證券金融金融研究畢業(yè)論文 金融自由化與金融監(jiān)管

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1、湖南師范大學(xué)本科畢業(yè)論文考籍號：XXXXXXXXX姓名：XXX專業(yè)：證券金融金融研究論文題目：金融自由化與金融監(jiān)管指導(dǎo)老師：XXX二〇一一年十二月十日當(dāng)今，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，朝著金融自由化方向發(fā)展的金融改革，已形成一股強(qiáng)大的金融自由化潮流。它不僅對金融業(yè)自身造成了前所未有的巨大沖擊，而且越來越開始左右著整個世界。金融自由化在促進(jìn)國際金融市場發(fā)展的同時，也為金融危機(jī)的發(fā)生理下了隱患。建立一個良好的金融秩序，有效的金融監(jiān)管是必不可少的，對金融安全負(fù)有重要責(zé)任的金融監(jiān)管越來越得到人們的關(guān)注?！　?—)　

2、　金融監(jiān)管是指貨幣管理當(dāng)局對金融業(yè)的限制、管理和監(jiān)督。其主要是指管理當(dāng)局對各金融機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入、市場經(jīng)營流程和市場退出按照法律和貨幣政策實(shí)施嚴(yán)格管理，通過行政手段嚴(yán)格控制各金融機(jī)構(gòu)設(shè)置和其資金營運(yùn)的方式、方向、結(jié)構(gòu)，甚至嚴(yán)格規(guī)定金融業(yè)人員的法律資格。　　縱觀金融監(jiān)管的發(fā)展歷史，大致可以劃分為三個階段：即早期(20世紀(jì)30年代以前)、30年代危機(jī)至70年代、布雷頓森林體系崩潰至今?！　≡缙诘慕鹑诒O(jiān)管是不系統(tǒng)的，其理論和實(shí)踐經(jīng)歷了—個漫長緩慢的發(fā)展過程。1720年英國頒布的《泡沫法》標(biāo)志著世界金融監(jiān)管的正

3、式開始，它的許多重要原則一直影響到今天。不過，當(dāng)時的政府金融監(jiān)管并非完全現(xiàn)代意義上的金融監(jiān)管，其主要是政府針對證券市場的不穩(wěn)定性而采取的干預(yù)措施。金融監(jiān)管制度的形成和演進(jìn)與銀行業(yè)及金融市場的發(fā)展密切相聯(lián)系，中央銀行制度的普遍確立是現(xiàn)代金融監(jiān)管的起點(diǎn)?！　你y行業(yè)產(chǎn)生到20世紀(jì)初，經(jīng)濟(jì)自由主義盛行并占據(jù)統(tǒng)治地位．放任自流的經(jīng)濟(jì)政策得到西方主流社會的普遍推崇，人們堅信“看不見的手”的力量與市場機(jī)制的完美性。19世紀(jì)中后期，各主要資本主義國家開始建立中央銀行制度。這一時期，主要是以古典經(jīng)濟(jì)學(xué)和新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理

4、論為代表，以哈耶克為首的“自由銀行制度”學(xué)派的理論與“看不見的手”的范式也相吻合，他們不承認(rèn)市場是有缺陷的，信奉金融業(yè)的自由經(jīng)營原則。這一時期被稱為“自由銀行”時代?！　∈芄诺浜托鹿诺渥杂芍髁x經(jīng)濟(jì)思想影響，20世紀(jì)30年代之前，中央銀行對金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營行為基本上不干預(yù)，更不對利率等金融服務(wù)和市場價格進(jìn)行直接控制。此時的金融監(jiān)管比較尊重市場選擇的結(jié)果，很少使用行政命令，而是強(qiáng)調(diào)自律；關(guān)于市場準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍等方面的限制很少，比較寬松也相對靈活。其監(jiān)管的目標(biāo)主要是提供一個穩(wěn)定和彈性的貨幣供給，通過行使最后貸款

5、人的職能以及建立存款保險制度來防止銀行擠提造成的不良影響。這種狀況與當(dāng)時自由資本主義正處于鼎盛時期有關(guān)。但現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展卻越來越表明市場的不完全性是客觀的，自由經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)造成的投機(jī)之風(fēng)盛行，多次金融危機(jī)給西方國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了很大的負(fù)面影響。　　30年代爆發(fā)的全球性經(jīng)濟(jì)大危機(jī)是金融監(jiān)管發(fā)展史上的重要里程碑。大危機(jī)給西方國家經(jīng)濟(jì)以巨大沖擊，也給金融業(yè)敲響了警鐘，使人們不再相信市場調(diào)節(jié)的完美性。為了適應(yīng)當(dāng)時經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，各國政府正式大規(guī)模對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行進(jìn)行直接干預(yù)，金融監(jiān)管的手段和內(nèi)容也相應(yīng)發(fā)生重大的

6、變化。作為一種反危機(jī)措施，各國都建立了以嚴(yán)密的管制和專業(yè)化為特征的金融體系。這些措施在一定程度上為穩(wěn)定金融體制的秩序，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展起到了關(guān)鍵作用?！　?0年代的經(jīng)濟(jì)大危機(jī)及其引發(fā)的金融體系崩潰，是促成較為完整的現(xiàn)代金融監(jiān)管體系建立和發(fā)展的最主要最直接的因素。許多現(xiàn)代意義上的銀行監(jiān)管措施是在這場大危機(jī)之后發(fā)展起來，如利率管制、外匯管制、分業(yè)管制、機(jī)構(gòu)管制以及對資本充足度、貸款集中度、資產(chǎn)質(zhì)量、資金流向和銀行內(nèi)部管理制度的監(jiān)管等等。存款保險制度在這場危機(jī)中正式誕生。鑒于經(jīng)濟(jì)大危機(jī)的經(jīng)濟(jì)教訓(xùn)，這一時期

7、的金融監(jiān)管主要以安全性為首要目標(biāo)，以求防止金融體系的崩潰對宏觀經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)重沖擊。政府通過立法對銀行經(jīng)營行為進(jìn)行直接干預(yù)與限制是其重要的特點(diǎn)?！　≡诶碚摲矫妫?jīng)濟(jì)大危機(jī)提供了一系列證明市場不完全的充分證據(jù)，表明“看不見的手”無所不至的能力是一種神話，1936年凱恩斯發(fā)表的《通論》使“看不見的手”理論第一次遭到系統(tǒng)的挑戰(zhàn)。這一時期的金融監(jiān)管理論就是建立在對市場不完全的確認(rèn)基礎(chǔ)上，主要以討論規(guī)模經(jīng)濟(jì)與自然經(jīng)濟(jì)、不確定性與非理性預(yù)期、銀行體系的外部性影響、銀行服務(wù)的公共品性質(zhì)等為主。這些理論為30年代開始的嚴(yán)格

8、、廣泛的政府金融監(jiān)管提供了正式的理論支持。此后，凱恩斯的宏觀經(jīng)濟(jì)理論一直在西方國家經(jīng)濟(jì)政策中占支配地位。在此理論影響下，傳統(tǒng)上中央銀行的貨幣管制已經(jīng)轉(zhuǎn)化為貨幣政策并服務(wù)于宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的目標(biāo)，對金融機(jī)構(gòu)具體經(jīng)營行為的干預(yù)則成為這一時期金融監(jiān)管的主要內(nèi)容。　　70年代以后，隨著布雷頓森林體系的崩潰，銀行國際業(yè)務(wù)的匯率由固定匯率迅速改變?yōu)楦訁R率，從而加大了商業(yè)銀行在開展國際業(yè)務(wù)過程中的匯率風(fēng)險，銀行經(jīng)營面臨的不確定性增加了。同時。隨著實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長速度的放慢，