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《課后習題國際財務管理ch5》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內容在工程資料-天天文庫。
1、Ch5外匯市場1.SampleProblem?AbusinessmanhasjustcompletedtransactionsinItalyandEngland.Heisnowholding€250,000and￡500,000andwantstoconverttoU.S.dollars.■1liscurrencydealerprovidesthisquotation:GBP/USD0.5025-76USD/EUR1.4739-44■Whatarehisproceedsfromconversion?Mt
2、￡tUsatthebidprice：HesdtsE500,000毗theasRprice：ZOOQOOR$=82?交叉外匯(哪個是基礎貨幣處以哪個)已知基礎貨幣相同而標價貨幣不同USD-CHF0.9230/0.9240USD-SGD1.2710/1.2720求1新元SGD=?壬揣郎CHF,1壬揣郎二？新元以新元為基礎貨幣SGD仁CHF(0?9230/1.2720)二CHF0.7526SGD1=CHF(0.9240/1.2710)=CHF0.7270則SGD/CHF=0.7526/0.72703?當美元與
3、英鎊匯率為1.55時，美國銀行有5000000英鎊外匯頭寸，后來美元與英鎊匯率為1.61,就交易者而言，這一變化是否有利？該銀行負債發(fā)生多少變化？美元與英鎊匯率上升，美元貶值，英鎊升值，匯率變化有利5000000*1.55=7750000美元5000000*1.6仁8050000美元8050000美元-7750000美元=300000看漲30萬賺；看跌30萬虧3?用遠期點數表示1個月，3個月，6個月直接遠期貨幣的歐式買賣標價即期1.3431-1.3436(3)(4)51個月1.3432-1.344201
4、-06103個月1.3448-1.346317-2715點數報價：遠期相對今天多/少差額4?求上題即期遠期報價用點數表示買賣價差紅色5?某銀行就美元對瑞士法郎和澳元作報價：SFr/$=1.5960-70A$/$=1.7225-35求A$/SFr價格(交叉相除)A$/SFr1.72251.7235=/1.59701.5960=1.0785/1.0798買入=A$.=彳=±Z225bbbS(A$/SFr)S()*S()1.7225*a$SFrS(SFr/$)1.5970賣出A$$11.7235aaaS(A$
5、/SFr)S()*S()1.7235*b$SFrS(SFr/$)1.59606.【例題-套匯買賣價差】英鎊-歐元買賣標價AmericanTermsEuropeanTerms銀行標價Bid買入Ask賣出Bid買入Ask賣出英鎊1.54001.54050.64900.64941.30920.7641歐兀1.30870.7638{$/￡=1.5400-1.5405{￡/$=0.6490-0.6494$/?=1.3087-1.3092}—=?/$=0.7638-0.7641}得到：=T==bbbS(/)S()*
6、S()1.5400*0.7638行763歐英_英$二二歐aabS(/)二—r)1.5405*0.76411.1771歐英英$倒數得到：a1S(/)0.85014英歐bS（歐/英）bs（英/歐）10.8495S＞歐/英）AmericanTermsEuropeanTerms銀行標價BidAskBidAsk新西蘭元0.72650.72721.37511.3765新加坡元0.61350.61401.62871.6300歐元/英鎊=1.1763-1.17717.確定新西蘭元■新加坡元買賣標價b(NZD/SGD)=
7、S%$/SGD)xS>(NZD/$)=?6135x1.3765=?8445?取侄ij數1/Sb(NZD/SGD)S二S*(SGD/NZD)=1.1841?a(NZD/SGD)=Sa($/SGD)xS(NZD/$)=.6140x1.3765=.8452.取倒數1/Sa(NZD/SGD)S=sb(SGD/NZD)=1.1832.Thus,theNZD/SGDbid-askspreadisNZD0.8445-NZD0.8452andtheSGD/NZDspreadisSGD1.1832-SGD1.1841.i
8、d買入Ask賣出A($/￡)BT?T^rC(?/$)1.5400算出1.1763—套匯!0.7638171705于3819000?—仁仃05=￡326270十迄627&曠1.5400-$5024570$5024570-$5000000=$24570賣出美元，買入歐元賣ill歐兀3~買入英鎊賣出英鎊，罷入美兀套利賺b5000*S(/$)*歐b*s($/)英8?三角套匯瑞士法郎/$澳元/$澳元/瑞士法郎可以套利？如何套利？有SFr1.5971/
