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《企業(yè)并購(gòu)中負(fù)商譽(yù)問題探究及會(huì)計(jì)處理》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫(kù)。
1、企業(yè)并購(gòu)中負(fù)商譽(yù)問題探究及會(huì)計(jì)處理摘要：在企業(yè)并購(gòu)、股份制改造過程中，需要對(duì)目標(biāo)企業(yè)商譽(yù)的價(jià)值進(jìn)行科學(xué)分析和評(píng)估。商譽(yù)有正商譽(yù)和負(fù)商譽(yù)之分，人們?cè)趯?duì)正商譽(yù)進(jìn)行深刻討論的同時(shí)，往往對(duì)負(fù)商譽(yù)存在較大的分歧。本文針對(duì)負(fù)商譽(yù)現(xiàn)有的觀點(diǎn)及其理解的基礎(chǔ)上進(jìn)行了進(jìn)一步的系統(tǒng)研究與分析。關(guān)鍵詞：企業(yè)并購(gòu)負(fù)商譽(yù)會(huì)計(jì)處理商譽(yù)是指企業(yè)合并過程中"購(gòu)買成本與被購(gòu)買企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額”，當(dāng)這個(gè)差額為正數(shù)時(shí)，我們一般稱其為正商譽(yù)，當(dāng)其為負(fù)數(shù)時(shí)，則相應(yīng)的成為負(fù)商譽(yù)。對(duì)于負(fù)商譽(yù)存在與否，以及是否有必要對(duì)其進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，國(guó)內(nèi)外學(xué)者仍存在較大爭(zhēng)議。
2、因此，對(duì)負(fù)商譽(yù)進(jìn)行的研究具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。企業(yè)并購(gòu)實(shí)質(zhì)上也是一種投資行為，負(fù)商譽(yù)是由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善或者其他隱性負(fù)面因素導(dǎo)致對(duì)企業(yè)未來盈利能力低于市場(chǎng)投資平均盈利能力引起的，是對(duì)并購(gòu)企業(yè)購(gòu)買后得到較少盈利的補(bǔ)償，是被并購(gòu)企業(yè)由于狀況不佳導(dǎo)致未來預(yù)期盈利能力不足而付出的代價(jià)。一、負(fù)商譽(yù)存在與否的爭(zhēng)論有的學(xué)者認(rèn)為：負(fù)商譽(yù)幾乎是不可能發(fā)生的，代表人物亨德里克森在其《會(huì)計(jì)理論》中認(rèn)為負(fù)商譽(yù)在邏輯上不可能存在，理由如下［2］：1.當(dāng)企業(yè)整體被出售的價(jià)格小于其可辨認(rèn)凈資產(chǎn)價(jià)值時(shí)，被出售企業(yè)就會(huì)變賣單項(xiàng)資產(chǎn)而不愿將企業(yè)整體出售，這就是所謂
3、的'‘負(fù)商譽(yù)”悖論。2?負(fù)商譽(yù)與資產(chǎn)的定義相矛盾。資產(chǎn)是指能為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源。負(fù)商譽(yù)不僅不能為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益，反而將會(huì)給企業(yè)帶來?yè)p失和負(fù)擔(dān)。3?負(fù)商譽(yù)不符合商譽(yù)的性質(zhì)。商譽(yù)的本質(zhì)是帶來超額收益的能力。確認(rèn)商譽(yù)都是肯定其正確的、積極的、有利的屬性，根本不會(huì)出現(xiàn)負(fù)面的情況。也有許多學(xué)者認(rèn)為負(fù)商譽(yù)是客觀存在、不可避免的，主要理由有：1?企業(yè)的許多資產(chǎn)如果分開出售，其價(jià)值將會(huì)大大降低。一方面，在將資產(chǎn)分開出售的過程中會(huì)發(fā)生很大的拆卸、分裝費(fèi)用；另一方面，企業(yè)的許多資產(chǎn)屬于專業(yè)配套設(shè)備，如分開出售則其價(jià)值可能反而還會(huì)
4、大幅度下降。2.在單項(xiàng)出售交易費(fèi)用大于整體出售交易費(fèi)用的前提下，理性的被合并企業(yè)的所有者為避免過高的交易費(fèi)用會(huì)自愿承受部分出售價(jià)格的損失。3?在被合并企業(yè)出現(xiàn)連年虧損，即將倒閉的情況下，實(shí)際上企業(yè)的實(shí)際價(jià)值已低于凈資產(chǎn)的公允價(jià)值。為了盡快將企業(yè)出售，避免更多的虧損，企業(yè)業(yè)主可能會(huì)將企業(yè)降價(jià)出售。4.被合并企業(yè)存在一些未入賬的不利因素（隱性的負(fù)債或成本），這種情況在我國(guó)尤為突出。因此，合并企業(yè)在確定合并價(jià)格時(shí)常常壓低合并價(jià)格，以彌補(bǔ)這部分未來的支付。5.被合并企業(yè)的所有者可能急需資金而將其所有企業(yè)資產(chǎn)一攬子出售時(shí)，可能要將其售
5、價(jià)打個(gè)折扣，已達(dá)到盡快出售的目的。6.合并企業(yè)在與被合并企業(yè)進(jìn)行談判時(shí)，以較高的談判技巧將被合并企業(yè)價(jià)格壓低。負(fù)商譽(yù)產(chǎn)生的根本原因是由于被并購(gòu)企業(yè)凈資產(chǎn)的獲利能力低于社會(huì)資本平均投資回報(bào)率，其實(shí)質(zhì)是被并企業(yè)在價(jià)格上給予并購(gòu)企業(yè)的一種補(bǔ)償。企業(yè)并購(gòu)是一種投資行為，并購(gòu)企業(yè)必然要求投入資金獲得社會(huì)的平均回報(bào)率，但是當(dāng)被并購(gòu)企業(yè)由于各種原因存在負(fù)商譽(yù)，會(huì)使得被并購(gòu)企業(yè)在未來經(jīng)營(yíng)中投資回報(bào)率小于社會(huì)平均回報(bào)率。二、負(fù)商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理對(duì)于負(fù)商譽(yù)的計(jì)量和處理，國(guó)內(nèi)外目前還沒有一種能得到公認(rèn)的方法，一般都是按照各國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則處理。我國(guó)現(xiàn)行會(huì)
6、計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)負(fù)商譽(yù)的處理，有和國(guó)際接軌的趨勢(shì)，但還是存在很多不確定性，對(duì)其進(jìn)行的會(huì)計(jì)處理一般如下［3,41：1?將負(fù)商譽(yù)確定為當(dāng)期損益負(fù)商譽(yù)代表了本期資本交易中的利得，產(chǎn)生于廉價(jià)的交易，應(yīng)當(dāng)在并購(gòu)日當(dāng)即確認(rèn)為收益，計(jì)入當(dāng)期損益表。這一做法真實(shí)地反映了購(gòu)入的各項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值，使之符合資產(chǎn)的定義，體現(xiàn)了客觀性原則，因此受到FASB（FinancialAccountingStandaras,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)）、ASB（AccountingstandardsBoard,英國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)）和IASB（IntermationalAccou
7、ntingStandardsBoard,國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)）的普遍推崇。但是，直接把負(fù)商譽(yù)確認(rèn)為當(dāng)期損益沒有考慮到負(fù)商譽(yù)的產(chǎn)生對(duì)將來收益的影響。負(fù)商譽(yù)是由于隱性負(fù)債、經(jīng)營(yíng)不善、員工素質(zhì)低等原因造成，日后經(jīng)濟(jì)收益可能明顯減少，把負(fù)商譽(yù)計(jì)為當(dāng)期損益，會(huì)導(dǎo)致當(dāng)期收益增加，未來收益減少而不能得到補(bǔ)償。因此，這樣的處理方法會(huì)導(dǎo)致收益波動(dòng)巨大，而且有失配比原則，且不能夠反映負(fù)商譽(yù)對(duì)財(cái)務(wù)狀況的影響。2?將負(fù)商譽(yù)認(rèn)為是一種遞延收益以低于被合并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的價(jià)格合并企業(yè)，對(duì)合并企業(yè)來說無(wú)疑達(dá)成了一筆廉價(jià)交易，獲得了一筆收益，該收益與企業(yè)
8、獲得的其他收益一樣應(yīng)遞延到以后各期，以便與以后各期的費(fèi)用配比。1.將負(fù)商譽(yù)確認(rèn)為是一種負(fù)債[4]購(gòu)買企業(yè)替被購(gòu)企業(yè)承擔(dān)的未來的資產(chǎn)貶值或收益減少的責(zé)任。它是合并企業(yè)替被合并企業(yè)承擔(dān)的未來資產(chǎn)貶值或收益減少的責(zé)任。商譽(yù)一般是指企業(yè)正面的、積極的、有利的屬性，它可帶來未來經(jīng)濟(jì)利益，是使企業(yè)獲取
