首次公開發(fā)行股票現(xiàn)狀分析

《首次公開發(fā)行股票現(xiàn)狀分析》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。

1、企業(yè)首次公開發(fā)行股票現(xiàn)狀分析概述2007年7月1日至2008年3月13日，共有127家公司向證監(jiān)會提交首次公開發(fā)行股份的申請，其中99家成功通過證監(jiān)會審核，通過率為78%。深圳證券交易所中小板市場成為企業(yè)上市的主要市場，有83家選擇在深圳證券交易所中小板上市，占總上市企業(yè)數(shù)量的85%。廣東、浙江、北京、江蘇、上海和安徽為IPO項目集中的六大省級行政區(qū)。制造業(yè)、采掘業(yè)、信息技術(shù)業(yè)、金融與保險業(yè)、社會服務(wù)業(yè)成為首次公開發(fā)行股份企業(yè)集中的主要行業(yè)。48%的企業(yè)募集資金量在3億元以下，發(fā)行股份數(shù)量在30

2、00萬股以下。企業(yè)平均發(fā)行價格（網(wǎng)上申購價格）為11.7元/股，平均發(fā)行市盈率為29.6倍。累計投標(biāo)結(jié)果與網(wǎng)下發(fā)行定價時的發(fā)行市盈率與網(wǎng)下發(fā)行時詢價機構(gòu)報出的下限市盈率和上限市盈率三者呈正相關(guān)，且詢價機構(gòu)在網(wǎng)下發(fā)行時所報出的下限市盈率對最終累計投標(biāo)結(jié)果與網(wǎng)下發(fā)行定價時發(fā)行市盈率的確定起主要影響作用。在98家已成功首次發(fā)行股票的上市公司中，95家采用網(wǎng)下詢價，網(wǎng)上定價的發(fā)行方式，98家上市公司全部采用余額包銷的承銷方式。發(fā)行費用占募集資金量的比例平均每下降2.43%，發(fā)行費用增加1%?；?、一般法

3、人和企業(yè)年金獲配機構(gòu)數(shù)量最多，信托公司平均每家機構(gòu)獲配次數(shù)最多，保險公司和券商集合理財產(chǎn)品平均每家獲配次數(shù)也較多。云南國際信托投資有限公司、中信信托有限責(zé)任公司、北京國際信托投資有限公司參與首發(fā)配售次數(shù)居于前列。2007年7月1日至2008年3月13日，共有28家企業(yè)IPO申請未獲證監(jiān)會審核通過，其中4家被證監(jiān)會取消首發(fā)審核，1家暫緩表決，其余23家均未通過證監(jiān)會發(fā)審委審核。未過會企業(yè)以廣東和江蘇兩省企業(yè)居多。信息披露不充分、不明晰、前后矛盾，公司歷史沿革存在瑕疵，存在違法違規(guī)行為，公司缺乏獨立

4、性，存在包裝業(yè)績、拼湊指標(biāo)的嫌疑，融資必要性受到質(zhì)疑，募集資金項目存在問題，未來發(fā)展前景存在較大不確定性構(gòu)成未過會七大顯性原因；舉報、持續(xù)經(jīng)營能力或核心競爭力存在問題、董事長上會態(tài)度、陳述及現(xiàn)場表現(xiàn)欠佳構(gòu)成未過會三大隱性原因。目錄1.IPO市場整體現(xiàn)狀分析2.成功發(fā)行上市企業(yè)概況2.1成功發(fā)行上市企業(yè)省份與行業(yè)分布情況2.2首發(fā)上市方案設(shè)計情況2.2.1首發(fā)上市募集資金情況分析2.2.2首發(fā)上市企業(yè)發(fā)行股份數(shù)量情況分析2.2.3首次公開發(fā)行股票定價機制研究3.首次公開發(fā)行股票承銷現(xiàn)狀分析3.1承

5、銷概況3.2發(fā)行費用情況分析3.3獲配機構(gòu)情況分析4.未獲證監(jiān)會審核通過的IPO企業(yè)情況分析4.1未過會企業(yè)概況4.2未過會原因分析1.IPO市場整體現(xiàn)狀分析2007年7月1日至2008年3月13日，共有127家公司向證監(jiān)會提交首次公開發(fā)行股份的申請，其中99家成功通過證監(jiān)會審核，通過率為78%。統(tǒng)計時間區(qū)間內(nèi)，有43家證券公司擔(dān)任企業(yè)IPO項目的主承銷商，其中21家券商保薦的企業(yè)全部通過證監(jiān)會審核，在這21家券商中，除了東北證券、東吳證券、國元證券、聯(lián)合證券、招商證券、中金、中信建投、中銀國際

6、8家證券公司保薦了一個以上企業(yè)外，其余13家券商均保薦了一家企業(yè)。2.成功發(fā)行上市企業(yè)概況2007年7月1日至2008年3月13日，有98家企業(yè)成功發(fā)行上市，累計募集資金3789.95億元，占A股市值的1.46%（截至2008年3月13日，滬市總市值為207540億元，深市總市值為51598億元）。中國石油募集668億元，成為募集資金量最大的公司，東方鋯業(yè)募集1.1138億元，為募集資金量最小的公司。深圳證券交易所中小板市場成為企業(yè)上市的主要市場，98家企業(yè)中有83家選擇在深圳證券交易所中小板上

7、市，占總上市企業(yè)數(shù)量的85%。2.1成功發(fā)行上市企業(yè)省份與行業(yè)分布情況33個省級行政區(qū)中，除了重慶、山西、吉林、黑龍江、內(nèi)蒙古、海南、貴州、西藏和寧夏9個省級行政區(qū)沒有新上市企業(yè)外，其余24個省均有企業(yè)成功上市。廣東、浙江、北京、江蘇、上海和安徽六省在統(tǒng)計時間區(qū)間內(nèi)新上市企業(yè)在5家以上（其中，廣東有23家，浙江和北京有11家，江蘇有10家，上海有7家，安徽有5家），成為IPO項目集中的六大省級行政區(qū)。制造業(yè)、采掘業(yè)、信息技術(shù)業(yè)、金融與保險業(yè)、社會服務(wù)業(yè)成為首次公開發(fā)行股份企業(yè)集中的主要行業(yè)。制造

8、業(yè)有55家新上市公司，占成功上市企業(yè)總數(shù)的62%，采掘業(yè)和信息技術(shù)業(yè)分別有8家和7家新上市公司，分別占成功上市企業(yè)總數(shù)的8%和7%；金融與保險業(yè)、社會服務(wù)業(yè)分別有6家和5家新上市公司，分別占成功上市企業(yè)總數(shù)的6%和5%。具體行業(yè)分布情況如下圖所示：資料來源：根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)截取日期：2007年7月1日－2008年3月13日在成功上市的55家制造類企業(yè)中，有18家屬于機械、設(shè)備與儀表制造類企業(yè)，占制造類企業(yè)數(shù)量的33%，分別有10家屬于電子類企業(yè)和石油、化學(xué)、塑膠和塑料類企業(yè)，分別占制造類