基于動態(tài)利率風(fēng)險免疫銀行資產(chǎn)負債優(yōu)化模型

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1、乂連禮大學(xué)ＤＡＬＩＡＮＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹＯＦＴＥＣＨＮＯＬＯＧＹ破±韋恆巧交ＭＡＳＴＥ民ＡＬＤＩＳＳＥＲＴＡＴＩＯＮ？琴基于動態(tài)利率風(fēng)險免疫銀行資產(chǎn)負債優(yōu)化模型學(xué)科專業(yè)作者姓名＿＃＿＿聲指導(dǎo)教師２〇１６６月答辯曰期＿＿＿＿５＿＿碩±學(xué)位論文基于動態(tài)利率風(fēng)險免疫銀行資產(chǎn)負債化化模型－－ＯｐｔｉｍａｌｍｏｄｅｌｏｆａｓｓｅｔｌｉａｂｉｌｉｔｙｍａｎａｇｅｍｅｎｔｏｆｂａｎｋｂａｓｅｄｏｎｔｈｅｄｙｎａｍｉｃｉｎｔｅｒｅｓｔｒａｔｅＩｍｍｕｎｉｚａｔｉｏｎｏｆＩｎｔｅｒｅｓ

2、ｔＲａｔｅＲｉｓｋ作者姓名：吳瓊、專業(yè)：投資學(xué)學(xué)科學(xué)號：２１３１１１０８指導(dǎo)教師；周穎完成日期：２０１６年６月６日夫遠巧義乂緣ＤａｌｉａｎＵｎｉｖｅｒｓｉｔｏｆＴｅｃｈｎｏｌｏｙｇｙ大連理工大學(xué)學(xué)位論文獨創(chuàng)性聲明作者鄭重聲明：所呈交的學(xué)位論文，是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下進行研究工作所取得的成果。盡我所知，除文中已堯注明引用內(nèi)容和致謝的地方外，本論文不包含其他個人或集體己經(jīng)發(fā)表的研究成果，化不包含其他已申請學(xué)位或其他用途使用過的成果一。與我同工作的同志對本研究所做的貢獻均已在論文中做了明確的說明并表示了謝

3、意。若有不實之處，本人愿意承擔(dān)相關(guān)法律責(zé)任。學(xué)位論文題目：義導(dǎo)Ｉ行患知養(yǎng)巧做舍誠棘無旅：化後如：￣日期：年ｋ月備日作者簽名扣爭大連理工大學(xué)碩±學(xué)位論文摘要動態(tài)利率資產(chǎn)負債優(yōu)化管理模型，是在利率市場化的基礎(chǔ)上，利用動態(tài)利率持續(xù)期構(gòu)建的優(yōu)化管理模型。依據(jù)模型規(guī)劃結(jié)果，實現(xiàn)對銀行資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)項目優(yōu)化配置，進行資產(chǎn)負債管理決策，＾｜。（實現(xiàn)對利率風(fēng)險控制本文Ｗ動態(tài)持續(xù)期缺口的控制條件為約束進行多資產(chǎn)和多負債的利率風(fēng)險控制，通過建立線性規(guī)劃模型來進行銀行資產(chǎn)的最優(yōu)配置。本論文的主要研究內(nèi)容如下；（１）通過引進隨時間變化的動態(tài)利

4、率持續(xù)期計算資產(chǎn)和負債的動態(tài)利率持續(xù)期，進行銀行利率風(fēng)險的衡量。（２）通過Ｗ銀行資產(chǎn)收益最大為目標函數(shù)，Ｗ動態(tài)利率持續(xù)期缺口免疫為主要約一束條件，構(gòu)建對比模型，步分析動態(tài)，輔Ｗ監(jiān)管的流動性約束匹配銀行的資產(chǎn)負債進利率持續(xù)期缺口對利率風(fēng)險免疫效果。一本文的創(chuàng)新與特色；其是，通過引進隨時間變化的動態(tài)利率持續(xù)期參數(shù)構(gòu)造利率風(fēng)險控制條件，建立了控制利率風(fēng)險的資產(chǎn)負債優(yōu)化模型。改變了現(xiàn)有研究忽略利率動態(tài)變化、進而忽略平均持續(xù)期動態(tài)變化的弊端。事實上，利率的動態(tài)變化必然引起平均持續(xù)期的變動，忽略利率變動的免疫條件是無法高精度地控制資產(chǎn)配置的利率風(fēng)險的。ｉ

5、其二是，通過＾ｌ銀行資產(chǎn)收益最大為目標函數(shù)，１＾動態(tài)利率持續(xù)期缺口免疫為主要約束＾條件，輔Ｗ監(jiān)管的流動性約束匹配銀行的資產(chǎn)負債，回避了利率風(fēng)險對銀行所有者權(quán)益的影響，避免了利率變動對銀行資產(chǎn)所有者帶來的損害。關(guān)鍵詞：資產(chǎn)負債管理；動態(tài)持續(xù)期；利率風(fēng)險；線性規(guī)劃；ＣＩＲ模型－－Ｉ基于動態(tài)利率風(fēng)險免疫的銀行資產(chǎn)負債優(yōu)化模型－ｏｔ－ｍａｎａｉｍａｌｍｏｄｅｌｏｆａｓｓｅｔｌｉａｂｉｌｉｔｙｅｍｅｎｔｏｆｂａｎｋｂａｓｅｄ〇打ｔｈｅｐｇｄｎａｍｉｃｉｎｔｅｒｅｓｔｒａｔｅＩｍｍｕｎｉｚａｔｉｏｎｏｆＩｎｔｅｒｅ巧ＲａｔｅＲｉ

6、ｓｋｙＡｂｓｔｒａｃｔｍａ－－Ｄｙｎａｍｉｃｉｎｔｅｒｅｓｔｒａｔｅｍｏｄｅｌｆｏｒｏｐｔｉｌａｓｓｅｔｌｉａｂｉｌｉｔｙｍａｎａｇｅｍｅｎｔｉｓｂａｓｅｄｏｎｔｈｅ，＇ｔｔｔｓｏｆａａｎｃｅｓｈｅｅ化ｏｆｓｓｅａｂｅｓｏｆｅｏｉｎｅｒｅ巧ｒａｅｏｎｈｅｂａｓｉ化ｅＢａｎｋｓｂｌａｔｓａｎｄｌｉｉｌｉｔｉｔｈｔｉｍａｌ，ｐａｍａｎａ－ｍｌｌｏｃａｔｉｏｎｆｏｒａｓｓｅｔｓａｎｄｌｉａｂｉｌｉｔｉｅｓｅｍｅｎｔａｎｄｂｕｓｉｎｅ巧ｄｅｃｉｓｉｏｎａｋｉｎｉｎｏｒｄｅｒｔｏ，，ｇｇｒｅａｌｉｚ

7、ｅｔｈｅｉｎｔｅｒｅｓｔｒａｔｅｒｉｓｋｉｍｒｏｖｅｔｈｅｉｎｃｏｍｅ．，ｐＴｈｉｓａｅｒｕｓｅｓｔｅｒｍｓｔｒｕｃｔｕｒｅｏｆｉｎｔｅｒｅｓｉｔｒａｔｅｓｍｏｄｅｌｗｉｔｈｔｈｅｄｕｒａｔｉｏｎｍｏｄｅｌ化ｐｐｃｏｎｓｔｒｕｃｔｓｄｙｎａｍｉｃｉｎｔｅｒｅｓｔｒａｔｅｍｏｄｅｌｆｏｒｏｐｔｉｍａｌａｓｓｅｔｌｉａｂｉｌｉｔｙｍａｎａｇｅｍｅｎｔ．ＴｈｅｍａｉｎＫｓｅａｒｃｈｃｏｎｔｅｎｔｓｏｆｔｈｉｓａｅｒａ