金融理財(cái)師-資本資產(chǎn)定價(jià)模型(二)

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1、資本資產(chǎn)定價(jià)模型（二）單項(xiàng)選擇題（以下各小題所給岀的4個(gè)選項(xiàng)中。只有1項(xiàng)最符合題目要求。）1、下列有關(guān)資本市場(chǎng)線的敘述，錯(cuò)誤的是（）0A.資本市場(chǎng)線反映的是有效資產(chǎn)組合的期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)程度之間的關(guān)系B.資本市場(chǎng)線上的各點(diǎn)反映的是單項(xiàng)資產(chǎn)或任意資產(chǎn)組合的期望收益與風(fēng)險(xiǎn)程度之間的關(guān)系C.資木市場(chǎng)線反映的是資產(chǎn)組合的期望收益率與其全部風(fēng)險(xiǎn)之間的依賴關(guān)系D.資本市場(chǎng)線上的每一點(diǎn)都是一個(gè)有效資產(chǎn)組合2、在資木資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)下，如果投資者甲的風(fēng)險(xiǎn)容忍度比投資者乙的風(fēng)險(xiǎn)容忍度低，那么在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，（）。A.投資者

2、甲的最優(yōu)投資組合一定比投資者乙的最優(yōu)投資組合好B.投資者甲的偏好無(wú)差異曲線比投資者乙的偏好無(wú)差異曲線的彎曲程度小C.投資者甲比投資者乙更偏愛(ài)有效邊界上的位于市場(chǎng)組合右邊的投資組合D.投資者甲的最優(yōu)投資組合一定位于投資者乙的最優(yōu)投資組合的左邊3、關(guān)于證券市場(chǎng)線，下列論法錯(cuò)誤的是（“）。A.市場(chǎng)組合M的方差b*可分解為：b?=Xi6M+X2O2M+...+Xi6_M，其中X2iM可被視為投資比重為Xi的第i種成員證券對(duì)市場(chǎng)組合M的風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)大小的相對(duì)度量B.期望收益率[E（rM）-rF]可被視為市場(chǎng)對(duì)市場(chǎng)組合M的風(fēng)

3、險(xiǎn)補(bǔ)償，也即相當(dāng)于對(duì)方差的補(bǔ)2~~[E（m）-rf]償，于是分配給單位資金規(guī)模的證券i的補(bǔ)償按其對(duì)”■作出的相對(duì)貢獻(xiàn)應(yīng)為：0=釗嚴(yán)C.記"仃7,0系數(shù)反映了證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性，是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)D.0系數(shù)的絕對(duì)值越大（小），表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大（小）4、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為5%,市場(chǎng)期望收益率為12%的條件下：A證券的期望收益率為10%,0系數(shù)為1.1；B證券的期望收益率為17舖0系數(shù)為1.2。則投資者可以買進(jìn)（）oA?A證券B.B證券C?A證券或B證券D.A證券

4、和B證券5、A公司今年每股股息為0?6元，預(yù)期今后每股股息將穩(wěn)定不變。當(dāng)前的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為0.03,市場(chǎng)組合的期望收益率為0.10,A公司股票的卩值為1,那么，A公司股票當(dāng)前的合理價(jià)格卩。是（）元。A?5B?6C?9D?106、證券的a系數(shù)大于零表明（）。A?證券當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格偏低B.證券當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格偏高C?市場(chǎng)對(duì)證券的收益率的預(yù)期低于均衡的期望收益率D.證券的收益超過(guò)市場(chǎng)平均收益7、（）采用系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)比的方法來(lái)衡量投資組合的收益，投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)用該組合的貝塔系數(shù)來(lái)衡量。A?單位風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率B.詹森指

5、數(shù)B.特雷諾指數(shù)D.夏普指數(shù)8、當(dāng)一養(yǎng)老基金規(guī)模龐大并且有很多管理者時(shí)，對(duì)評(píng)估單個(gè)管理者來(lái)說(shuō)，測(cè)度比較好，而測(cè)度對(duì)評(píng)估只有一個(gè)管理者負(fù)責(zé)投資的小基金管理者比較好。（）A.夏普；夏普B.夏普；特雷諾C.特雷諾；夏普D.特雷諾；特雷諾9、與市場(chǎng)組合相比，夏普指數(shù)高表明（）＜＞A.該組合位于市場(chǎng)線上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好B?該組合位于市場(chǎng)線下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好C?該組合位于市場(chǎng)線上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得差C.該組合位于市場(chǎng)線下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得差10、0系數(shù)是（）。A?證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的

6、那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)B.連接證券組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的肓線的斜率C.衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)D.反映證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性11＞如果rf=6%,E（rM）=14%,E（rP）=18%,那么資產(chǎn)組合的0值等于（）。A.0?5B.1.5C.2.0D.2.512、關(guān)于系數(shù)0值，下面的說(shuō)法正確的是（）oA.P值為零的股票其期望收益率為零B.資本資產(chǎn)定價(jià)模型表明如果要投資者持有高風(fēng)險(xiǎn)的證券，相應(yīng)地也要求更高的收益率C.通過(guò)將0?75的投資預(yù)算投入到國(guó)庫(kù)券，其余投入到市場(chǎng)資產(chǎn)組合，可以構(gòu)建0值為0

7、?75的資產(chǎn)組合D.資產(chǎn)組合的（3等于各資產(chǎn)的0的加權(quán)平均數(shù)13、某證券組合今年實(shí)際平均收益率為0.14,當(dāng)前的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為0.02,市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為0.06,該證券組合的0值為1?5。則該證券組合的特雷諾指數(shù)為（）oA.0.06B.0.08C.0.10D.0.1214、資本資產(chǎn)定價(jià)模型認(rèn)為資產(chǎn)組合收益可以由（）得到最好的解釋。A.經(jīng)濟(jì)因素B.特有風(fēng)險(xiǎn)C.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)D.分散化15、對(duì)于市場(chǎng)組合，下列說(shuō)法不正確的是（）。A?市場(chǎng)組合包括所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)B.市場(chǎng)組合在有效邊界上C.市場(chǎng)組合屮所有證券所占比重和它們市

8、值成正比D.市場(chǎng)組合是資本市場(chǎng)線和無(wú)差異曲線的切點(diǎn)16、特雷諾比率大于市場(chǎng)指數(shù)組合的超額收益表示（）oA.基金業(yè)績(jī)與市場(chǎng)指數(shù)組合業(yè)績(jī)相同A.基金業(yè)績(jī)優(yōu)于市場(chǎng)指數(shù)組合業(yè)績(jī)B.基金業(yè)績(jī)劣于市場(chǎng)指數(shù)組合業(yè)績(jī)C.信息不足，無(wú)法確定17、（）以證券市場(chǎng)線為基準(zhǔn)，指數(shù)值實(shí)際上就是證券組合的平均收益率與證券市場(chǎng)線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差。A.Jensen（詹森）指數(shù)B?Treyor（特雷諾）指數(shù)C.