《同業(yè)拆借市場》PPT課件

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1、同業(yè)拆借市場的發(fā)展與管理內(nèi)容提要歷史回顧市場概況管理框架發(fā)展思路8/6/20212同業(yè)拆借的概念交易主體：金融機構(gòu)純信用形式的資金融通彌補短期頭寸不足最長期限是四個月8/6/20213歷史回顧——四大事件1984年人民銀行專門行使中央銀行職能1993年對拆借市場的清理整頓1996年全國銀行間同業(yè)拆借市場建立1998年融資中心全面退出市場8/6/20214歷史回顧——四個階段1984-1992：同業(yè)拆借自然發(fā)展階段1993-1995：地域性、松散型同業(yè)拆借1996-1998：全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場形成階段1999以后：同業(yè)拆借市

2、場穩(wěn)步發(fā)展階段8/6/20215歷史回顧——歷史教訓(xùn)同業(yè)拆借的主體必須是金融機構(gòu)同業(yè)拆借的作用主要是彌補頭寸不足同業(yè)拆借的風(fēng)險控制不可忽視同業(yè)拆借不能畫地為牢8/6/20216市場概況——市場成員數(shù)量8/6/20217市場概況——市場成員類型8/6/20218市場概況——年交易量8/6/20219市場概況——融出資金的機構(gòu)8/6/202110市場概況——融入資金的機構(gòu)8/6/202111市場概況——融資結(jié)構(gòu)特點融出資金90%以上來自商業(yè)銀行證券公司幾乎是只進不出外資銀行融入為主，但比重較小8/6/202112市場概況——利率走

3、勢8/6/202113市場概況——利率走勢特點兩個階段：2002年9月以前，拆借利率基本高于回購利率2002年9月以后，拆借利率基本低于回購利率兩種走勢拆借利率與回購利率走勢總體一致敏感月份的變化有差異8/6/202114市場概況——市場建設(shè)成果構(gòu)建了全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場形成了以市場供求為基礎(chǔ)的同業(yè)拆借利率市場成員類型不斷豐富探索了一套行之有效的管理框架，在交易量年增長率65%的情況下，沒有出現(xiàn)金融風(fēng)險和嚴重的違約事件8/6/202115管理框架管理依據(jù)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性通知、業(yè)務(wù)規(guī)則和批復(fù)文件等管理原則嚴格準(zhǔn)

4、入、分類管理管理措施期限管理、限額管理、備案管理、信息披露管理8/6/202116管理框架——管理依據(jù)之法律和法規(guī)基本法律《人民銀行法》《商業(yè)銀行法》行政法規(guī)《金融違法行為處罰辦法》8/6/202117管理框架——管理依據(jù)之規(guī)章和通知部門規(guī)章：4件同業(yè)拆借管理試行辦法信貸資金管理暫行辦法證券公司進入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定財務(wù)公司進入銀行間同業(yè)拆借市場管理規(guī)定規(guī)范性通知：11件禁止銀行資金違規(guī)流入股市的通知批準(zhǔn)外資銀行加入全國同業(yè)拆借市場有關(guān)問題的通知統(tǒng)一同業(yè)拆借市場中證券公司信息披露規(guī)范的通知8/6/202118管理框架——管

5、理依據(jù)之規(guī)則和批復(fù)業(yè)務(wù)規(guī)則聯(lián)網(wǎng)操作辦法信息披露操作規(guī)則批復(fù)文件市場成員資格批復(fù)限額調(diào)整批復(fù)8/6/202119管理框架——管理原則之嚴格準(zhǔn)入同業(yè)拆借業(yè)務(wù)資格由人民銀行審批審批程序嚴格城市商業(yè)銀行、外資銀行——分行初審?fù)扑]證券公司、財務(wù)公司——監(jiān)管部門出具意見商業(yè)銀行一級分行——商業(yè)銀行總行授權(quán)城鄉(xiāng)信用社——分行審批，抄報總行8/6/202120管理框架——管理原則之分類管理市場成員存款類機構(gòu)：商業(yè)銀行、信用社、外資銀行非銀行金融機構(gòu)：證券公司、財務(wù)公司發(fā)債的政策性銀行：國開行和進出口行一般參與者信托投資公司、金融租賃公司部分城

6、鄉(xiāng)信用社8/6/202121管理框架——管理原則之分類管理無拆借資格的金融機構(gòu)保險公司：《保險法》104條證券投資基金：《證券投資基金管理暫行辦法》第34條第（五）項資產(chǎn)管理公司：監(jiān)管部門政策汽車金融公司：《汽車金融公司管理辦法》第18條8/6/202122管理框架——管理措施之期限管理存款類機構(gòu)：最長拆入期限4個月非銀行金融機構(gòu)：最長拆入期限7天（未成為市場成員的證券公司最長拆入1天）發(fā)債的政策性銀行：最長拆入期限21天最長拆出期限不超過對手方最長拆入期限8/6/202123管理框架——管理措施之限額管理中資存款類機構(gòu)拆出限

7、額為存款的8%，拆入限額為存款的4%外資銀行拆出拆入限額為人民幣營運資金的1.5倍發(fā)債的政策性銀行拆出拆入限額為當(dāng)年市場化發(fā)債額的7%8/6/202124管理框架——管理措施之限額管理非銀行金融機構(gòu)（不含證券公司）拆出拆入限額為實收資本的100%證券公司拆出拆入限額為實收資本的80%拆借限額內(nèi)設(shè)于同業(yè)中心的交易系統(tǒng)8/6/202125管理框架——管理措施之備案管理未與同業(yè)拆借中心聯(lián)網(wǎng)的一般參與者，到當(dāng)?shù)厝嗣胥y行分支機構(gòu)備案濟南、廣州、成都、西安、武漢、上海、重慶、天津轄區(qū)實現(xiàn)了電子備案沈陽、南京正在實現(xiàn)電子備案北京轄區(qū)實行手工

8、備案各分行結(jié)合轄區(qū)實際擬定備案管理辦法8/6/202126管理框架——管理措施之信息披露管理市場成員都有信息披露的義務(wù)證券公司作為市場的主要資金拆入方，目前有更高的強制信息披露要求部分財務(wù)公司正在進行強制信息披露試點8/6/202127發(fā)展思路完善同業(yè)拆借利率的信號作用促進同