工薪階層如何配置美元資產(chǎn)

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1、工薪階層如何配置美元資產(chǎn)前言最近中國房地產(chǎn)市場異?；鸨?，政府從前兩年的鼓勵(lì)購房到目前各城市輪番出臺(tái)限購政策，很多人擔(dān)心房地產(chǎn)泡沫越來越大，終究會(huì)有破滅的一天，如果這一天到來，必然會(huì)影響到我們每一個(gè)人的生活。中國中產(chǎn)階級(jí)的數(shù)量越來越大，但這一群體目前是最沒有安全感的，生怕一場危機(jī)就讓大家回到解放前，因此分散配置資產(chǎn)就顯得十分必要。人民幣從前年2月份進(jìn)入貶值通道，如何配置美元資產(chǎn)是每一個(gè)工薪階層都需要考慮的問題。前些天一位新來的同事跟我說他在進(jìn)行美元定投，一般都用基金進(jìn)行定投，還是第一次聽說進(jìn)行美元定投

2、，所以今天聊聊我的美元資產(chǎn)配置策略。以下言論僅供探討，不構(gòu)成任何投資建議。內(nèi)容適合理財(cái)小白，懇請高手指正。壹?/?美元1.美元指數(shù)的概念美元指數(shù)是綜合反映美元在國際外匯市場的匯率情況的指標(biāo)，用來衡量美元對一攬子貨幣的匯率變化程度。它通過計(jì)算美元和對選定一攬子貨幣的綜合的變化率，來衡量美元的強(qiáng)弱程度，其中每個(gè)幣種占美元指數(shù)的權(quán)重都不同：歐元57.6%,日元13.6%，英磅11.9%，加拿大元9.1%，瑞典克朗4.2%，瑞士法郎3.6%，通過美元指數(shù)走勢的分析能間接反映美國的出口競爭能力和進(jìn)口成本的變動(dòng)

3、情況。2.美元指數(shù)現(xiàn)在的位置下圖是美元指數(shù)近十年來的月線圖（圖片摘自新浪財(cái)經(jīng)）：從上圖可以看出，美元指數(shù)處于近十年來的高位。下圖是美元指數(shù)近二十年來的月線圖（圖片摘自新浪財(cái)經(jīng)）：從上圖可以看出，美元指數(shù)上輪調(diào)整從2002年初開始，到2008年4月見底，震蕩了近6年，從2014年5月開始反彈，現(xiàn)位于均值100附近。下圖是美元指數(shù)近三十年來的月線圖（1986年推出了美元指數(shù)期貨期權(quán)）（圖片摘自新浪財(cái)經(jīng)）：從上圖可以看出美元指數(shù)反彈高點(diǎn)越來越低，調(diào)整低點(diǎn)也越來越低，這或許與中國經(jīng)濟(jì)在世界經(jīng)濟(jì)所占比重越來越

4、大有關(guān)系，隨著人民幣國際化程度越來越高，勢必會(huì)削弱美元作為國際貨幣的地位。3.結(jié)論假設(shè)這次美元指數(shù)反彈最高點(diǎn)不能超過2002年的121點(diǎn)，美元指數(shù)的最大上升空間僅為20％左右，美元指數(shù)走勢受多種因素影響，由于美元利息收入非常低（目前年息0.75%），若單純持有美元并不是最佳策略。貳?/?我的美元資產(chǎn)配置方案由于對中國經(jīng)濟(jì)和房地產(chǎn)泡沫的擔(dān)心，在去年兌換了一些美元，然而美國經(jīng)濟(jì)也并不怎么好，長期持有美元雖然能對沖一部分人民幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)，但由于國家外匯管制，每個(gè)人每年有5萬美金的額度限制，加上美元一年期存

5、款利率僅為0.75%，因此單純持有美元并不劃算，其實(shí)配置美元資產(chǎn)有很多方案，而且不用換匯也不受額度限制。1.油氣指數(shù)由于原油價(jià)格的暴跌，使得與石油與天然氣相關(guān)的公司股票出現(xiàn)了大幅下跌，而國內(nèi)發(fā)行的QDII油氣指數(shù)基金為我們提供了投資油氣指數(shù)的便利（相比原油期貨，油氣指數(shù)基金更適合一般投資者），目前市場上主要的油氣基金有華寶油氣（人民幣份額：162411，美元份額：001481）、國泰商品（160216）、石油基金（160416）和南方原油（501018）等?？戳撕芏喾治鑫恼虏⒔Y(jié)合流動(dòng)性綜合考慮，我選

6、擇定投的標(biāo)的為華寶油氣，從去年跌破0.6開始按一定的步長（0.03）進(jìn)行定投，下表為定投策略：這種方法需根據(jù)自己的資金量確定好定投買入的步長和每次的買入數(shù)量，特別適合去年油價(jià)單邊下跌的行情，華寶油氣去年最低下跌到0.43附近，目前價(jià)格0.622元，若在0.6元獲利了結(jié)，收益率也將達(dá)到25%。說明：由于油氣都以美元計(jì)價(jià)，配置油氣基金可以享受美元升值和油氣價(jià)格上漲的雙重收益。油氣價(jià)格與美元無明顯的相關(guān)性，有時(shí)成正相關(guān)，有時(shí)成負(fù)相關(guān)，適合在油價(jià)暴跌后配置。由于目前華寶油氣從最低點(diǎn)已經(jīng)反彈近50%，不是建議

7、大家目前購買，本文只是舉例說明可以將油氣基金當(dāng)作美元資產(chǎn)來進(jìn)行配置。2.港股市場基金由于港幣與美元實(shí)行固定匯率，持有港幣資產(chǎn)就是變相持有美元資產(chǎn)。由于去年5月份到今年2月份港股出現(xiàn)了連續(xù)大跌，估值也成為全球最低，為我們定投恒生指數(shù)和國企指數(shù)提供了絕佳機(jī)會(huì)。在去年年底連續(xù)大跌后，對指數(shù)采用了等步長的方法定投（方法類似華寶油氣定投方法），今年反彈后采用按月等額定投（孩子教育基金定投恒生指數(shù)）。目前恒生指數(shù)基金（159920）從最低點(diǎn)反彈近30%，估值從低估區(qū)進(jìn)入了合理區(qū)域。下表為我制定的H股ETF定投策

8、略：計(jì)劃步長為0.05，每次買入數(shù)量增加5萬股，這種方法適合去年那種單邊下跌市場，H股ETF今年年初剛好跌倒0.8附近開始反彈，嚴(yán)格按計(jì)劃進(jìn)行到目前收益約為20%左右。如果你覺得H股ETF是以港幣計(jì)價(jià)的人民幣資產(chǎn)，則可選擇恒生ETF進(jìn)行定投，下圖為其前十大持倉股，匯豐、友邦、長和、港交所都不是國內(nèi)資產(chǎn)。當(dāng)市場出現(xiàn)去年那種單邊下跌市時(shí)，可采用如下等步長定投策略，當(dāng)市場反彈后進(jìn)入上升趨勢或震蕩市時(shí)，可采用按月定量定投（在估值位于低估或合理區(qū)域內(nèi)）：計(jì)劃步長為0.05，每次