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《信托行業(yè)發(fā)展及競爭態(tài)勢分析》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在應(yīng)用文檔-天天文庫。
1、信托行業(yè)發(fā)展及競爭態(tài)勢分析邢梅一、中國信托業(yè)發(fā)展歷程在中國信托業(yè)24年的發(fā)展中主要經(jīng)歷了三個階段。(一)擴張期：1979年至1988年可以稱為擴張期。1979年，作為改革開放、吸引外資的窗口，我國第一家信托投資機構(gòu)——中國國際信托投資公司成立。信托業(yè)為我國改革開放、引進外資以及市場經(jīng)濟的發(fā)展做出了非常重要的貢獻。其后在1980年代的擴張期中，各中央部委、金融機構(gòu)、各省市甚至縣等地方政府紛紛成立了各自的信托投資公司，1980年代末最多時全國的信托公司達到1000多家。當時信托公司的業(yè)務(wù)范圍相當廣泛：除可以經(jīng)營
2、許多銀行業(yè)務(wù)如存貸款業(yè)務(wù)，很多公司獲得了通過國內(nèi)、國際借款、發(fā)行債券等融資權(quán)，還相繼獲權(quán)經(jīng)營進出口貿(mào)易、房地產(chǎn)開發(fā)、租賃，向企業(yè)、政府提供貸款以及多種實業(yè)投資及服務(wù)的業(yè)務(wù)。其后隨著證券市場和房地產(chǎn)市場的發(fā)展，信托投資公司又開始大規(guī)模介入證券市場和不動產(chǎn)投資業(yè)務(wù)，證券交易所和證券業(yè)協(xié)會成立初期大部分會員都是信托公司，目前許多證券公司都是由原來信托公司的證券業(yè)務(wù)重組而來。(二)動蕩期：1988年至1998年信托業(yè)經(jīng)歷了四次整頓。在此期間信托公司的數(shù)量由1000余家降到1998年底的239家。由于信托業(yè)缺乏基本的
3、制度環(huán)境、業(yè)務(wù)規(guī)范和市場化定位，許多信托公司一直存在市場不清、主業(yè)不明、管理混亂、違規(guī)經(jīng)營等諸多問題，因此雖然經(jīng)過四次整頓，但始終沒有走上健康發(fā)展的軌道。(三)重組期：1998年以人民銀行關(guān)閉廣東國際信托投資公司并強制破產(chǎn)清算為標志開始了我國信托業(yè)的第五次清理整頓。這次整頓力度非常大，信托公司的數(shù)量由整頓初期1998年底的239家到最后保留的58家。100多家公司或者合并，或者重組為證券公司，大多數(shù)規(guī)模小、資產(chǎn)質(zhì)量差、支付困難、管理混亂、不符合行業(yè)布局的公司被撤銷。整頓的要求包括不良資產(chǎn)的剝離，負債的清理核
4、銷、證券業(yè)務(wù)分離、資產(chǎn)重組、充實資本金、建立內(nèi)控機制等，并重組機構(gòu)和章程后重新登記。獲保留的公司經(jīng)過重組后，資本金充足(不低于3億)、資產(chǎn)質(zhì)量好并建立了現(xiàn)代企業(yè)制度。目前58家中已有30余家獲準重新登記，包括中信興業(yè)、中煤、愛建信托、陜國投等，其余的在辦理重新登記的手續(xù)過程中。這次整頓歷時三年多，在我國信托業(yè)20多年歷史中具有重要意義。二、信托業(yè)制度沿革(一)“一法兩規(guī)”的建立。1.《信托法》。經(jīng)過長達八年的起草于2001年10月1日起頒布實行的《中華人民共和國信托法》，終于從制度上規(guī)范了信托關(guān)系和信托行為
5、，確立了信托當事人的法律地位，為促進我國信托事業(yè)奠定了制度基礎(chǔ)。2.兩個管理辦法。之002年6、7月相繼頒布的《信托投資公司管理辦法》、《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》使信托公司業(yè)務(wù)回歸本源，即圍繞“受人之托，代人理財”的信托內(nèi)涵開展業(yè)務(wù)，標志著信托業(yè)開始走上健康發(fā)展之路。3.信托制度特點。信托是一種獨特的財產(chǎn)管理制度，它具有幾個特色：①過渡性。即財產(chǎn)權(quán)利的過渡。委托人把自己的財產(chǎn)委托給受托人的時候，受托人以自己的名義來處分這個財產(chǎn)，即委托人把自己的財產(chǎn)交給別人處理，其財產(chǎn)的使用權(quán)也要過渡給受托人。②社
6、會性。任何具有民事能力的自然人都可以經(jīng)營信托業(yè)務(wù)，法人機構(gòu)經(jīng)過批準后更可以經(jīng)營，不僅在民事方面可以運用信托業(yè)務(wù)，在商業(yè)方面、公益方面都可以。③獨立性。信托財產(chǎn)法律上具有獨立性。他獨立于委托人和受托人的債權(quán)債務(wù)之外，具有“破產(chǎn)隔離”的功能。④非銀行性。其實在由銀行、證券、保險三大支柱撐起的現(xiàn)代金融體系中，受人之托、代人理財?shù)男磐型顿Y業(yè)只是一個拾遺補缺的角色，按照國際慣例，作為非銀行金融機構(gòu)，信托投資公司不能直接或變相從事銀行業(yè)務(wù)，不能吸納存款、發(fā)放貸款，不能收付利息。(二)業(yè)務(wù)模式再造。1.新產(chǎn)品推出。①愛建
7、信托：愛建信托率先推出了“上海外環(huán)隧道項目資金信托計劃”。這項總量為5．5億元的信托計劃規(guī)定，每份合同金額不低于人民幣5萬元，信托期為5年，信托受益權(quán)可轉(zhuǎn)讓或繼承。該公司對該項目進行了非常審慎的投資評估，收益穩(wěn)定。投資者每年約可獲得5%的回報率。②上海國投：上海國際信托投資公司推出了國內(nèi)第一個房地產(chǎn)資金信托產(chǎn)品——新上海國際大廈項目資金信托，2．3億元額度，經(jīng)過10天的銷售即完成。購買者中2／3為個人，1／3為機構(gòu)，其中中老年投資者超過一半。③重慶國信：重慶國信發(fā)行的教育信托。所謂“教育信托”，是指具有教育
8、義務(wù)的居民(委托人)將一定數(shù)量的信托資金委托給重慶國信進行集合管理和運用，重慶國信在信托原則下為其謀取最大限度的收益，并按信托合同約定向受益人支付信托利益作為受益人教育費用來源的一種信托方式。此種信托產(chǎn)品分為一年期、兩年期和三年期三種；信托規(guī)模為三種期限各200份，每份信托合同5萬元。重慶國信將按照《信托投資公司管理辦法》及相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，將信托資金集合運用于抵押、質(zhì)押貸款、金融機構(gòu)同業(yè)拆借及各項投資等。投資側(cè)重
