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1、影響匯率變動(dòng)的基本因素解析(一)論文關(guān)鍵詞：紙幣本位制；勞動(dòng)價(jià)值；匯率；開(kāi)放經(jīng)濟(jì)；封閉經(jīng)濟(jì)；平等的經(jīng)濟(jì)關(guān)系論文摘要：影響匯率變動(dòng)的基本因素主要包括三個(gè)方面：一是紙幣本位制下的規(guī)則和制度影響著匯率變動(dòng)；二是一般人類(lèi)勞動(dòng)是匯率變動(dòng)的最深層次的原因；三是現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中影響名義匯率的具體因素。在影響名義匯率變動(dòng)的因素中，應(yīng)當(dāng)關(guān)注理論前提和具體的經(jīng)濟(jì)情形。盡管西方宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于匯率的主要理論具有一定合理性，但是前提是：開(kāi)放條件，平等關(guān)系，貿(mào)易順差國(guó)的順差應(yīng)當(dāng)保值。這些前提過(guò)分理想化，與現(xiàn)實(shí)政治經(jīng)濟(jì)狀況相差太大。通過(guò)對(duì)影響
2、匯率的基本因素的分析，有助于我們相對(duì)全面地把握匯率變動(dòng)的一般規(guī)律。人民幣升值，成為人們廣泛討論的主題。不少經(jīng)濟(jì)學(xué)者運(yùn)用西方宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論分析匯率問(wèn)題，但是缺乏對(duì)匯率問(wèn)題的整體審視。本文從紙幣本位制的背景下，從勞動(dòng)價(jià)值論的角度，分析宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的匯率理論在運(yùn)用中的具體條件，為進(jìn)一步認(rèn)識(shí)匯率變動(dòng)的一般規(guī)律提供有益的參考。一、當(dāng)代匯率問(wèn)題直接根源于紙幣本位制匯率問(wèn)題，從直接根源上看，是與國(guó)際貿(mào)易中作為一般等價(jià)物的本位貨幣相關(guān)。從19世紀(jì)末一直到1973年布雷頓森林體系解體以前，國(guó)際貿(mào)易中的本位貨幣是黃金，而布雷頓森林體
3、系解體以后，以美元為中心、其他各方貨幣為輔的紙幣成為國(guó)際貿(mào)易中的本位貨幣。從16世紀(jì)以來(lái)，各國(guó)國(guó)內(nèi)和國(guó)際貿(mào)易中本位貨幣的變動(dòng)經(jīng)歷了銀本位制、金本位制、紙幣本位制三個(gè)階段。1929年爆發(fā)的世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)使各國(guó)紛紛禁止黃金的輸出，導(dǎo)致了金本位制的全面崩潰。金、銀本位制先后崩潰的根本原因是由于金銀的稀缺性，限制了國(guó)內(nèi)貿(mào)易和國(guó)際貿(mào)易的規(guī)模，成為阻礙貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的障礙。二戰(zhàn)后，布雷頓森林體系建立了黃金一美元本位制，1973年布雷頓森林體系瓦解后，真正開(kāi)始了紙幣本位制。1944年在美國(guó)建立了以美元為中心的國(guó)際貨幣體系，即布
4、雷頓森林體系。該體系的主要內(nèi)容:第一，建立國(guó)際貨幣基金組織，對(duì)貨幣金融事務(wù)進(jìn)行國(guó)際磋商。第二，確立以黃金為基礎(chǔ)，以美元為最主要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，實(shí)行黃金一美元本位制。美元直接與黃金掛鉤，規(guī)定1美元=0.克黃金，其他國(guó)家的貨幣則與美元掛鉤，以美元作為規(guī)定貨幣平價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)。各國(guó)政府或中央銀行隨時(shí)可以用美元向美國(guó)政府兌換黃金。第三，實(shí)行固定匯率制度。會(huì)員國(guó)有義務(wù)維護(hù)匯率的穩(wěn)定，各國(guó)貨幣對(duì)美元的匯率，允許的波動(dòng)范圍為其平價(jià)的1%。布雷頓森林體系確立了黃金一美元本位制。這種本位制依托美國(guó)當(dāng)時(shí)占世界3/4的黃金儲(chǔ)備，是一種以黃
5、金為基礎(chǔ)的美元本位制，可以說(shuō)實(shí)質(zhì)仍然是一種金本位制。這個(gè)體系的建立，對(duì)于維護(hù)世界金融的穩(wěn)定，促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易的發(fā)展，具有積極意義。但是，由于美國(guó)推行對(duì)外擴(kuò)張政策、德國(guó)與日本的經(jīng)濟(jì)崛起等原因，導(dǎo)致美國(guó)的黃金儲(chǔ)備逐漸減少，貿(mào)易逆差日益擴(kuò)大。從1960年10月到1973年2月，美元經(jīng)歷了10多次大大小小的危機(jī)。每爆發(fā)一次美元危機(jī)，美元就貶值一次。1973年3月爆發(fā)了拋售美元的狂潮，美國(guó)最終宣布美元與黃金脫鉤，而后，各國(guó)協(xié)議實(shí)行浮動(dòng)匯率制。布雷頓森林體系最終破產(chǎn)。由于美國(guó)政治經(jīng)濟(jì)等方面的強(qiáng)大實(shí)力，德國(guó)、日本的貨幣不能
6、代替美元在國(guó)際金融中的中心地位，美元仍然是國(guó)際間結(jié)算的主要支付手段。但是，美元的不斷貶值，也迫使許多國(guó)家實(shí)行儲(chǔ)備貨幣多元化，力求達(dá)到保持外匯儲(chǔ)備的購(gòu)買(mǎi)力。1976年的牙買(mǎi)加協(xié)定確認(rèn)了這一現(xiàn)實(shí)。牙買(mǎi)加協(xié)定確立了新的國(guó)際金融體系，以美元為中心，歐、日、英等國(guó)貨幣為輔的紙幣真正取得了一種本位貨幣的地位，以浮動(dòng)匯率為主的混合匯率體制得到發(fā)展，國(guó)際收支主要通過(guò)匯率機(jī)制、利率機(jī)制調(diào)節(jié)。在當(dāng)代的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中，恢復(fù)金銀本位制是不可能的，稀缺的金銀資源阻礙了正常的貿(mào)易活動(dòng)，因而紙幣本位制具有歷史進(jìn)步性。在紙幣本位制下，一國(guó)的本位貨
7、幣采用紙幣，不再與黃金發(fā)生聯(lián)系。紙幣本位制克服了貨幣供給量不足的缺點(diǎn)，紙幣可不受黃金、白銀供給量的限制，易于配合經(jīng)濟(jì)發(fā)展及交易需要作有彈性的調(diào)整。但是，紙幣只是一種法定貨幣符號(hào)，本身不具有價(jià)值，而且，紙幣所代表的一般等價(jià)物的價(jià)值不易確定，容易引起金融危機(jī)，成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的障礙。紙幣本位制的弊端主要表現(xiàn)在:整個(gè)貨幣體系高度不穩(wěn)定，各國(guó)貨幣地位受到自身的經(jīng)濟(jì)、外貿(mào)實(shí)力的影響;國(guó)際儲(chǔ)備多元化缺乏統(tǒng)一的貨幣標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致國(guó)際經(jīng)濟(jì)混亂;匯率頻繁浮動(dòng)，資本投機(jī)盛行，給國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易帶來(lái)不利影響;美元、英鎊、日元、歐元等紙幣之間的有
8、管理的浮動(dòng)匯率制下，金融市場(chǎng)異?；钴S，價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)是動(dòng)蕩不定，深刻影響世界貿(mào)易。當(dāng)代國(guó)際匯率體系不穩(wěn)定，主要在于世界經(jīng)濟(jì)并沒(méi)有擺脫美元的影響，由于美國(guó)的對(duì)外戰(zhàn)爭(zhēng)、對(duì)內(nèi)過(guò)度消費(fèi)使自身收支日益不平衡，導(dǎo)致美元的持續(xù)貶值風(fēng)險(xiǎn)。總之，盡管紙幣匯率制具有歷史進(jìn)步性，但在牙買(mǎi)加體系下，國(guó)際金融市場(chǎng)被幾個(gè)西方經(jīng)濟(jì)大國(guó)所操縱和控制，他們通過(guò)發(fā)行紙幣，影響匯率變動(dòng)，掠奪他國(guó)財(cái)富。這個(gè)國(guó)際金融體系，仍然是一個(gè)
