私募證 券產(chǎn)品2018年7月跟蹤報告：股票類上半年業(yè)績落后，量化策略相對優(yōu)勢顯現(xiàn)

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1、目錄行業(yè)動態(tài)1上半年私募整體規(guī)模增長至12.6萬億元1橋水、元盛等完成境內(nèi)私募管理人登記1私募基金持有A股市值突破萬億元1三年間超半數(shù)證券私募管理人從百億級名單中消失1HFR：貿(mào)易摩擦進(jìn)一步升溫，6月對沖基金整體小幅下跌2橋水將實(shí)行合伙人制度，創(chuàng)始人達(dá)利歐退居二線2綠光資本低估貿(mào)易沖突影響致業(yè)績大幅下滑2市場概況2中信證券分類產(chǎn)品業(yè)績述評4股票型：多重因素壓制市場，業(yè)績大幅下挫5市場中性：貼水幅度顯著擴(kuò)大，當(dāng)月小幅下跌6管理期貨：震蕩行情反復(fù)，上半年漲幅收窄7多策略型：受子策略下跌拖累，上半年收益轉(zhuǎn)負(fù)8其他類型：整體下跌，宏觀對沖

2、、多組合型跌幅較大9近期投資建議9基礎(chǔ)市場展望9具體配置建議10若出現(xiàn)排版錯誤，可憑借下載記錄，加微信535600147，獲取PDF版本插圖目錄圖1：私募證券產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量3圖2：各類私募產(chǎn)品備案規(guī)模3圖3：各月新成立證券私募產(chǎn)品中策略占比3圖4：各月新成立證券私募產(chǎn)品中類型占比3圖5：6月各類策略產(chǎn)品收益比較5圖6：今年上半年各類策略產(chǎn)品收益比較5圖7：6月股票型產(chǎn)品收益率分組統(tǒng)計5圖8：今年上半年股票型產(chǎn)品收益率分組統(tǒng)計5圖9：6月市場中性產(chǎn)品收益率分組統(tǒng)計6圖10：今年上半年市場中性產(chǎn)品收益率分組統(tǒng)計6圖11：6月管理期貨產(chǎn)品

3、收益率分組統(tǒng)計7圖12：今年上半年管理期貨產(chǎn)品收益率分組統(tǒng)計7圖13：6月多策略型產(chǎn)品收益率分組統(tǒng)計8圖14：今年上半年多策略型產(chǎn)品收益率分組統(tǒng)計8表格目錄表1：證券類私募產(chǎn)品2018年6月和今年上半年收益率概覽4表2：股票型產(chǎn)品今年以來平均收益率居前的管理人（管理規(guī)?！?0億元）6表3：市場中性產(chǎn)品今年以來平均收益率居前的管理人7表4：管理期貨產(chǎn)品今年以來平均收益率居前的管理人8表5：多策略型產(chǎn)品今年以來平均收益率居前的管理人8若出現(xiàn)排版錯誤，可憑借下載記錄，加微信535600147，獲取PDF版本行業(yè)動態(tài)上半年私募整體規(guī)模增長

4、至12.6萬億元基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的私募基金備案登記數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，私募基金總規(guī)模為12.60萬億元，較上月增長339億，今年上半年增長1.5萬億。其中，私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金規(guī)模為7.95萬億元，約占私募整體規(guī)模的63%；私募證券投資基金規(guī)模為2.54萬億元，其他私募投資基金規(guī)模為2.12萬億元。私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金規(guī)模保持穩(wěn)步增長態(tài)勢，上半年累計增加8554億元；而私募證券投資基金規(guī)模在今年1月份出現(xiàn)較大增長后，已連續(xù)5個月縮水。另外，截至6月底，已登記私募基金管理人規(guī)模在100億元及以上的有224家，上半年共增長37家。

5、（來源：中國基金報，2018-07-11）橋水、元盛等完成境內(nèi)私募管理人登記世界頭號對沖基金管理人橋水近期已完成其境內(nèi)私募證券管理人的備案。基金業(yè)協(xié)會登記信息顯示，6月29日，橋水（中國）投資管理有限公司（簡稱“橋水投資”）備案成功。橋水基金是全球最大的對沖基金，由瑞·達(dá)里奧于1975年創(chuàng)立，2011年超過金融大鱷索羅斯的量子基金成為全球最賺錢的對沖基金。橋水投資即將發(fā)行的產(chǎn)品頗受市場期待，據(jù)記者了解，橋水投資希望引入其聞名投資界的“全天候策略”及其風(fēng)險平價理念，預(yù)計很快會發(fā)行基于此策略的相關(guān)產(chǎn)品。除了橋水，全球最大的期貨對沖基金

6、管理人元盛也完成了其境內(nèi)私募證券管理人元勝投資管理（上海）有限公司（簡稱“元勝投資”）的備案。據(jù)元盛資本大中華區(qū)投資方案主管田野介紹，元勝投資很快將會發(fā)行基于CTA策略的產(chǎn)品，此后還會考慮發(fā)行股票型的產(chǎn)品。（來源：財經(jīng)網(wǎng)，2018-07-06）私募基金持有A股市值突破萬億元據(jù)報道，中國基金業(yè)協(xié)會會長洪磊7月7日在中國財富論壇上表示，截至2018年5月底，各類私募基金持有A股市值1.03萬億元，已成為公募基金、保險資金之后的第三大機(jī)構(gòu)投資者；在股權(quán)投資方面，截至2018年一季度末，私募基金累計投資于未上市未掛牌企業(yè)股權(quán)、新三板企業(yè)股

7、權(quán)和上市公司再融資項(xiàng)目數(shù)量達(dá)8.56萬個，累計形成4.72萬億元資本金，為高質(zhì)量經(jīng)濟(jì)發(fā)展形成了不可或缺的資本金。（來源：證券時報，2018-07-08）三年間超半數(shù)證券私募管理人從百億級名單中消失據(jù)記者了解，在2015年以來的歷次市場調(diào)整與風(fēng)格切換之中，不少百億元級大型私募由于難以適應(yīng)短期內(nèi)的巨大變化，業(yè)績出現(xiàn)持續(xù)性回撤。據(jù)格上研究中心統(tǒng)計，截至今年一季度，管理規(guī)模超過百億元的證券類私募管理人共31家，相比2015年的28家，絕對數(shù)量增加3家。但3年間百億元級私募名單大幅變動，與2015年相比，目前僅有12家管理規(guī)模依然在百億元以

8、上。出局者大致分為三類：有選擇“私轉(zhuǎn)公”的，也有因違規(guī)被罰的，更多還是因業(yè)績表現(xiàn)不佳導(dǎo)致規(guī)?？s水。與此同時，有19家私募證券管理人在市場考驗(yàn)下脫穎而出，邁入百億元級私募行列。（來源：中國證券報，2018-07-06）若出現(xiàn)排版錯誤，可憑借下載記錄，