集團(tuán)并購(gòu)重組的財(cái)務(wù)管控模式研究

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1、集團(tuán)并購(gòu)重組的財(cái)務(wù)管控模式研究作者：彭玉林摘要：企業(yè)集團(tuán)在并購(gòu)重組和戰(zhàn)略性擴(kuò)張的進(jìn)程中，尤為重要的是對(duì)新吸收成員單位進(jìn)行有效整合與控制，將其經(jīng)營(yíng)管理行為納入集團(tuán)整體戰(zhàn)略軌道。本文根據(jù)寶鋼集團(tuán)多年來財(cái)務(wù)管控的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合央企財(cái)務(wù)集中管理和信息化建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管控模式進(jìn)行了分析和探討，提出企業(yè)集團(tuán)對(duì)所屬單位應(yīng)建立長(zhǎng)效財(cái)務(wù)監(jiān)管機(jī)制，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略型財(cái)務(wù)管控模式的方法。企業(yè)集團(tuán)在并購(gòu)重組和戰(zhàn)略性擴(kuò)張的進(jìn)程中，尤為重要的是對(duì)新吸收成員企業(yè)進(jìn)行有效整合與管理控制，將其經(jīng)營(yíng)管理行為納入集團(tuán)整體戰(zhàn)略軌道，促進(jìn)集團(tuán)成員單位的和諧發(fā)展。國(guó)資委企

2、業(yè)改革局、中企聯(lián)管理現(xiàn)代化工作委員會(huì)在2007年7月中旬聯(lián)合召開了《中央企業(yè)財(cái)務(wù)集中管理與信息化建設(shè)經(jīng)驗(yàn)交流會(huì)》，央企88家成員單位參加了經(jīng)驗(yàn)交流?，F(xiàn)根據(jù)寶鋼集團(tuán)多年來財(cái)務(wù)管控的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合參會(huì)感想，對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管控模式進(jìn)行分析和探討，提出企業(yè)集團(tuán)對(duì)所屬企業(yè)應(yīng)建立長(zhǎng)效財(cái)務(wù)監(jiān)管機(jī)制，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略型財(cái)務(wù)管控模式的方法。　　一、央企財(cái)務(wù)管控模式的發(fā)展方向企業(yè)集團(tuán)是一個(gè)具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的跨所有制、跨行業(yè)、跨地區(qū)的獨(dú)立法人聯(lián)合體，即通常所謂的“母子公司”管理體制，是以資本為紐帶的母子公司關(guān)系?！澳缸庸尽惫芾眢w制的形成是現(xiàn)代企業(yè)制度“兩權(quán)分離”

3、的必然產(chǎn)物，由此決定了企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)特征是多級(jí)法人、多層級(jí)組織、多功能、跨地區(qū)與跨國(guó)運(yùn)營(yíng)。這些財(cái)務(wù)特征決定了企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)資源多樣性，同時(shí)也決定了企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的復(fù)雜化。由于財(cái)務(wù)管理將企業(yè)日常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行系統(tǒng)、規(guī)范的核算，并將結(jié)果及時(shí)提供給企業(yè)有關(guān)部門和管理層分析決策。因此，企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管控是集團(tuán)管理控制的基礎(chǔ)。傳統(tǒng)的集團(tuán)財(cái)務(wù)管理類型，按照不同的財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)有分散型、集中型等管理模式。由于企業(yè)集團(tuán)是一個(gè)多層次的、產(chǎn)權(quán)網(wǎng)絡(luò)化的獨(dú)立法人聯(lián)合體，在本質(zhì)上是一組多重的契約關(guān)系，其委托代理的信息不對(duì)稱；兩權(quán)分離的層次多、跨度大，

4、經(jīng)營(yíng)層違背所有者的目標(biāo)而追求個(gè)人目標(biāo)效用最大化的傾向更加突出，使資本所有者面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。所有者為了降低風(fēng)險(xiǎn)、減少損失，實(shí)現(xiàn)資本增值的目標(biāo)，就要通過資本控制來控制代理成本。實(shí)行集中財(cái)務(wù)管控，從企業(yè)集團(tuán)整體發(fā)展來講，集團(tuán)財(cái)務(wù)資源可以在管理層的監(jiān)管下得到最好的戰(zhàn)略調(diào)控，使整體資源更合理更充分更有效地得到利用。當(dāng)前，央企創(chuàng)新成果獲獎(jiǎng)的財(cái)務(wù)集中管理實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，主要集中在以下三個(gè)方面：1．統(tǒng)一委派管理，控制治理結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)堅(jiān)持財(cái)務(wù)管理體制適應(yīng)集團(tuán)化管理架構(gòu)的原則，實(shí)行三種委派管理集中模式：全面實(shí)施財(cái)務(wù)委派管理（主要對(duì)二級(jí)單位和子公司財(cái)務(wù)負(fù)

5、責(zé)人實(shí)行財(cái)務(wù)委派，形成鏈?zhǔn)截?cái)務(wù)委派模式，使集團(tuán)公司集中財(cái)務(wù)控制權(quán)的要求在組織體制上得到保證）；強(qiáng)化出資人代表的集中管理（對(duì)派出董事、監(jiān)事成員進(jìn)行集中管理）；向全資子公司派駐內(nèi)部監(jiān)事會(huì)（建立內(nèi)部監(jiān)事會(huì)工作制度，派駐子公司監(jiān)事會(huì)對(duì)集團(tuán)公司總經(jīng)理負(fù)責(zé)）。2．統(tǒng)一會(huì)計(jì)管理，控制信息失真風(fēng)險(xiǎn)借助財(cái)務(wù)信息化手段，形成一整套會(huì)計(jì)政策使用、會(huì)計(jì)信息生成、會(huì)計(jì)信息披露和會(huì)計(jì)信息監(jiān)督的集團(tuán)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制體系，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的再造和重組。建立統(tǒng)一的集團(tuán)公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)交換平臺(tái)。以財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)為基礎(chǔ)技術(shù)平臺(tái)，整個(gè)集團(tuán)信息資源的整合，通過數(shù)據(jù)接口等技術(shù)

6、整合工程建設(shè)、生產(chǎn)管理、電子商務(wù)等業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)管理與財(cái)務(wù)管理的信息高度集成。財(cái)務(wù)處理平臺(tái)，通過統(tǒng)一數(shù)據(jù)采集、信息反饋，實(shí)現(xiàn)與網(wǎng)上銀行無縫連接，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司資金集中收付和預(yù)算管理，有效提高集團(tuán)公司的資金運(yùn)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)監(jiān)管能力。通過信息系統(tǒng)集成，建立數(shù)據(jù)綜合分析的財(cái)務(wù)集中管理體系。集團(tuán)公司財(cái)務(wù)部門定期集中分析公司預(yù)算執(zhí)行情況，強(qiáng)化集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)監(jiān)控職能；同時(shí)以財(cái)務(wù)處理平臺(tái)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，自動(dòng)進(jìn)行綜合分析、生成標(biāo)淮化的運(yùn)營(yíng)分析報(bào)告，用以支持集團(tuán)高層領(lǐng)導(dǎo)的經(jīng)營(yíng)決策。3．資金集中管理，控制現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)資金集中的理念是高度集約化，按照集

7、團(tuán)公司“一級(jí)法人”結(jié)構(gòu)的原則，充分發(fā)揮資金作為稀缺資源的規(guī)模效應(yīng)，強(qiáng)調(diào)總部資源調(diào)配的權(quán)威性，采取高度集中化、完全收支兩條線，實(shí)現(xiàn)資金的統(tǒng)一籌劃、配置和運(yùn)作，保持現(xiàn)金流在嚴(yán)格監(jiān)控下的均衡高效。以集約化管理思想為基礎(chǔ)，建立與集團(tuán)管理體制相適應(yīng)的收支兩條線的管理休系，拓寬資金集中管理范圍，使資金集中向源頭和業(yè)務(wù)過程延伸。實(shí)行資金集中統(tǒng)一管理，以信息化平臺(tái)為基礎(chǔ)，以要素化資金計(jì)劃為運(yùn)行保障，一是實(shí)行集中統(tǒng)一的融資策略，項(xiàng)目建設(shè)階段由集團(tuán)本部對(duì)外融資，子公司融資在集團(tuán)層面統(tǒng)一協(xié)調(diào)；二是成立集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，建立電子支付系統(tǒng)，與外部銀行網(wǎng)絡(luò)對(duì)接

8、，與內(nèi)部會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)有機(jī)銜接。因此，資金集中管理，以現(xiàn)金預(yù)算管理為基礎(chǔ)，以現(xiàn)代信息技術(shù)為手段，將風(fēng)險(xiǎn)防范滲透于現(xiàn)金流的全過程?！　《?、財(cái)務(wù)管控三種模式比較分析總結(jié)得出財(cái)務(wù)管控模式有以下三種形式，其主要解決集團(tuán)公司總部與子公司財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)管理行為方式、統(tǒng)一管理和