基于動(dòng)態(tài)利率風(fēng)險(xiǎn)免疫銀行資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化模型

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1、乂連禮大學(xué)ＤＡＬＩＡＮＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹＯＦＴＥＣＨＮＯＬＯＧＹ破±韋恆巧交ＭＡＳＴＥ民ＡＬＤＩＳＳＥＲＴＡＴＩＯＮ？琴基于動(dòng)態(tài)利率風(fēng)險(xiǎn)免疫銀行資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化模型學(xué)科專(zhuān)業(yè)作者姓名＿＃＿＿聲指導(dǎo)教師２〇１６６月答辯曰期＿＿＿＿５＿＿碩±學(xué)位論文基于動(dòng)態(tài)利率風(fēng)險(xiǎn)免疫銀行資產(chǎn)負(fù)債化化模型－－ＯｐｔｉｍａｌｍｏｄｅｌｏｆａｓｓｅｔｌｉａｂｉｌｉｔｙｍａｎａｇｅｍｅｎｔｏｆｂａｎｋｂａｓｅｄｏｎｔｈｅｄｙｎａｍｉｃｉｎｔｅｒｅｓｔｒａｔｅＩｍｍｕｎｉｚａｔｉｏｎｏｆＩｎｔｅｒｅｓ

2、ｔＲａｔｅＲｉｓｋ作者姓名：吳瓊、專(zhuān)業(yè)：投資學(xué)學(xué)科學(xué)號(hào)：２１３１１１０８指導(dǎo)教師；周穎完成日期：２０１６年６月６日夫遠(yuǎn)巧義乂緣ＤａｌｉａｎＵｎｉｖｅｒｓｉｔｏｆＴｅｃｈｎｏｌｏｙｇｙ大連理工大學(xué)學(xué)位論文獨(dú)創(chuàng)性聲明作者鄭重聲明：所呈交的學(xué)位論文，是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下進(jìn)行研究工作所取得的成果。盡我所知，除文中已堯注明引用內(nèi)容和致謝的地方外，本論文不包含其他個(gè)人或集體己經(jīng)發(fā)表的研究成果，化不包含其他已申請(qǐng)學(xué)位或其他用途使用過(guò)的成果一。與我同工作的同志對(duì)本研究所做的貢獻(xiàn)均已在論文中做了明確的說(shuō)明并表示了謝

3、意。若有不實(shí)之處，本人愿意承擔(dān)相關(guān)法律責(zé)任。學(xué)位論文題目：義導(dǎo)Ｉ行患知養(yǎng)巧做舍誠(chéng)棘無(wú)旅：化後如：￣日期：年ｋ月備日作者簽名扣爭(zhēng)大連理工大學(xué)碩±學(xué)位論文摘要動(dòng)態(tài)利率資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化管理模型，是在利率市場(chǎng)化的基礎(chǔ)上，利用動(dòng)態(tài)利率持續(xù)期構(gòu)建的優(yōu)化管理模型。依據(jù)模型規(guī)劃結(jié)果，實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)項(xiàng)目?jī)?yōu)化配置，進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理決策，＾｜。（實(shí)現(xiàn)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)控制本文Ｗ動(dòng)態(tài)持續(xù)期缺口的控制條件為約束進(jìn)行多資產(chǎn)和多負(fù)債的利率風(fēng)險(xiǎn)控制，通過(guò)建立線性規(guī)劃模型來(lái)進(jìn)行銀行資產(chǎn)的最優(yōu)配置。本論文的主要研究?jī)?nèi)容如下；（１）通過(guò)引進(jìn)隨時(shí)間變化的動(dòng)態(tài)利

4、率持續(xù)期計(jì)算資產(chǎn)和負(fù)債的動(dòng)態(tài)利率持續(xù)期，進(jìn)行銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的衡量。（２）通過(guò)Ｗ銀行資產(chǎn)收益最大為目標(biāo)函數(shù)，Ｗ動(dòng)態(tài)利率持續(xù)期缺口免疫為主要約一束條件，構(gòu)建對(duì)比模型，步分析動(dòng)態(tài)，輔Ｗ監(jiān)管的流動(dòng)性約束匹配銀行的資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)利率持續(xù)期缺口對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)免疫效果。一本文的創(chuàng)新與特色；其是，通過(guò)引進(jìn)隨時(shí)間變化的動(dòng)態(tài)利率持續(xù)期參數(shù)構(gòu)造利率風(fēng)險(xiǎn)控制條件，建立了控制利率風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化模型。改變了現(xiàn)有研究忽略利率動(dòng)態(tài)變化、進(jìn)而忽略平均持續(xù)期動(dòng)態(tài)變化的弊端。事實(shí)上，利率的動(dòng)態(tài)變化必然引起平均持續(xù)期的變動(dòng)，忽略利率變動(dòng)的免疫條件是無(wú)法高精度地控制資產(chǎn)配置的利率風(fēng)險(xiǎn)的。ｉ

5、其二是，通過(guò)＾ｌ銀行資產(chǎn)收益最大為目標(biāo)函數(shù)，１＾動(dòng)態(tài)利率持續(xù)期缺口免疫為主要約束＾條件，輔Ｗ監(jiān)管的流動(dòng)性約束匹配銀行的資產(chǎn)負(fù)債，回避了利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行所有者權(quán)益的影響，避免了利率變動(dòng)對(duì)銀行資產(chǎn)所有者帶來(lái)的損害。關(guān)鍵詞：資產(chǎn)負(fù)債管理；動(dòng)態(tài)持續(xù)期；利率風(fēng)險(xiǎn)；線性規(guī)劃；ＣＩＲ模型－－Ｉ基于動(dòng)態(tài)利率風(fēng)險(xiǎn)免疫的銀行資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化模型－ｏｔ－ｍａｎａｉｍａｌｍｏｄｅｌｏｆａｓｓｅｔｌｉａｂｉｌｉｔｙｅｍｅｎｔｏｆｂａｎｋｂａｓｅｄ〇打ｔｈｅｐｇｄｎａｍｉｃｉｎｔｅｒｅｓｔｒａｔｅＩｍｍｕｎｉｚａｔｉｏｎｏｆＩｎｔｅｒｅ巧ＲａｔｅＲｉ

6、ｓｋｙＡｂｓｔｒａｃｔｍａ－－Ｄｙｎａｍｉｃｉｎｔｅｒｅｓｔｒａｔｅｍｏｄｅｌｆｏｒｏｐｔｉｌａｓｓｅｔｌｉａｂｉｌｉｔｙｍａｎａｇｅｍｅｎｔｉｓｂａｓｅｄｏｎｔｈｅ，＇ｔｔｔｓｏｆａａｎｃｅｓｈｅｅ化ｏｆｓｓｅａｂｅｓｏｆｅｏｉｎｅｒｅ巧ｒａｅｏｎｈｅｂａｓｉ化ｅＢａｎｋｓｂｌａｔｓａｎｄｌｉｉｌｉｔｉｔｈｔｉｍａｌ，ｐａｍａｎａ－ｍｌｌｏｃａｔｉｏｎｆｏｒａｓｓｅｔｓａｎｄｌｉａｂｉｌｉｔｉｅｓｅｍｅｎｔａｎｄｂｕｓｉｎｅ巧ｄｅｃｉｓｉｏｎａｋｉｎｉｎｏｒｄｅｒｔｏ，，ｇｇｒｅａｌｉｚ

7、ｅｔｈｅｉｎｔｅｒｅｓｔｒａｔｅｒｉｓｋｉｍｒｏｖｅｔｈｅｉｎｃｏｍｅ．，ｐＴｈｉｓａｅｒｕｓｅｓｔｅｒｍｓｔｒｕｃｔｕｒｅｏｆｉｎｔｅｒｅｓｉｔｒａｔｅｓｍｏｄｅｌｗｉｔｈｔｈｅｄｕｒａｔｉｏｎｍｏｄｅｌ化ｐｐｃｏｎｓｔｒｕｃｔｓｄｙｎａｍｉｃｉｎｔｅｒｅｓｔｒａｔｅｍｏｄｅｌｆｏｒｏｐｔｉｍａｌａｓｓｅｔｌｉａｂｉｌｉｔｙｍａｎａｇｅｍｅｎｔ．ＴｈｅｍａｉｎＫｓｅａｒｃｈｃｏｎｔｅｎｔｓｏｆｔｈｉｓａｅｒａ