影子銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管的方法分析

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1、影子銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管的方法分析　　　一、我國(guó)影子銀行的存在形式及發(fā)展現(xiàn)狀　　隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，傳統(tǒng)的銀行信用已經(jīng)逐步滯后于社會(huì)需求，迫使銀行或其它機(jī)構(gòu)衍生更多的信用品種，部分社會(huì)資金從生產(chǎn)領(lǐng)域游離出來形成民間資本，并開始以民間借貸機(jī)構(gòu)、投資公司或咨詢公司、擔(dān)保公司、小額貸款公司、典當(dāng)行或寄賣行等形式向社會(huì)釋放大量信用，從而形成我國(guó)的影子銀行體系。按經(jīng)營(yíng)的規(guī)范程度，目前我國(guó)影子銀行體系可分為三種形式：　　一是銀行內(nèi)部的信用衍生業(yè)務(wù)。目前，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)除經(jīng)營(yíng)正常的存貸款業(yè)務(wù)外，還大量開辦銀行承兌、保函、信用證以

2、及其它一些信用衍生業(yè)務(wù)。雖然許多信用衍生業(yè)務(wù)在現(xiàn)有統(tǒng)計(jì)制度下沒有納入統(tǒng)計(jì)口徑，但與貸款業(yè)務(wù)一樣，同樣能為社會(huì)提供大量融資。在當(dāng)前情況下，隨著金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，各銀行均把金融創(chuàng)新作為競(jìng)爭(zhēng)的有效手段，信用衍生業(yè)務(wù)在金融創(chuàng)新中不斷向深層次推進(jìn)?！　《且婪ǔ闪⒌男☆~融資機(jī)構(gòu)。近年來，為引導(dǎo)民間資金回流實(shí)體經(jīng)濟(jì)，我國(guó)對(duì)民間資金的市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻逐步降低，允許民間資金以法定形式在一定范圍內(nèi)開展融資活動(dòng)。在此背景下，全國(guó)各地先后出現(xiàn)了擔(dān)保公司、小額貸款公司、典當(dāng)行、寄賣行等機(jī)構(gòu)。這些機(jī)構(gòu)雖然不吸收存款，但可以直接或間接提供貸款，為

3、企業(yè)或個(gè)人提供融資支持。近幾年，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我國(guó)民間資金更加充裕，尋求以某種形式回流實(shí)體經(jīng)濟(jì)、實(shí)現(xiàn)保值增值的需求更加強(qiáng)烈，擔(dān)保公司、小額貸款公司、典當(dāng)行、寄賣行等機(jī)構(gòu)數(shù)量迅速增加，網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置由大中城市逐步向中小城市蔓延，業(yè)務(wù)規(guī)模迅速擴(kuò)大。以小額貸款公司為例，截至2011年12月末，全國(guó)小額貸款公司數(shù)量達(dá)4282家，增長(zhǎng)%，貸款余額3915億元，增長(zhǎng)%，全年累計(jì)新增貸款1935億元，增長(zhǎng)61%?！　　∪敲耖g融資平臺(tái)。目前，盡管民間融資平臺(tái)的存在形式名目繁多，但其業(yè)務(wù)大同小異，幾乎以提供民間借貸為主，如當(dāng)前各地出現(xiàn)的民

4、間借貸網(wǎng)，雖然表面上只為民間資金供給者和需求者提供中介服務(wù)，但通過調(diào)查，大多數(shù)民間借貸網(wǎng)都以自有資金或通過籌資進(jìn)行融資服務(wù)；部分投資公司、咨詢公司雖然表面上只提供投資項(xiàng)目介紹、業(yè)務(wù)咨詢等業(yè)務(wù)，但通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，許多此類機(jī)構(gòu)也提供融資服務(wù)。另外，還有一些非法的地下錢莊、私募基金等也開展大量的信用業(yè)務(wù)?！　《⑽覈?guó)影子銀行存在的主要風(fēng)險(xiǎn)　　由于影子銀行不但能為處于邊緣信貸市場(chǎng)的微觀經(jīng)濟(jì)主體提供融資服務(wù)，也可以使部分閑置資金得以有效利用，提高社會(huì)資金配置效率。因此，僅從社會(huì)發(fā)展角度而言，影子銀行對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了積極作用。

5、但由于影子銀行信用衍生鏈條過長(zhǎng)，信用規(guī)模增長(zhǎng)過快且難以監(jiān)測(cè)和控制，部分融資業(yè)務(wù)雖存在違法行為但由于隱蔽性高，難以發(fā)現(xiàn)和查處，不僅容易形成對(duì)正規(guī)金融市場(chǎng)的沖擊，而且可能引發(fā)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)動(dòng)蕩。　?。ㄒ唬┐蟛糠钟白鱼y行信用業(yè)務(wù)未被納入統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)，信用總量數(shù)據(jù)的政策參考性減弱　　信用衍生產(chǎn)品的大量出現(xiàn)和名目繁多的融資機(jī)構(gòu)大量成立，使社會(huì)信用總量已經(jīng)超脫傳統(tǒng)范疇。但從現(xiàn)有統(tǒng)計(jì)制度看，雖然信用總量統(tǒng)計(jì)口徑比以往擴(kuò)大，并逐步涉及影子銀行信用業(yè)務(wù)（如增加小貸公司業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)），但相比影子銀行信用總量而言，涵蓋率較低。產(chǎn)生上述現(xiàn)象的原因，

6、一方面由于統(tǒng)計(jì)口徑的擴(kuò)大是制度性操作，有一定的時(shí)滯；另一方面，由于部分影子銀行經(jīng)營(yíng)和監(jiān)督相對(duì)混亂，難以獲得準(zhǔn)確數(shù)據(jù)。因此，現(xiàn)有的客觀實(shí)際很難將大部分影子銀行業(yè)務(wù)納入統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)，使當(dāng)前統(tǒng)計(jì)并公布的社會(huì)信用總量數(shù)據(jù)低于實(shí)際總量。由于信用總量數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)是國(guó)家制定相關(guān)政策的重要參考數(shù)據(jù)，在當(dāng)前影子銀行業(yè)務(wù)規(guī)模迅速擴(kuò)張、并已經(jīng)成為擴(kuò)大社會(huì)融資總額重要途徑的現(xiàn)實(shí)情況下，信用總量數(shù)據(jù)的偏低統(tǒng)計(jì)一定程度上影響信貸政策、貨幣供應(yīng)量調(diào)控政策等政策制定和調(diào)控效果，信用總量數(shù)據(jù)的政策參考性減弱。如2010年以來，政府不斷通過種種手段試圖抑制房?jī)r(jià)

7、，部分商業(yè)銀行已經(jīng)減少了房地產(chǎn)行業(yè)信貸投放，政策層面一直將抑制房?jī)r(jià)上漲、切斷房地產(chǎn)行業(yè)資金來源作為最終的政策著力點(diǎn)。然而，由于委托貸款、票據(jù)融資、信托貸款、民間借貸等影子銀行渠道依舊暢通，房地產(chǎn)開發(fā)資金來源出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性變化，雖然資金使用成本上升，但房地產(chǎn)企業(yè)在一定程度上仍能與調(diào)控政策相抗衡。　　?。ǘ┯白鱼y行因監(jiān)管空白或缺乏有效性監(jiān)管手段經(jīng)營(yíng)有待規(guī)范　　目前，我國(guó)對(duì)金融體系實(shí)現(xiàn)銀、證、保分業(yè)監(jiān)督，影子銀行幾乎被排除在監(jiān)管之外，經(jīng)營(yíng)總體上有待規(guī)范。一是部分影子銀行監(jiān)管無法可依。由于影子銀行相對(duì)而言屬于新生事物，政策制

8、定和相關(guān)監(jiān)督措施出臺(tái)并完善尚需時(shí)間，致使對(duì)民間借貸網(wǎng)絡(luò)服務(wù)機(jī)構(gòu)，投資、咨詢等服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目前尚無規(guī)范的法律制度，即使發(fā)現(xiàn)問題和風(fēng)險(xiǎn)，也難以依法處置。各類投資公司、小額貸款公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)行、私募基金等在內(nèi)的影子銀行不受明確的審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)約束；二是影子銀行監(jiān)督主體較為混亂。目前，影子銀行中，有的機(jī)構(gòu)有主管部門管理，如典當(dāng)行由商務(wù)部、公安部管