《上汽財(cái)務(wù)分析完》PPT課件

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1、上汽財(cái)務(wù)分析報(bào)告小組成員：陳姝諧（能力分析）李鑫（報(bào)表分析）姜麗平（報(bào)表分析）王彩鳳（報(bào)表分析）陳耑立（能力分析）楊偉強(qiáng)（綜合分析）報(bào)表分析集團(tuán)概括能力分析綜合分析上海汽車(chē)集團(tuán)股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“上汽集團(tuán)”，股票代碼為600104）是國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)最大的整車(chē)上市公司。2011年，通過(guò)向上海汽車(chē)工業(yè)（集團(tuán)）總公司及上海汽車(chē)工業(yè)有限公司發(fā)行股份，購(gòu)買(mǎi)獨(dú)立零部件、服務(wù)貿(mào)易和新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)的相關(guān)股權(quán)和資產(chǎn)，上汽集團(tuán)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)重組整體上市，總股本達(dá)到110億股。上汽集團(tuán)主要業(yè)務(wù)涵蓋整車(chē)(包括乘用車(chē)、商用車(chē))、零部件(包括發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱、動(dòng)力傳動(dòng)、底盤(pán)、內(nèi)外飾、電子電器等)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售，

2、以及汽車(chē)服務(wù)貿(mào)易業(yè)務(wù)（包括汽車(chē)金融）。上汽集團(tuán)所屬主要整車(chē)企業(yè)包括乘用車(chē)公司、商用車(chē)公司、上海大眾、上海通用、上汽通用五菱、南京依維柯、上汽依維柯紅巖、上海申沃等。公司法定中文名稱(chēng)：上海汽車(chē)集團(tuán)股份有限公司公司法定英文名稱(chēng)：SAICMotorCorporationLimited公司法定代表人：胡茂元地址：中國(guó)上海市靜安區(qū)威海路489號(hào)股票種類(lèi)：A股股票上市交易所股票簡(jiǎn)稱(chēng)：上海證券交易所股票代碼：600104公司聘請(qǐng)的境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所名稱(chēng)：德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司2008年，上汽集團(tuán)以226億美元的合并銷(xiāo)售收入，位列《財(cái)富》雜志世界500強(qiáng)企業(yè)第373名。2009年，上汽集團(tuán)

3、以248.22億美元的合并銷(xiāo)售收入，位列《財(cái)富》雜志世界500強(qiáng)企業(yè)第359名.。2010年，上汽品牌在世界品牌價(jià)值實(shí)驗(yàn)室（WorldBrandValueLab）編制的2010年度《中國(guó)品牌500強(qiáng)》排行榜中排名第33位，品牌價(jià)值已達(dá)327.47億元。2011年，上汽集團(tuán)以年度542.57億美元的合并銷(xiāo)售收入，位列《財(cái)富》雜志世界500強(qiáng)企業(yè)第151名。公司概況報(bào)表分析能力分析綜合分析資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析20112010項(xiàng)目金額比重金額比重原材料7.8425.68%7.2028.33%跌價(jià)準(zhǔn)備1.264.14%1.546.07%產(chǎn)成品20.1365.97%15.6061

4、.39%在產(chǎn)品1.284.21%1.074.21%合計(jì)30.52100%25.41100%存貨絕對(duì)量增長(zhǎng)的原因：該集團(tuán)的銷(xiāo)售趨勢(shì)都比較好，成擴(kuò)張趨勢(shì)，因此公司預(yù)計(jì)明年產(chǎn)銷(xiāo)量的增長(zhǎng)幅度較大，在年末增加了存貨。同時(shí)應(yīng)注意到有凈額為人民幣5718萬(wàn)元的存貨作為受限制性貨幣資金的質(zhì)押物（銀行借款質(zhì)押物）存貨分析單位：億人民幣資產(chǎn)負(fù)債表分析從2009年開(kāi)始，企業(yè)1年內(nèi)的應(yīng)收賬款賬面價(jià)值都在增加，這主要是因?yàn)殇N(xiāo)售擴(kuò)張，營(yíng)業(yè)收入增加而導(dǎo)致的應(yīng)收賬款的增加，是正?，F(xiàn)象。應(yīng)收賬款分析2009201020111年以?xún)?nèi)403.431,052.031,185.441年-2年（含2年）5.9412.61

5、21.912年-3年（含3年）3.087.443.893年以上5.7832.3927.26合計(jì)418.231,104.451,238.50單位：億人民幣資產(chǎn)負(fù)債表分析固定資產(chǎn)分析2011年固定資產(chǎn)增加的原因：主要是由于為擴(kuò)充產(chǎn)能等購(gòu)置固定資產(chǎn)和部分項(xiàng)目完工而由在建工程轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)利潤(rùn)表分析收入成本分析利潤(rùn)表分析‘09‘10‘11銷(xiāo)售費(fèi)用64.75%58.29%54.39%管理費(fèi)用31.42%40.50%45.50%財(cái)務(wù)費(fèi)用3.83%1.21%0.10%三費(fèi)分析2011年財(cái)務(wù)費(fèi)用驟降，而且籌資活動(dòng)所引起的現(xiàn)金凈流量由負(fù)變?yōu)檎?，說(shuō)明企業(yè)改變了融資策略現(xiàn)金流量表分析2007年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

6、產(chǎn)生的現(xiàn)金流量-52.0億，因?yàn)閮纛~存放中央銀行和同業(yè)款項(xiàng)增加，回購(gòu)業(yè)務(wù)資金凈減少2009年投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-122.8億，因?yàn)楹喜⒎秶兏沟矛F(xiàn)金減少2011年籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~大大增加為76.6億，吸收投資收到的現(xiàn)金增加，分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金減少0點(diǎn)擊添加標(biāo)題報(bào)表分析能力分析集團(tuán)概況綜合分析盈利能力分析2007年2008年2009年2010年2011年銷(xiāo)售利潤(rùn)率%5.34-0.926.049.129.59成本費(fèi)用利潤(rùn)率%5.55-0.436.169.6610.35總資產(chǎn)報(bào)酬率%7.391.097.8616.114.28凈資產(chǎn)收益率%12.58

7、-2.2117.3425.1426.29從這反映企業(yè)盈利能力的四大指標(biāo)來(lái)看，整體呈上升趨勢(shì)，由于08年受金融危機(jī)影響，公司凈利潤(rùn)為負(fù)。08年以后各項(xiàng)指標(biāo)穩(wěn)步增長(zhǎng)，企業(yè)盈利能力逐漸提高，企業(yè)呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。償債能力分析200920102011短期償債能力流動(dòng)比率0.931.181.18速動(dòng)比率0.650.770.78現(xiàn)金比率0.380.490.45現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率0.270.200.12長(zhǎng)期償債能力資產(chǎn)負(fù)債率%66.1560.1858.22長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率%145.73224.03229.7