中國(guó)銀河證券公募基金分類體系（2017版）

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1、中國(guó)銀河證券公募基金分類體系（2017版）中國(guó)銀河證券基金研究中心2017年9月25日修訂版從2006年開始，中國(guó)銀河證券公募基金分類體系分為三級(jí)架構(gòu)。一級(jí)分類按照基金投資方向與基金類別進(jìn)行劃分，二級(jí)分類按照開放式、定期開放式、封閉式的運(yùn)作方式進(jìn)行劃分，三級(jí)分類再在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步明細(xì)分類。除了分級(jí)基金之外，基金可以有多個(gè)份額，分為A類份額與非A類份額。A類份額承擔(dān)業(yè)績(jī)代表性職責(zé)，參與排名與星級(jí)評(píng)價(jià)等評(píng)價(jià)；非A類份額目前不承擔(dān)業(yè)績(jī)代表性職責(zé)，不參與同類型排名與星級(jí)評(píng)價(jià)等評(píng)價(jià)，只做單一信息與資訊的列示。每個(gè)三級(jí)分類均標(biāo)準(zhǔn)

2、化分為A類與非A類。按照主基金與交易基金的區(qū)別，中國(guó)銀河證券公募基金分類體系還可以分為主代碼基金分類體系與交易代碼基金分類體系。交易代碼體系基金分類是在主代碼的基礎(chǔ)上，在二、三級(jí)分類上的細(xì)分。其中二級(jí)分類的差異是分級(jí)子基金，三級(jí)分類的差異是分級(jí)子基金旗下兩級(jí)份額以及非A類份額。知識(shí)產(chǎn)權(quán)說(shuō)明。中國(guó)銀河證券公募基金分類體系是中國(guó)銀河證券股份有限公司及其基金研究中心依據(jù)《證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)管理辦法》、《證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)自律管理規(guī)則》等法律法規(guī)與自律規(guī)則開展執(zhí)業(yè)行為中產(chǎn)生的自主研究成果，未經(jīng)書面授權(quán)，任何第三方不得使用

3、。一、股票基金百分之八十以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金。股票基金按照主動(dòng)、被動(dòng)操作方式，特定行業(yè)與份額分級(jí)等維度分為標(biāo)準(zhǔn)股票型基金、行業(yè)股票型基金、指數(shù)股票型基金、股票型分級(jí)子基金、其他股票型基金五個(gè)二級(jí)分類。（一）標(biāo)準(zhǔn)股票型基金是指投資于股票市場(chǎng)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是市場(chǎng)股票指數(shù)，采取主動(dòng)操作方式的股票基金。標(biāo)準(zhǔn)股票型基金細(xì)分為標(biāo)準(zhǔn)股票型基金與港股通標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。港股通標(biāo)準(zhǔn)股票型基金是指80%以上資產(chǎn)投向港股通機(jī)制的股票。（二）行業(yè)股票型基金是指投資于特定股票行業(yè)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是特定行業(yè)股票指數(shù)，采取主動(dòng)操作方

4、式的股票基金。股票行業(yè)分類參考證監(jiān)會(huì)、交易所、指數(shù)公司的分類方法。具體行業(yè)分類可根據(jù)基金行業(yè)的發(fā)展持續(xù)增加。行業(yè)股票型基金目前分為醫(yī)藥行業(yè)和其他行業(yè)兩個(gè)三級(jí)分類。其他行業(yè)股票型基金是兜底分類，一旦某個(gè)行業(yè)的股票型基金數(shù)量達(dá)到10只就從該分類單獨(dú)出來(lái)。（三）指數(shù)股票型基金是指以標(biāo)的股票指數(shù)為主要跟蹤對(duì)象進(jìn)行指數(shù)化投資運(yùn)作，采取被動(dòng)操作方式的股票基金。指數(shù)股票型基金按照跟蹤標(biāo)的指數(shù)的方法與投資策略以及基金份額申購(gòu)贖回的差異，分為標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)股票型基金、增強(qiáng)指數(shù)股票型基金、股票ETF基金、股票ETF聯(lián)接基金四個(gè)三級(jí)分類。采取完

5、全復(fù)制法進(jìn)行指數(shù)管理和運(yùn)作的為標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)股票型基金。以跟蹤標(biāo)的指數(shù)為主，但可以實(shí)施增強(qiáng)策略或優(yōu)化策略的為增強(qiáng)指數(shù)股票型基金。股票ETF基金是指股票可以認(rèn)購(gòu)申購(gòu)基金份額，基金份額可以贖回股票的特殊指數(shù)股票型基金。股票ETF基金實(shí)質(zhì)也是標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)股票型基金，但為了突出ETF而單獨(dú)形成分類。股票ETF聯(lián)接基金是指基金持有目標(biāo)ETF的市值，不得低于該聯(lián)接基金資產(chǎn)凈值的90%。（四）股票型分級(jí)基金是指通過(guò)基金合同約定的風(fēng)險(xiǎn)收益分配方式，將基金份額分為預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益不同的子份額，包括母基金（基礎(chǔ)）份額、A份額和B份額。基礎(chǔ)份額劃入標(biāo)準(zhǔn)

6、股票型基金，再根據(jù)不同級(jí)別份額的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，分為優(yōu)先份額子基金（A份額）和進(jìn)取份額子基金（B份額）兩個(gè)三級(jí)分類。（五）其他股票型基金。這是兜底的分類，指不適合與其他股票基金進(jìn)行收益與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)比較，在上述分類中無(wú)法明確歸屬的股票基金。一旦某個(gè)領(lǐng)域或者特征的基金數(shù)量達(dá)到10只時(shí)就從其他股票型基金中獨(dú)立出來(lái)形成單獨(dú)的分類。其他股票型基金暫不進(jìn)行三級(jí)分類。二、混合基金混合基金是指投資于股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具或其他基金份額，并且股票投資、債券投資、基金投資的比例不符合《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》第三十條第（一）項(xiàng)、

7、第（二）項(xiàng)、第（四）項(xiàng)規(guī)定的基金?；旌匣鸶鶕?jù)基金資產(chǎn)投資范圍與比例及投資策略分為偏股型基金、行業(yè)偏股型基金、靈活配置型基金、股債平衡型基金、偏債型基金、保本型基金、避險(xiǎn)策略型基金、絕對(duì)收益目標(biāo)基金、其他混合型基金九個(gè)二級(jí)類別。一般來(lái)說(shuō)，股票投資下限80%是股票基金主要特征，債券投資下限80%是債券基金主要特征。同理，股票投資下限60%是混合基金中偏股基金的主要特征，債券投資下限60%是混合基金中偏債基金的主要特征。（一）偏股型基金是指基金名稱自定義為混合基金的，基金合同載明或者合同本義是以股票為主要投資方向的，業(yè)績(jī)

8、比較基準(zhǔn)中也是以股票指數(shù)為主的混合基金。偏股型基金根據(jù)歷史發(fā)展與現(xiàn)實(shí)狀況分為偏股型基金（股票上下限60%-95%）與普通偏股型基金兩個(gè)三級(jí)分類。偏股型基金（股票上下限60%-95%）是指基金合同中載明有約束力的股票投資下限是60%。歷史上該類型基金本意是股票型基金，但股票投資比例下限是60%，只是因?yàn)樾薷幕鸷贤某绦虮容^復(fù)雜，絕大多數(shù)基金采取