英國金融監(jiān)管模式改革分析

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1、英國金融監(jiān)管模式改革分析20世紀(jì)末，一些發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)國家為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)金融形勢發(fā)展的需要，先后對金融監(jiān)管模式作了重大改革，尤以英國最為典型。繼1997年英國工黨政府上臺以來，英國金融業(yè)已由分業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)向了混業(yè)監(jiān)管。一個全新的綜合性的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)一一金融服務(wù)監(jiān)管局(FinancialServicesAurhority),已經(jīng)取代了若干個獨立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一行使對銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)的監(jiān)管職能，從而成為英國整個金融行業(yè)唯一的監(jiān)管局。英國金融監(jiān)管模式的改革，對英國和全球金融業(yè)的發(fā)展都將產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。一、金融監(jiān)管模式改革的政策背景1.金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的程度不斷加深。自

2、20世紀(jì)80年代以來，以新型化、多樣化、電子化為特征的金融創(chuàng)新，改變了英國傳統(tǒng)的金融運作模式。發(fā)生在銀行業(yè)、保險業(yè)、證券投資業(yè)之間的業(yè)務(wù)彼此滲透，使英國金融業(yè)多元化混業(yè)經(jīng)營的趨勢加強(qiáng)。特別是20世紀(jì)90年代以后一浪高過一浪的金融業(yè)并購浪潮，使銀行、保險、證券、信托實現(xiàn)了跨行業(yè)的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、優(yōu)勢互補(bǔ)，銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)間的業(yè)務(wù)界限愈來愈模糊不清。越來越多的非金融機(jī)構(gòu)也開始經(jīng)營金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，如英國的房屋建筑業(yè)協(xié)會通過開展住房信貸業(yè)務(wù)日益銀行化，事實上已經(jīng)成為金融業(yè)的有機(jī)組成部分?；鞓I(yè)經(jīng)營的日益發(fā)展，使英國成為全球金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營程度最高的國家這一。2.金融業(yè)分業(yè)

3、監(jiān)管的缺陷日漸暴露。1998年6月1日之前英國實行的是“分業(yè)監(jiān)管”，共有9家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，分別是英格蘭銀行的審慎監(jiān)管司(SSBE)、證券與投資管理局(SIB)、私人投資監(jiān)管局(PIA)、投資監(jiān)管局(IMRO)、證券與期貨管理局(SFA)、房屋協(xié)會委員會(BSC)、財政部保險業(yè)董事會(IDT)、互助會委員會(FSC)和友好協(xié)會注冊局(RFS)o這些監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別行使對銀行業(yè)、保險業(yè)、證券投資業(yè)、房屋協(xié)會等機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能。由于在英國已經(jīng)形成了一個跨行業(yè)的金融市場，銀行、保險公司與投資基金都在爭奪共同的顧客，經(jīng)營著類似的金融產(chǎn)品。分業(yè)監(jiān)管雖然表面上無所不包，但一個金

4、融機(jī)構(gòu)同時受幾個監(jiān)管機(jī)構(gòu)政出多門的“混合監(jiān)管”，不僅成本增加，效率降低，監(jiān)管者與被監(jiān)管者間容易產(chǎn)生爭議，而且某些被監(jiān)管者可以鉆多個監(jiān)管者之間信息較少溝通的漏洞，通過在不同業(yè)務(wù)類別間轉(zhuǎn)移資金的方法，轉(zhuǎn)移風(fēng)險，人為地抬高或降低盈利等方法，以達(dá)到逃稅、內(nèi)部交易甚至洗黑錢等目的。20世紀(jì)90年代中期以后分業(yè)監(jiān)管有效性的降低，使英國朝野上下對改革金融監(jiān)管模式，逐漸有了較為統(tǒng)一的認(rèn)識。二、金融監(jiān)管模式改革的主要內(nèi)容1?頒布新的金融監(jiān)管法律。英國曾實施過較長時期的自律式監(jiān)管體制。英格蘭銀行對銀行業(yè)監(jiān)管的主要特點是以金融機(jī)構(gòu)自律監(jiān)管為主，英格蘭銀行的監(jiān)管為輔，且以“道義勸告

5、”為主要監(jiān)管方式。20世紀(jì)后期，英國制定了一系列用以指導(dǎo)相關(guān)金融業(yè)的法律、法規(guī)，這種情況才有所改變。2000年6月，英國女王正式批準(zhǔn)了《2000年金融服務(wù)和市場法》(FinancialServicesandMarketsAct2000)o這是一部英國歷史上議院對提案修改達(dá)2000余次創(chuàng)下修改最多記錄的立法，也是英國建國以來最重要的一部關(guān)于金融服務(wù)的法律，它使得此前制定的一系列用于監(jiān)管金融業(yè)的法律、法規(guī)，如1979年信用協(xié)會法(theCreditUnionsActl979)>1982年保險公司法(thelnsuranceCompaniesActl982)>19

6、86年金融服務(wù)法(theFinancialServicesActl986)>1986年建筑協(xié)會法(theBuildingSocietiesActl986)、1987年銀行法(theBankingActl987)>1992年友好協(xié)會法(thefriendlySocietiesActl992)等，都為其所取代，從而成為英國金融業(yè)的一部“基本法”。該法明確了新成立的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和被監(jiān)管者的權(quán)力、責(zé)任及義務(wù)，統(tǒng)一了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范了金融市場的運作。這一整套新的“游戲規(guī)則”為英國適應(yīng)新世紀(jì)金融業(yè)的發(fā)展和監(jiān)管，提供了一個空前嶄新的改革框架。2.設(shè)置新的金融監(jiān)管組織。根據(jù)《

7、2000年金融服務(wù)和市場法》的規(guī)定，英國成立了世界上最強(qiáng)有力的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)金融服務(wù)監(jiān)管局（FinancialServicesAuthority,簡稱金管局，F(xiàn)SA）0FSA是英國整個金融行業(yè)唯一的監(jiān)管局，其內(nèi)部職能部門設(shè)置分為金融監(jiān)管專門機(jī)構(gòu)和授權(quán)與執(zhí)行機(jī)構(gòu)兩大塊，前者包括銀行與建筑協(xié)會部、投資業(yè)務(wù)部、綜合部、市場與外匯交易部、退休基金檢審部、保險與友好協(xié)會部，后者有授權(quán)部、執(zhí)行部、消費者關(guān)系協(xié)調(diào)部、行業(yè)教育部、金融罪行調(diào)查部、特別法庭秘書處。FSA的目的和任務(wù)主要有：（1）保持公眾對英國金融系統(tǒng)和金融市場的信心；（2）向公眾宣傳，使公眾能夠了解金融系統(tǒng)及與

8、特殊金融產(chǎn)品相連的利益和風(fēng)險；（3）確保為消費者提供