證券公司客戶融資業(yè)務(wù)風(fēng)險控制探討

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1、證券公司客戶融資業(yè)務(wù)風(fēng)險控制探討證券公司向客戶融資有利於活躍交易市場，培養(yǎng)機構(gòu)投資者，給證券公司帶來收益，同時融資也給證券公司帶來瞭風(fēng)險。證券公司應(yīng)加強融資業(yè)務(wù)管理，建立一套行之有效的風(fēng)險控制機制，防范融資業(yè)務(wù)帶來風(fēng)險，使證券公司穩(wěn)健運行。一、融資業(yè)務(wù)流程及其存在的風(fēng)險向客戶融資，從客戶申請、融資款項放出到收回本息一般經(jīng)五個階段，每一階段，每一個環(huán)節(jié)都存在著風(fēng)險（-）融資業(yè)務(wù)流程分析仁客戶融資的申請?？蛻粝驙I業(yè)部提出融資要求時，營業(yè)部的經(jīng)辦人員根據(jù)日常與客戶的接觸瞭解，對客戶的信用基礎(chǔ)、風(fēng)險偏好、收入水平、用於抵（質(zhì)）押的資產(chǎn)、投資證券的意向詳細(xì)瞭解，並初步判斷融資的可行性。在客戶按要求填寫書

2、面申請書後，營業(yè)部經(jīng)辦人員應(yīng)按照公司的統(tǒng)一要求對客戶資質(zhì)、信用狀況初步評定，對質(zhì)押證券進行分類評級，並審查客戶填寫的融資申請表，向客戶初步介紹公司融資業(yè)務(wù)的程序及有關(guān)融資協(xié)議的條款，如抵押率、強制平倉線等2、營業(yè)部的初步審查。營業(yè)部對經(jīng)辦人員交來的資料真實性、合法性要進行認(rèn)真核實，並對照公司制定的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)對客戶的信用基礎(chǔ)、風(fēng)險偏好、收入水平以及用於抵（質(zhì)）押的資產(chǎn)、投資證券風(fēng)險性進行詳細(xì)評估，對融資要求的額度、抵押比率進行分析並加署初步意見後送審3、各管理總部或公司總部的審查。對營業(yè)部提出的客戶融資要求，各管理總部、總公司風(fēng)險管理部按分級管理的原則進行合規(guī)性、合理性及可行性審核。合規(guī)性審核主要

3、審查融資的各項手續(xù)是否符合公司的有關(guān)規(guī)定，對客戶的評價、投資證券、抵（質(zhì)）押證券的風(fēng)險評價是否合理，並作出是否融資的決策。對於融資額度較大、抵（質(zhì)）押資產(chǎn)率較高的客戶融資尚需提交公司風(fēng)險控制委員會進行研究r-4、辦理融資放款手續(xù)。融資申請經(jīng)同意後，營業(yè)部應(yīng)與客戶辦理各項手續(xù)，簽訂融資合同、抵（質(zhì)）押合同，開立專用賬戶,並申請放款?？偣驹谑盏椒趴钌暾堘?，對簽訂的各項正式合同予以認(rèn)真審核，並實行劃款5、日常監(jiān)控及收回融資本息。融資款進入客戶賬戶後，營業(yè)部應(yīng)監(jiān)控客戶是否按融資投資，並實行逐日盯盤制度，監(jiān)管融資客戶賬戶的市值變化情況，設(shè)置警戒線和強制平倉線；定期收取客戶資金成本，到期收回本息（—）風(fēng)

4、險分析1.風(fēng)險之一：來自於對客戶真實情況的瞭解程度，對客戶資信狀況、風(fēng)險偏好等判斷的準(zhǔn)確度以及對客戶上述情況的真實反映程度。不能準(zhǔn)確地透徹瞭解客戶的有關(guān)情況、不如實反映客戶的真實情況是融資業(yè)務(wù)產(chǎn)生風(fēng)險的根源2、風(fēng)險之二：來自於營業(yè)部經(jīng)辦人員、營業(yè)部管理者對公司制定的各項風(fēng)險控制指標(biāo)的理解程度、把握程度以及對各項業(yè)務(wù)操作規(guī)范的執(zhí)行程度。不能準(zhǔn)確理解公司制定的各項評價標(biāo)準(zhǔn)，會產(chǎn)生對客戶融資可行性判斷的失誤。不能理解並有效執(zhí)行公司制定的操作規(guī)范，會降低對業(yè)務(wù)風(fēng)險控制的成效3、風(fēng)險之三：來自於制定的各項評價標(biāo)準(zhǔn)、標(biāo)準(zhǔn)化的合理性及各項操作規(guī)范的可行性4、風(fēng)險之四：來自於公司對融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理體制、管理

5、制度的設(shè)計以及技術(shù)上的支持。公司制定完善的融資決策機制及監(jiān)督機制，可以降低決策風(fēng)險，建立分支機構(gòu)授權(quán)管理機制，完善總部與各分支機構(gòu)的防火墻，可以從管理制度上控制風(fēng)險，利用技術(shù)手段進行管理，可以將各種不確定性降至最低5、風(fēng)險之五：來自於公司業(yè)務(wù)人員的專業(yè)能力、職業(yè)道德。建立業(yè)務(wù)人員培訓(xùn)制度可以提高能力，建立合理的激勵機制可以抑制違法違規(guī)行為的發(fā)生6、風(fēng)險之六：來自於證券市場風(fēng)險二、融資業(yè)務(wù)風(fēng)險控制系統(tǒng)設(shè)計風(fēng)險產(chǎn)生於融資業(yè)務(wù)活動之中，對風(fēng)險的控制也應(yīng)寓於業(yè)務(wù)活動的每一個環(huán)節(jié)。融資風(fēng)險控制系統(tǒng)的設(shè)計要把握住風(fēng)險的關(guān)鍵所在，重點防范(-)風(fēng)險控制系統(tǒng)設(shè)計應(yīng)遵循的原則仁全面性原則。融資業(yè)務(wù)風(fēng)險覆蓋業(yè)務(wù)的

6、所有部門和崗位,涉及到業(yè)務(wù)的各個環(huán)節(jié)。公司對風(fēng)險控制系統(tǒng)的設(shè)計應(yīng)同時從體制、制度、技術(shù)、業(yè)務(wù)和人力資源上實施對風(fēng)險的控制。從體制上進行風(fēng)險控制的重點在於完善機制結(jié)構(gòu)、降低決策風(fēng)險，並就此制定完整的決策機制和監(jiān)督體制。從制度上進行風(fēng)險控制的重點在於建立分支機構(gòu)授權(quán)管理制度，完善公司總部與分支機構(gòu)之間的防火墻。從技術(shù)上進行風(fēng)險控制的重點在於利用技術(shù)手段來進行風(fēng)險管理，將人為不確定因素降至最低。從業(yè)務(wù)上進行風(fēng)險控制的重點是根據(jù)各個業(yè)務(wù)項目特有的性質(zhì)來設(shè)計不同的風(fēng)險控制機制，徹底掌握風(fēng)險的來源和可能的影響。從人力資源上來進行風(fēng)險控制的重點則是在於把握管理人員的專業(yè)能力和道德風(fēng)險，建立合理的激勵機制以抑

7、制違規(guī)違法行為的發(fā)生2、統(tǒng)一規(guī)范性原則。統(tǒng)一規(guī)范性要求證券公司開展融資業(yè)務(wù),應(yīng)制作標(biāo)準(zhǔn)的融資業(yè)務(wù)申請書，融資合同，抵（質(zhì)）押、擔(dān)保合同，應(yīng)建立起統(tǒng)一的風(fēng)險控制指標(biāo)、統(tǒng)一的客戶資信評估標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一的量化融資證券公司強制平倉線和警界線，明確統(tǒng)一的質(zhì)押證券品種種類和質(zhì)押率、統(tǒng)一的客戶資質(zhì)評估標(biāo)準(zhǔn)及融資對象標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范融資業(yè)務(wù)操作流程3、集中管理與分級審批制度相結(jié)合原則。證券公司開展融資業(yè)務(wù)應(yīng)由公司實行統(tǒng)一管