fā)展現(xiàn)狀：目前，金融混業(yè)經(jīng)營取向得到普遍認(rèn)同，而且西方國家大型金融機(jī)構(gòu)在推動(dòng)混業(yè)經(jīng)營上積極性最高，不論是歐洲國家的保險(xiǎn)公司還是美國的商業(yè)銀行都在推崇全面的金融服務(wù)。大部分歐洲大陸國家的銀行一直發(fā)揮著極其重要的作用。這些國家的商業(yè)銀行能夠提供全面的金融服務(wù)包括投資銀行、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。在全球化發(fā)展中，原來實(shí)行分業(yè)經(jīng)營的英國經(jīng)過80年代的金融改革，已不再實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營。而美國的商業(yè)銀行卻從法律上仍然保持與投資業(yè)務(wù)嚴(yán)格分業(yè)經(jīng)營。但是，在實(shí)踐中開始向多元化經(jīng)營轉(zhuǎn)化并采取兼并收購等手段向其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域

8、滲透。1999年11月《金融服務(wù)業(yè)現(xiàn)代