論外匯風(fēng)險(xiǎn)及外貿(mào)企業(yè)的防范對(duì)策

《論外匯風(fēng)險(xiǎn)及外貿(mào)企業(yè)的防范對(duì)策》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線(xiàn)閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫(kù)。

1、論外匯風(fēng)險(xiǎn)及外貿(mào)企業(yè)的防范對(duì)策內(nèi)容摘要：本文首先介紹瞭外惟風(fēng)險(xiǎn)的概念，由於在不同情形下企業(yè)涉及外匯的方式不同，所以可以將由於匯率變動(dòng)而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)特點(diǎn)進(jìn)行歸類(lèi)。然後針對(duì)提出的幾種外匯風(fēng)險(xiǎn)給出一定的管理方法關(guān)鍵詞：外匯外匯風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策在國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，參與對(duì)外貿(mào)易的經(jīng)濟(jì)主體，不可避免的會(huì)在交易過(guò)程中收付大量的外匯，或擁有以外幣計(jì)價(jià)的債權(quán)和債務(wù)，當(dāng)匯率發(fā)生變化時(shí)，一定數(shù)量的外匯兌換成本國(guó)貨幣的數(shù)量就會(huì)發(fā)生變化，就會(huì)給對(duì)外貿(mào)易的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。在浮動(dòng)匯率制度下，這種風(fēng)險(xiǎn)更為突出，因此外匯風(fēng)險(xiǎn)成為各國(guó)政府和外貿(mào)企業(yè)嚴(yán)加防范的重點(diǎn)，外屣風(fēng)險(xiǎn)的防范也成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)的一個(gè)重要的方面外

2、匯風(fēng)險(xiǎn)及其分類(lèi)外匯風(fēng)險(xiǎn)也稱(chēng)匯率風(fēng)險(xiǎn)，在國(guó)際外匯業(yè)務(wù)活動(dòng)中，因匯率在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)生始料未及的變動(dòng)，使相關(guān)的國(guó)際金融參與者受到潛在的經(jīng)濟(jì)損失或喪失所期待利益的可能性。外旌風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為廣義的風(fēng)險(xiǎn)和狹義的風(fēng)險(xiǎn)。廣義的外匯風(fēng)險(xiǎn)是匯率變化造成外匯市場(chǎng)業(yè)務(wù)活動(dòng)中可能帶來(lái)的損失，范圍非常廣泛。例如，匯率的變動(dòng)從宏觀上影響一國(guó)進(jìn)出口的變動(dòng)，進(jìn)而波及國(guó)民經(jīng)濟(jì)的其他部門(mén)，阻礙經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展，而這種不良反映又會(huì)連鎖地?cái)U(kuò)展到其他國(guó)傢，影響范圍較大。狹義的外匯風(fēng)險(xiǎn)是外匯匯率的變動(dòng)對(duì)某一項(xiàng)具體的業(yè)務(wù)活動(dòng)的影響。例如，某項(xiàng)以外幣為計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣的出口合同，在收惓時(shí)因外旌屣率下跌而導(dǎo)致兌換本幣的數(shù)量減少給出

3、口人帶來(lái)的外匯風(fēng)險(xiǎn)損失從微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)或涉外企業(yè)經(jīng)營(yíng)的角度來(lái)考察，外匯風(fēng)險(xiǎn)有三個(gè)基本的類(lèi)型：外匯交易風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)折算風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)(—)外匯交易風(fēng)險(xiǎn)交易風(fēng)險(xiǎn)，又稱(chēng)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，是在以外幣計(jì)價(jià)的交易活動(dòng)中，由於該種貨幣與本國(guó)貨幣的匯率發(fā)生變動(dòng)，導(dǎo)致折算為本幣的應(yīng)收資產(chǎn)與應(yīng)付債務(wù)價(jià)值變化的風(fēng)險(xiǎn)1.以外幣計(jì)價(jià)的進(jìn)出口貿(mào)易是外匯結(jié)算的商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)。貿(mào)易雙方都會(huì)因?yàn)閰R率的變動(dòng)導(dǎo)致?lián)p失。當(dāng)匯率下跌，出口商收匯會(huì)減少；當(dāng)匯率上漲時(shí)，進(jìn)口商的購(gòu)匯成本會(huì)增加。在中國(guó)公司和美國(guó)公司的一筆交易中約定：進(jìn)口500萬(wàn)美元貨物並在2個(gè)月後支付，假設(shè)當(dāng)時(shí)1美元=7.0元人民幣，2個(gè)月後1美元=7.5元人民幣，因

4、此預(yù)期支付人民幣3500萬(wàn)元；實(shí)際要支付3750萬(wàn)元人民幣，差額-250萬(wàn)元人民幣為交易風(fēng)險(xiǎn)引起的損失2.資本輸出輸入的外陡借貸風(fēng)險(xiǎn)是金融風(fēng)險(xiǎn)。在還本付/Q/時(shí)，匯率的變動(dòng)都可能會(huì)使借貸雙方遭受到損失。當(dāng)匯率下跌，債權(quán)人收回貸款時(shí)，會(huì)蒙受損失；當(dāng)匯率上漲，債務(wù)人償還債務(wù)時(shí)負(fù)擔(dān)會(huì)加重。例如，日本一傢企業(yè)從銀行借款100萬(wàn)美元，貸款期限為1年，利率為10%1年到期時(shí)，企業(yè)償還本利合計(jì)110萬(wàn)美元。借款時(shí)美元與日元的匯率是1美元二120日元，100萬(wàn)美元合日元為12000萬(wàn)日元，本利合計(jì)為13200萬(wàn)日元。如果償還貸款時(shí)1美元=30日元，則企業(yè)償還110萬(wàn)美元貸款需要1430

5、0萬(wàn)日元，企業(yè)則多支付1100萬(wàn)日元3.從事外匯經(jīng)營(yíng)的銀行在買(mǎi)賣(mài)外匯時(shí)也是一種金融風(fēng)險(xiǎn)。外匯的買(mǎi)入大於賣(mài)出，其差額稱(chēng)為多頭；反之，外匯的買(mǎi)入小於賣(mài)出，其差額稱(chēng)為空頭。如果匯率下跌，多頭可能受損；匯率上漲，則空頭可能受損。例如，某一經(jīng)營(yíng)外惟買(mǎi)賣(mài)的銀行持有一種貨幣■美元。銀行在買(mǎi)進(jìn)200萬(wàn)美元的同時(shí)賣(mài)掉180萬(wàn)美元，剩下20萬(wàn)美元為多頭頭寸。這些多頭美元頭寸將來(lái)被賣(mài)出時(shí)會(huì)因外匯匯率的變動(dòng)而發(fā)生盈虧（二）會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)主體對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行的會(huì)計(jì)處理中，在將功能貨幣轉(zhuǎn)換成記賬貨幣時(shí)，因?yàn)閰R率變化導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表中外匯項(xiàng)目金額變化，從而可能會(huì)出現(xiàn)賬面的損失一國(guó)的企業(yè)在編制會(huì)計(jì)

6、報(bào)表時(shí)一般應(yīng)使用本國(guó)貨幣來(lái)計(jì)價(jià),而不能同時(shí)使用多種貨幣。所以，一些企業(yè)有外幣計(jì)價(jià)的會(huì)計(jì)科目在編制正式報(bào)表時(shí)，都需要折算成本幣。這些情況大多出現(xiàn)在國(guó)內(nèi)的涉外機(jī)構(gòu)、在海外註冊(cè)的企業(yè)、跨國(guó)公司的海外分支機(jī)構(gòu)等。這些公司每年會(huì)進(jìn)行全公司的會(huì)計(jì)報(bào)表合並決算，這時(shí)就會(huì)面臨會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。以跨國(guó)公司為例，它在海外的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，應(yīng)遵守東道國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，以該國(guó)貨幣作為貨幣計(jì)價(jià)單位，但是在總公司的報(bào)表匯總時(shí)，為瞭向社會(huì)或者全體股束公佈財(cái)務(wù)狀況，就必須用母公司所在國(guó)的貨幣作為貨幣計(jì)價(jià)單位。雖然在折算過(guò)程中資金實(shí)際上並不發(fā)生轉(zhuǎn)移，但對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)分配、股票價(jià)格等方面會(huì)產(chǎn)生一定的影響。例如，中國(guó)某個(gè)生產(chǎn)廠商

7、，在美國(guó)的分公司簽訂瞭一份銷(xiāo)售合同總價(jià)值為1000萬(wàn)美元，分三年供貨，貨款在最後一次供貨完成後一次性結(jié)清。簽訂合同時(shí)的匯率為1美元=7.0人民幣，前兩批貨物都按照此匯率水平進(jìn)行應(yīng)收賬款科目的會(huì)計(jì)記賬，最後一次供貨的匯率變?yōu)?美元=7.5元人民幣。由於款項(xiàng)為最後一次結(jié)清所以中國(guó)廠商的實(shí)際收入總共為7500萬(wàn)元。利潤(rùn)是按照賬面的會(huì)計(jì)記錄計(jì)算，並以之作為納稅和利潤(rùn)分配的基數(shù)，由於匯率變動(dòng)帶來(lái)的利潤(rùn)將全部計(jì)入貨款結(jié)清的會(huì)計(jì)年度，所以我國(guó)廠商的第三年利潤(rùn)大幅上升（三）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，是指由於外匯匯率發(fā)生意外波動(dòng)而引起企業(yè)未