中國(guó)化工先正達(dá)超級(jí)并購(gòu)收官

《中國(guó)化工先正達(dá)超級(jí)并購(gòu)收官》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在應(yīng)用文檔-天天文庫(kù)。

1、中國(guó)化工先正達(dá)超級(jí)并購(gòu)收官　　　　490億美元的總交易額刷新了中國(guó)企業(yè)海外收購(gòu)的紀(jì)錄，但該并購(gòu)的后續(xù)整合需要面對(duì)中國(guó)化工、中化集團(tuán)合并帶來的不確定性下載論文網(wǎng)　　2017年6月27日，新當(dāng)選的先正達(dá)（Syngenta，NYSE：SYT）董事會(huì)主席、中國(guó)化工集團(tuán)董事長(zhǎng)任建新與先正達(dá)董事會(huì)副主席米歇爾?德馬爾在先正達(dá)總部所在地瑞士巴塞爾宣布，中國(guó)化工集團(tuán)完成了對(duì)先正達(dá)的收購(gòu)。中國(guó)化工并購(gòu)先正達(dá)交易總價(jià)接近440億美元。這個(gè)巨額的收購(gòu)金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過2012年中海油收購(gòu)尼克森的　　151億美元，并使這項(xiàng)交易或?yàn)橹袊?guó)史

2、上最大的海外收購(gòu)項(xiàng)目?！　≈链?，這項(xiàng)中國(guó)創(chuàng)紀(jì)錄的海外并購(gòu)基本畫上了句號(hào)。據(jù)美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）披露的最新文件，這項(xiàng)交易總價(jià)已接近440億美元。這個(gè)費(fèi)用包括收購(gòu)先正達(dá)普通股和ADS的對(duì)價(jià)，以及相關(guān)交易費(fèi)用等。這個(gè)巨額的收購(gòu)金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了2012年中海油收購(gòu)尼克森的151?

3、美元，并使這項(xiàng)交易成為中國(guó)史上最大的海外收購(gòu)項(xiàng)目?！　∮捎诳刂茩?quán)變動(dòng)，先正達(dá)部分債務(wù)需提前償還。中國(guó)化工集團(tuán)通過匯豐銀行貸款50億美元用于承接先正達(dá)的債務(wù)，中國(guó)化工集團(tuán)為這項(xiàng)收購(gòu)實(shí)際花費(fèi)490億美元。并購(gòu)歷時(shí)兩年　　先正達(dá)是全球第一

4、大農(nóng)藥、第三大種子農(nóng)化高科技公司。先正達(dá)2016財(cái)年收入億美元，凈利潤(rùn)億美元。其中，農(nóng)藥和種子分別占全球市場(chǎng)份額的20%和8%。　　中國(guó)化工集團(tuán)收購(gòu)先正達(dá)分為三個(gè)階段。　　第一個(gè)階段為談判階段。2015年5月8日，在先正達(dá)拒絕孟山都450億美元收購(gòu)要約的同一天，中國(guó)化工集團(tuán)董事長(zhǎng)任建新就聯(lián)系了先正達(dá)公司CEO，表達(dá)了收購(gòu)意向。在之后9個(gè)月里，中國(guó)化工集團(tuán)一直與孟山都進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，談判過程也非一帆風(fēng)順，先正達(dá)多次拒絕中國(guó)化工的報(bào)價(jià)。2015年8月26日，孟山都宣布放棄收購(gòu)先正達(dá)后，情況逐漸明朗，2016年2月2日

5、晚，任建新攜中國(guó)化工管理層與先正達(dá)董事會(huì)在蘇黎世會(huì)面，簽署了收購(gòu)協(xié)議。　　第二個(gè)階段為審批階段。中國(guó)化工集團(tuán)與先正達(dá)均在全球擁有業(yè)務(wù)，達(dá)成收購(gòu)協(xié)議后，還需通過相關(guān)國(guó)家政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批。資料顯示，這項(xiàng)交易最終通過美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)（CFIUS）等11個(gè)國(guó)家的安全審?嘶?構(gòu)和美國(guó)、歐盟等20個(gè)國(guó)家和地區(qū)反壟斷機(jī)構(gòu)的審查。　　在審批階段，最受矚目的是歐盟和美國(guó)的反壟斷審查。這項(xiàng)交易先是在2016年8月通過了美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)的審查。今年4月5日，中國(guó)化工和先正達(dá)以剝離三類殺蟲劑的條件，通過了美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)的反

6、壟斷審查。一天之后，在中國(guó)化工同意剝離子公司安道麥在歐洲的部分農(nóng)藥資產(chǎn)后，這項(xiàng)交易也通過了歐盟委員會(huì)的反壟斷審查?！　?月10日，最后一個(gè)國(guó)外政府審查機(jī)構(gòu)墨西哥聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)委員會(huì)通過了對(duì)這項(xiàng)交易的反壟斷審查;4月12日，這項(xiàng)交易獲得中國(guó)商務(wù)部的批準(zhǔn)。至此，歷時(shí)一年兩個(gè)月，中國(guó)化工收購(gòu)先正達(dá)完成各國(guó)政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審批。　　第三個(gè)階段是交割階段。根據(jù)并購(gòu)協(xié)議，中國(guó)化工向持有先正達(dá)股票的公眾股東及ADS持有人發(fā)起收購(gòu)要約，至5月4日主要約期結(jié)束，接受要約的股票占%;至5月24日附加要約期結(jié)束，共有%的股票接受中國(guó)

7、化工提出的要約?！　≈袊?guó)化工集團(tuán)分兩次進(jìn)行交割，對(duì)應(yīng)兩個(gè)要約期股東及ADS持有人，至6月7日第二次交割完成后，中國(guó)化工持有先正達(dá)股份%?！　〗桓钔瓿珊螅鶕?jù)相關(guān)法律法規(guī)，先正達(dá)股票將從瑞交所退市、美國(guó)存托憑證（ADS）將從紐交所退市。據(jù)日本經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道，中國(guó)化工計(jì)劃五年內(nèi)實(shí)現(xiàn)先正達(dá)部分股票重新上市，并將保持先正達(dá)運(yùn)營(yíng)的獨(dú)立性，總部仍將留在瑞士?！　《辔粯I(yè)內(nèi)人士告訴《財(cái)經(jīng)》記者，中國(guó)化工與先正達(dá)具有很強(qiáng)的互補(bǔ)性;中國(guó)化工集團(tuán)自有的農(nóng)藥資產(chǎn)多為原藥生產(chǎn)廠，中國(guó)化工2016年完成了對(duì)世界最大的仿制藥生產(chǎn)商安道麥（

8、ADAMA）公司（原名馬克西姆-阿甘）100%股權(quán)的收購(gòu);此次收購(gòu)的先正達(dá)是全球最具實(shí)力的專利藥生產(chǎn)商，通過收購(gòu)先正達(dá)，中國(guó)化工擁有了一個(gè)完整的農(nóng)藥產(chǎn)業(yè)鏈;此外，先正達(dá)的種子業(yè)務(wù)可以彌補(bǔ)中國(guó)化工的空白，也符合世界農(nóng)化與種子結(jié)合的潮流?！　《辔粚＜腋鼜?qiáng)調(diào)此次交易的戰(zhàn)略意義，通過收購(gòu)先正達(dá)，可以推動(dòng)中國(guó)農(nóng)化、種子產(chǎn)業(yè)的升級(jí)換代，并確保中國(guó)的糧食安全?！　∈召?gòu)能夠成功也得益于中國(guó)化工系列海外收購(gòu)建立的良好口碑。中國(guó)化工海外收購(gòu)的都是業(yè)內(nèi)最優(yōu)秀的公司，中國(guó)化工也最大限度尊重被收購(gòu)方運(yùn)營(yíng)的獨(dú)立性，并利用被收購(gòu)方的管理

9、經(jīng)驗(yàn)來提升自己原有資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率，這種并購(gòu)風(fēng)格獲得了被收購(gòu)方的認(rèn)可。　　知情人士透露，近來傳言的中國(guó)化工、中化集團(tuán)的合并將對(duì)中國(guó)化工整合海外資產(chǎn)帶來新的挑戰(zhàn)。如果兩化合并成為事實(shí)，新的管理層是否改變?cè)瓉砣谓ㄐ聦?duì)海外并購(gòu)資產(chǎn)的管理風(fēng)格？又會(huì)帶來什么影響？已經(jīng)有一些中國(guó)化工收購(gòu)的海外公司的管理層表達(dá)了不安。協(xié)同效應(yīng)何在　　科爾尼管理咨詢公司為中國(guó)化工收購(gòu)先正達(dá)提供盡職調(diào)查服務(wù)?？茽柲崛蚝匣锶死罱「嬖V《財(cái)經(jīng)》記者，中