文獻(xiàn)綜述終稿(6月24日)

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1、公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)利潤(rùn)影響的實(shí)證研究文獻(xiàn)綜述刖呂2006年我國(guó)財(cái)政部發(fā)布了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系,新準(zhǔn)則以提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，向投資者和其他會(huì)計(jì)信息使用者提供決策有用會(huì)計(jì)信息為口的，引入了公允價(jià)值計(jì)量屬性。本文對(duì)前人在公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)利潤(rùn)影響方面的相關(guān)研究進(jìn)行歸納和總結(jié)，經(jīng)過分析和說明，全面的總結(jié)了前人對(duì)公允價(jià)值計(jì)量(主要包括：金融工具確認(rèn)計(jì)量、投資性房地產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)交易、債務(wù)重組和企業(yè)合并等方面)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生具體影響的各種觀點(diǎn)。對(duì)公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的有利影響，以及企業(yè)采用公允價(jià)值計(jì)量后可能出現(xiàn)的問題和對(duì)策進(jìn)行綜述。一

2、、公允價(jià)值計(jì)量?jī)?nèi)涵研究鐘子英(2007)的研究中提到：國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則32條和39條中對(duì)公允價(jià)值的定義為:公允價(jià)值是指在公平交易中，熟悉情況的自愿當(dāng)事人進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~。FASB(美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì))這樣定義公允價(jià)值：在計(jì)量日，市場(chǎng)參與者之間的有序交易中，出售資產(chǎn)收到的或轉(zhuǎn)讓負(fù)債支付的價(jià)格。這些定義都反映了公允價(jià)值的特點(diǎn):公允價(jià)值是缺少真實(shí)交易下的一種估計(jì)價(jià)格；公允價(jià)值的最木質(zhì)最根木的要求就是它的計(jì)量必須是公允的。任心(2010)在公允價(jià)值計(jì)量屬性選用對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的影響研究中，闡述了公允價(jià)值的木質(zhì)及其含

3、義：首先，公允價(jià)值確認(rèn)的前提條件是在公平交易過程中、信息是對(duì)稱的、雙方是自愿的；其次，會(huì)計(jì)計(jì)量的兩大基木屬性是成木與價(jià)值，公允價(jià)值是價(jià)值計(jì)量不是成木計(jì)量，另外，在基礎(chǔ)確認(rèn)時(shí)的成木與公允價(jià)值是幾乎相等的，初始確認(rèn)后，資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值會(huì)隨著利率、匯率等因素的變化而變化?？傊?，公允價(jià)值是一種動(dòng)態(tài)計(jì)價(jià)過程。最后，公允價(jià)值的實(shí)質(zhì)是一種基于市場(chǎng)信息對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值的評(píng)價(jià)，是市場(chǎng)對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值的認(rèn)定。王志偉(2010)研究認(rèn)為公允價(jià)值是面向市場(chǎng)、以假想交易為對(duì)象的一種估計(jì)價(jià)格，公允價(jià)值自身的特點(diǎn)使得公允價(jià)值的表現(xiàn)方式存在三個(gè)層次

4、：第一，活躍市場(chǎng)上相同資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)；第二，不存在活躍市場(chǎng)時(shí)，參照熟悉情況并且自愿交易的各方最近進(jìn)行市場(chǎng)交易中使用的價(jià)格或者參照相同實(shí)質(zhì)的其他資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)格；第三，當(dāng)不存在活躍市場(chǎng)，H不滿足上述兩個(gè)條件的時(shí)候，采取估值技術(shù)等確定資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)格。段素從(2009)的研究中從公允價(jià)值的概念出發(fā)比較了公允價(jià)值計(jì)量模式與歷史成木計(jì)量模式，闡述了公允價(jià)值計(jì)量的內(nèi)涵：公允價(jià)值最大的特征就是取自公平交易的市場(chǎng)，是參與市場(chǎng)交易雙方充分考慮了市場(chǎng)信息后所達(dá)成的共識(shí),而這種共識(shí)的市場(chǎng)交易價(jià)格即為公允價(jià)值。二、公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)利潤(rùn)

5、影響研究1、公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的總體影響主要研究成果有:趙選民和緘智君(2010)研究認(rèn)為，在我國(guó)現(xiàn)時(shí)的環(huán)境下，通過采用公允價(jià)值計(jì)量來進(jìn)行虛增利潤(rùn)的現(xiàn)象還是存在的，公允價(jià)值的合理應(yīng)用受到了制約。梁海林(2009)對(duì)公允價(jià)值的應(yīng)用對(duì)企業(yè)利潤(rùn)影響進(jìn)行了思考和深入的研究，其認(rèn)為公允價(jià)值計(jì)量對(duì)利潤(rùn)的影響體現(xiàn)在兩個(gè)方面：應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量可能會(huì)增加利潤(rùn)；對(duì)企業(yè)利潤(rùn)影響不確定性，有吋會(huì)導(dǎo)致利潤(rùn)上升有吋會(huì)下降。公允價(jià)值在具體準(zhǔn)則中的應(yīng)用可能會(huì)產(chǎn)生損益，從而對(duì)上市公司的利潤(rùn)產(chǎn)生影響，但是上市公司的經(jīng)營(yíng)者有可能會(huì)為了達(dá)到某種目的而利

6、用公允價(jià)值進(jìn)行操縱利潤(rùn),這種操縱利潤(rùn)的不軌行為是可以限制的。崔子陽(yáng)(2009)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)利潤(rùn)影響進(jìn)行了分析，認(rèn)為公允價(jià)值計(jì)量對(duì)上市公司利潤(rùn)的影響的具體表現(xiàn)為：公允價(jià)值可能導(dǎo)致公司資產(chǎn)虛增減；公允價(jià)值可能會(huì)創(chuàng)造新的盈余管理蓄水池。并對(duì)公允價(jià)值對(duì)企業(yè)利潤(rùn)影響的原因進(jìn)行分析:公允價(jià)值可靠性原因；可操作性原因；道德性原因。陳鵬飛(2009)也對(duì)公允價(jià)值計(jì)量對(duì)上市公司企業(yè)利潤(rùn)影響進(jìn)行了研究和總結(jié)，但是他的研究方向比較的獨(dú)特，著重說了公允價(jià)值對(duì)企業(yè)利潤(rùn)影響的動(dòng)機(jī)：規(guī)避市場(chǎng)管制的動(dòng)機(jī)；避稅的動(dòng)機(jī)；防止政策應(yīng)用出錯(cuò)的動(dòng)機(jī)。

7、2、金融工具采用公允價(jià)值計(jì)量對(duì)利潤(rùn)影響新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，衍生金融工具一律以公允價(jià)值來計(jì)量，并從表外移到表內(nèi)核算，有關(guān)公允價(jià)值變動(dòng)損益或者計(jì)入當(dāng)期損益，或者計(jì)入所有者權(quán)益。王艷紅(2010)研究分析了公允價(jià)值在金融工具屮的應(yīng)用認(rèn)為，從短期來看，國(guó)內(nèi)銀行特別是上市銀行衍生金融工具總體規(guī)模不大，在銀行所有業(yè)務(wù)中所占比重較小，所以對(duì)銀行當(dāng)期利潤(rùn)的影響較小。然而長(zhǎng)期來看，立即確認(rèn)收益和損失，導(dǎo)致銀行管理收益的空間進(jìn)一步縮小了。肖永軍(2010)研究發(fā)現(xiàn)，釆用公允價(jià)值計(jì)量后會(huì)影響公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，短期內(nèi)可能會(huì)使企業(yè)的利潤(rùn)發(fā)生較大幅度

8、的變化。衍生金融工具公允價(jià)值的變動(dòng)具有不確定性，因此新準(zhǔn)則采用后會(huì)使利潤(rùn)的走向不確定，同時(shí)，因?yàn)榻鹑谘苌ぞ叩谋韮?nèi)化將影響到企業(yè)利用金融衍生工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理行為，企業(yè)不但要考慮現(xiàn)金流等經(jīng)濟(jì)因素還要考慮衍生金融工具對(duì)報(bào)表的影響，以免對(duì)利潤(rùn)表等帶來較大的波動(dòng)。汪靜(2010)的研究屮選擇滬深兩市的16家金融上市公司作為研究樣本，對(duì)這些公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)