《私募基金介紹》PPT課件

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1、1專業(yè)獨(dú)立個性化www.myfp.cn私募基金專題專家理財(cái)產(chǎn)品公募基金私募基金其他理財(cái)產(chǎn)品專家理財(cái)產(chǎn)品目錄私募基金類別2611私募基金概念私募基金特征4613私募基金結(jié)構(gòu)615產(chǎn)品及TOT基本概念私募基金通過非公開方式，向特定投資人募集資金進(jìn)行的一種集合投資分類按照募集資金的用途私募股權(quán)投資（PE）紅杉資本、IDG技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資基金、高盛、弘毅投資、聯(lián)想投資，鼎輝投資等私募證券投資基金私募證券發(fā)展歷程調(diào)整規(guī)范階段2007年至今盲目發(fā)展階段1999年-2006年形成階段1996年-1998年萌芽階段1993年-1995年私募證券分類組織形式基于簽訂委托

2、投資合同的契約型集合投資基金基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金私募產(chǎn)品分類信托公司—私募證券基金當(dāng)前最主流私募基金形式法律淵源《中華人民共和國信托法》《信托公司管理辦法》——銀監(jiān)會《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》——銀監(jiān)會信托法律架構(gòu)信托財(cái)產(chǎn)受托人信托目的委托人受益人處分管理指示合同、遺囑轉(zhuǎn)移或處分財(cái)產(chǎn)權(quán)信托利益及信托財(cái)產(chǎn)的最后歸屬集合資金信托計(jì)劃銀監(jiān)會《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》指由信托公司擔(dān)任受托人按照委托人意愿為受益人的利益將兩個以上委托人交付的資金進(jìn)行集中管理、運(yùn)用或處分的資金信托業(yè)務(wù)私募證券基金結(jié)構(gòu)信托公司集合資

3、金信托計(jì)劃投資人投資管理人交易員證券經(jīng)紀(jì)商保管銀行信托資金資金安全有保障受托人委托人&受益人公司股權(quán)PE紅酒藝術(shù)品紅酒基金藝術(shù)品基金三方模式與四方模式云國投管理模式私募隊(duì)伍擴(kuò)大1信托公司自主管理私募產(chǎn)品基金名稱成立日期國投信托國投飛天財(cái)富寶2010-2-10西安信托金源1號2010-5-5華寶信托基業(yè)長青2期2008-1-15基業(yè)長青之積極進(jìn)取2007-8-24外貿(mào)信托化工量化雙核心策略2010-6-10富鵬（2期）2010-3-16富嘉（1期）2009-6-5富鵬（1期）2009-8-17云國投管理模式私募隊(duì)伍擴(kuò)大2成立以來收益基業(yè)長青之積極進(jìn)取

4、-24.85%基業(yè)長青2期-17.35%富鵬（2期）-14.55%富鵬（1期）-0.47%截止日期：2011年1月31日私募證券分類受益人分類結(jié)構(gòu)型優(yōu)先受益人列后受益人非結(jié)構(gòu)型私募與公募的區(qū)別1募集方式2募集對象3信息披露情況私募與公募的區(qū)別規(guī)模流動性倉位控制陽光私募100萬元5000萬-1億元半年以上0-100%300萬元以下50人公募基金1000元100億元一個月左右60%-95%沒有限制門檻參與人數(shù)注：①數(shù)據(jù)來源展恒基金研究中心②數(shù)據(jù)截止日期2010-12-31最近一年公募與私募比較2010年業(yè)績比較對私募認(rèn)識的幾大誤區(qū)私募信托沒有信用,信托

5、資金不安全的誤區(qū)震蕩市中私募不賺錢，私募經(jīng)理的賺錢能力比公募差的誤區(qū)私募沒有法律地位,不受法律保護(hù)，發(fā)展前途不明的誤區(qū)私募基金操作風(fēng)險大，私募基金風(fēng)控能力弱、盈利低的誤區(qū)私募特征募集對象為特定投資者基金的運(yùn)作過程具有私下協(xié)商與私人之間的信賴投資起點(diǎn)較高不得進(jìn)行公開宣傳發(fā)起人、管理人有資金參與信息披露要求不嚴(yán)格保密度較高基金反應(yīng)迅速，操作靈活多變風(fēng)格陽光私募十大優(yōu)勢優(yōu)勢一規(guī)模小、反應(yīng)快、投資更具靈活性優(yōu)勢二資金交與托管行，投資者利益有保障優(yōu)勢三無倉位限制，震蕩市進(jìn)退自如優(yōu)勢四管理人收入與基金業(yè)績掛鉤，激勵機(jī)制佳優(yōu)勢五自有資金參與，與您風(fēng)險共擔(dān)優(yōu)勢六組

6、織結(jié)構(gòu)簡單，基金經(jīng)理決策自由度高優(yōu)勢七投資管理人員長期穩(wěn)定優(yōu)勢八參與者較少，服務(wù)更具針對性，溝通更便利優(yōu)勢九可參考投資者需求，量身定作投資策略優(yōu)勢十明星公募基金經(jīng)理不斷加入，投研能力提升風(fēng)險市場風(fēng)險，是指市場受經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素的影響，從而導(dǎo)致的產(chǎn)品收益水平變化的風(fēng)險，比如政策風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險、利率風(fēng)險、價格風(fēng)險等管理風(fēng)險，指管理人由于知識、經(jīng)驗(yàn)、判斷、決策、技能等的限制，做出的投資決策，可能影響私募產(chǎn)品的收益情況道德風(fēng)險，指投資過程中由于產(chǎn)品發(fā)行人，相關(guān)交易對手和中介機(jī)構(gòu)出現(xiàn)信用問題對產(chǎn)品收益造成的影響其他風(fēng)險，如

7、電腦系統(tǒng)癱瘓、戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等風(fēng)險對沖基金做空機(jī)制引入股指期貨融資融券私募現(xiàn)狀-私募明星管理人國外《紐約時報(bào)》全球十大基金管理人大多服務(wù)于私募基金沃倫·巴菲特喬治·索羅斯朱利安·羅伯森特別關(guān)注約翰·保爾森：次貸危機(jī)中的“賺錢之神”2007年兩只基金漲幅分別達(dá)到590%和350%國內(nèi)優(yōu)秀基金經(jīng)理紛紛投身私募江暉、呂俊、李華倫、曾紹雄……展恒理財(cái)私募?xì)v程07年底開始把私募納入客戶資產(chǎn)配置籃08年給客戶配置金中和西鼎武當(dāng)星石中國龍等其中金中和西鼎在08年市場大跌的情況下以23.97％的正收益排名第一展恒理財(cái)私募?xì)v程（續(xù)）09年給客戶配置新價值、合贏、尚雅

8、、朱雀、智德以及淡水泉等其中新價值二期以192.57％的正收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過公募基金第一的華夏大盤（116％）排名所有公募、私募