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1、長信增利動態(tài)策略股票型證券投資基金二○○七年第四季度報告一、重要提示基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任?;鹜泄苋酥袊裆y行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定,于2008年1月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容,保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏?;鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利?;鸬倪^往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險,投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的
2、招募說明書。二、基金產(chǎn)品概況基金名稱:長信增利動態(tài)策略股票型證券投資基金基金簡稱:長信增利動態(tài)基金基金運作方式:契約型開放式基金合同生效日:2006年11月9日本季度末基金份額總額:6,514,076,026.00份投資目標:?本基金對上市公司股票按照價值型與成長型進行風格劃分,通過對證券市場未來走勢的綜合研判靈活配置兩類風格的股票,從而在風險適度分散并保持組合流動性的基礎上超越比較基準,獲得長期增值回報。投資策略:8本基金采用自上而下和自下而上相結合的策略結構?;鹜顿Y策略體系自上而下分為3個層面:戰(zhàn)略配置、風格配置和個股選擇。本基金為股票型基金
3、,在整個投資體系中,本基金將重點放在風格配置和個股選擇層面,這兩個層面對基金收益的貢獻程度約占80%,戰(zhàn)略配置對基金收益的貢獻程度約占20%。在風格配置和個股選擇層面,本基金將以風格輪換策略為主,輔以多層次個股選擇,形成基金最后的投資組合。在投資過程中,本基金的股票風格管理系統(tǒng)和風險控制績效量化管理平臺將提供量化分析方面的決策支持。業(yè)績比較基準:滬深300指數(shù)收益率×70%+上證國債指數(shù)收益率×30%風險收益特征:本基金屬于證券投資基金中較高風險、較高收益的基金產(chǎn)品基金管理人:長信基金管理有限責任公司基金托管人:中國民生銀行股份有限公司三、主要財務
4、指標和基金凈值表現(xiàn)(一)主要財務指標(未經(jīng)審計)項目金額(元)本期利潤-669,768,009.18本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額26,042,859.03加權平均基金份額本期利潤-0.0989元/份期末基金資產(chǎn)凈值8,635,830,262.67元期末基金份額凈值1.3257元/份期末基金份額累計凈值2.5647元/份注:1、所述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用(例如,封閉式基金交易傭金、開放式基金的申購贖回費、紅利再投資費、基金轉(zhuǎn)換費等),計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字;2、2007年7月1日基金實行新會計準則后
5、,原“基金本期凈收益”名稱調(diào)整為“本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額”,原“加權平均基金份額本期凈收益”=本期利潤扣減公允價值變動損益后的凈額/(本期利潤/加權平均基金份額本期利潤)(二)基金凈值表現(xiàn)1、本報告期基金份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率比較:階段凈值增長率①凈值增長率標準差②業(yè)績比較基準收益率③業(yè)績比較基準收益率標準差④①-③②-④過去三個月-6.34%1.68%-2.56%1.39%-3.78%0.29%2、自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率與業(yè)績比較基準收益率歷史走勢對比:8注:1、基金管理人應當自基金合同生效之日
6、起六個月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金合同的約定:投資于股票類資產(chǎn)的比例范圍是60%—95%;投資于債券類資產(chǎn)的比例范圍是0%—35%;投資于貨幣市場工具的比例范圍是5%—40%(其中現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于5%)。截至本報告期末,本基金符合上述要求。四、管理人報告(一)基金經(jīng)理簡介曾芒先生,經(jīng)濟學博士,證券從業(yè)經(jīng)歷15年。曾就職于上海海通證券公司武漢營業(yè)部、上海智盛企業(yè)管理咨詢有限公司、南京智昊投資管理有限公司、武漢華正投資顧問有限公司,先后從事自營、證券投資管理、企業(yè)研究等工作,有較豐富的證券投資管理經(jīng)驗和良好的投資管理業(yè)績。20
7、05年7月,進入長信基金管理有限公司投資管理部,擔任高級研究員。2006年11月,本基金成立后,擔任本基金基金經(jīng)理。(二)基金運作合規(guī)性聲明本基金管理人在報告期內(nèi),嚴格遵守了《中華人民共和國證券投資基金法》及其他有關法律法規(guī)、《長信增利動態(tài)策略股票型證券投資基金基金合同》的規(guī)定,勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益,不存在損害基金份額持有人利益的行為。(三)報告期內(nèi)基金投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明81、本基金業(yè)績表現(xiàn)截止12月31日,本基金凈值為1.3257元,本報告期內(nèi)本基金凈值增長率為-6.34%,同期業(yè)績比較基準漲幅為-2.56%。2、2007年四季
8、度市場回顧和基金運作分析在2007年三季報中曾經(jīng)提到“經(jīng)過連續(xù)大幅度上漲,目前市場僅從估值角度已經(jīng)顯得偏貴,但全球主要股市