銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具簡介

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1、銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具簡介一、非金融企業(yè)債務融資工具分類及定義目前為止，在屮國銀行間市場交易商協(xié)會實際接受屮國銀行間市場交易商協(xié)會注冊通知書的銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具有七類，分別超短期融資券、中小企業(yè)集合票據(jù)、短期融資券、中期票據(jù)、定向工具、資產(chǎn)支持票據(jù)、項口收益票據(jù)。非金融企業(yè)債務融資工具：具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)述本付息的冇價證券1?超短期融資券《銀行間債券市場非金融企業(yè)超短期融資券業(yè)務規(guī)程（試行）》超短期融資券，是指具有法人資格、信用評級較高的非金融企業(yè)（以下簡稱企業(yè)）在銀行間債券市場發(fā)行的，期限在2

2、70天以內(nèi)的短期融資券。2.屮小企業(yè)集合票據(jù)《銀行間債券市場中小非金融企業(yè)集合票據(jù)業(yè)務指引》集合票據(jù)，是指2個（含）以上、10個（含）以下具冇法人資格的企業(yè)，在銀行間債券市場以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進、統(tǒng)一發(fā)行注冊方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務融資工具。3?短期融資券《銀行間債券市場非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務指引》短期融資券，是指具有法人資格的非金融企業(yè)（以下簡稱企業(yè)）在銀行間債券市場發(fā)行的，約定在1年內(nèi)還本付息的債務融資工具。4.中期票據(jù)《銀行間債券市場非金融企業(yè)屮期票據(jù)業(yè)務指引》中期票據(jù)，是指具有法人資格的非金融企業(yè)（以下簡稱企業(yè)）在銀行間

3、債券市場按照計劃分期發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務融資工具。5.定向工具《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具非公開定向發(fā)行規(guī)則》定義：非公開定向發(fā)行是指具冇法人資格的非金融企業(yè)（以下簡稱企業(yè)），向銀行間市場特定機構(gòu)投資人（即：定向投資人）發(fā)行債務融資工具，并在特定機構(gòu)投資人范圍內(nèi)流通轉(zhuǎn)讓的行為。特點：（1）不向社會公眾發(fā)行；（2）投資人由發(fā)行人和主承銷商在定向工具發(fā)行前遴選確定。4.資產(chǎn)支持票據(jù)《銀行間債券市場非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)指引》資產(chǎn)支持票據(jù)，是指非金融企業(yè)（以下簡稱企業(yè)）在銀行間債券市場發(fā)行的，由基礎(chǔ)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為還款支持的，約定在一?定期限內(nèi)還

4、木付息的債務融資工具?；A(chǔ)資產(chǎn)是指符合法律法規(guī)規(guī)定，權(quán)屈明確，能夠產(chǎn)生可預測現(xiàn)金流的財產(chǎn)、財產(chǎn)權(quán)利或財產(chǎn)和財產(chǎn)權(quán)利的組合。基礎(chǔ)資產(chǎn)不得附帶抵押、質(zhì)押等擔保負擔或其他權(quán)利限制。7?項口收益票據(jù)《銀行間債券市場非金融企業(yè)項目收益票據(jù)業(yè)務指引》項目收益票據(jù),是指非金融企業(yè)（以下簡稱企業(yè)）在銀行間債券市場發(fā)行的，募集資金用于項目建設(shè)且以項目產(chǎn)生的經(jīng)營性現(xiàn)金流為主要償債來源的債務融資工具。二、非金融企業(yè)債務融資工具規(guī)范體系序號規(guī)范簡稱規(guī)范名稱1管理辦法（類似于總綱式規(guī)定）《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具管理辦法》2業(yè)務指引、發(fā)行超短期融資券《銀行間債券市場非金融企業(yè)超短期融資

5、券業(yè)務規(guī)程（試行）》規(guī)則、指引中小企業(yè)集合票據(jù)《銀行間債券市場中小非金融企業(yè)集合票據(jù)業(yè)務指引》短期融資券《銀行間債券市場非金融金業(yè)短期融資券業(yè)務指引》中期票據(jù)《銀行間債券市場非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務指引》定向工具《銀行間債券山場非金融企業(yè)債務融資工具非公開定向發(fā)行規(guī)則》資產(chǎn)支持票據(jù)《銀行間債券市場非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)指引》項目收益票據(jù)《銀行間債券市場非金融企業(yè)項0收益票據(jù)業(yè)務指引》3發(fā)行注冊規(guī)劃《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具發(fā)行注冊規(guī)則》4信息披露規(guī)則《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具信息披露規(guī)則》5募集說明書指引《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具募集說明

6、書指引》6中介服務規(guī)則《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具小介服務規(guī)則》三、企業(yè)發(fā)行債務融資工具的共同特點1?中國銀行間市場交易協(xié)會注冊；2?屮央國債登記結(jié)算冇限責任公司登記、托管、結(jié)算；3?全國銀行間同業(yè)拆借中心為債務融資工具在銀行間債券市場的交易提供服務；4.在銀行間債券市場披露信息；5?應由金融機構(gòu)承銷。6.具備債券評級資質(zhì)的評級機構(gòu)進行信用評級。四、案例債務融資工具種類企業(yè)名稱企業(yè)信用評級金額（億）備注超短期融資券福建七匹狼集團有限公司A+30上海上實（集團）有限公司AAA80寶鋼金屬冇限公司AA+30中小企業(yè)集合票據(jù)北京紅螺食品有限公司BBB?0.4一個集合，

7、合計為1.86億北京鑫人禹水利建筑丄程有限公司BBB+0.5北京順鑫石門農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場有限責任公司A-0.96北京家禽育種有限公司BB0.2—個集合，合計為2.4億北京口年栗園生態(tài)農(nóng)業(yè)有限公司BB0.2北京三元種業(yè)科技股份有限公司A-1.5北京市華都峪口禽業(yè)有限責任公司BBB0.5德納（南京）化工有限公司BBB0.5一個集合，合計為1.5億大賀投資控股集團有限公司BBB0.2南京江寧糧食投資發(fā)展集團有限公司BBB?0.8短期融資券上海豫園旅游商城股份有限公司AA+20山東玉皇化工有限公司AA9南通江山農(nóng)藥化工股份有限公司A+4