【精品】財(cái)務(wù)管理公式集合.doc

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1、財(cái)務(wù)管理公式集合-般說來，金融市場上資金的購買價(jià)格，可用下式衣示：利率=純粹利率+通貨膨脹附加率+變現(xiàn)力附加率+違約風(fēng)險(xiǎn)附加率+到期風(fēng)險(xiǎn)附加率基本財(cái)務(wù)比率：變現(xiàn)能力比率：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)一存貨）F流動(dòng)負(fù)債保守速動(dòng)比率=（現(xiàn)金+短期證券+應(yīng)收賬款凈額）一流動(dòng)負(fù)債資產(chǎn)管理比率：營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360一存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本一平均存貨應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360一應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入三平均應(yīng)收賬款流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入三平均流動(dòng)資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入十平均總資產(chǎn)負(fù)債比率：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額一資產(chǎn)總額

2、產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額4-股東權(quán)益有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額*（股東權(quán)益一無形資產(chǎn)凈值）已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤一利息費(fèi)用長期債務(wù)與營運(yùn)資金比率=長期負(fù)債一（流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債）贏利能力比率：銷售凈利率=凈利潤一銷借收入銷售毛利率=（銷借收入一銷售成本）三銷售收入資產(chǎn)掙利率=凈利潤一平均資產(chǎn)總額凈資產(chǎn)收益率=凈利潤一平均凈資產(chǎn)總額權(quán)益乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）權(quán)益凈利率二資產(chǎn)凈利率X權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)凈利率二銷售凈利率x資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益凈利率=銷售凈利率X資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)上市公司財(cái)務(wù)比率：每股收益=7爭利潤一年末普通股總數(shù)每股盈余二（凈利潤一優(yōu)先股般利）三（年末股份總數(shù)一年度末優(yōu)先股數(shù)）平均發(fā)行在外

3、的普通股股數(shù)（發(fā)行在外普通股股數(shù)X發(fā)行在外月份數(shù)）一12市盈率二普通股每股市價(jià)一普通股每股收益每股股利二股利總額一年末普通股股份總數(shù)股票獲利率二每股股利十每股市價(jià)股利支付率二每股股利十每股凈收益股利保障倍數(shù)二每股收益十每股股利留存盈利比率=（凈利潤一全部股利）―凈利潤每股凈資產(chǎn)二年末股東權(quán)益一年末普通股數(shù)注：公式中的年末股東權(quán)益是指扣除優(yōu)先股股利后的股東權(quán)益市凈率（倍數(shù)）二每股市價(jià)三每股凈資產(chǎn)現(xiàn)金流最分析：：流動(dòng)性分析：現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入*本期到期債務(wù)注：本期到期債務(wù)是指本期到期的長期債務(wù)和本期應(yīng)付票據(jù)°現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入m流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入*債務(wù)

4、總額獲取現(xiàn)金能力分析：銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入三銷售額每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入三普通股股數(shù)注：反映企業(yè)最大的分派現(xiàn)金股利的能力。全部資產(chǎn)現(xiàn)金冋收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入一全部資產(chǎn)注：說明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力財(cái)務(wù)彈?性分析：現(xiàn)金滿足投資比率二近5年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入一近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和注：該比例越高，說明企業(yè)資金自給率越高?，F(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金凈流入一每股現(xiàn)金股利注：該比例越大，說明企業(yè)支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)收益質(zhì)量分析：凈收益營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營凈收益三凈收益=（凈收益一非經(jīng)營收益）m凈收益經(jīng)營活動(dòng)凈收益=凈收益一非經(jīng)營收益注：通過凈收益營運(yùn)指數(shù)的歷史分析和

5、同行業(yè)比較分析，可以評(píng)價(jià)-?個(gè)公司的收益質(zhì)量。一-個(gè)企業(yè)的非經(jīng)營收益越多，該金業(yè)的收益質(zhì)量越差，因?yàn)槿魏纹髽I(yè)的非經(jīng)營收益同經(jīng)營收益相比，其持續(xù)性都很低。非經(jīng)營收益的來源主要是資產(chǎn)處置和證券交易。現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)二經(jīng)營現(xiàn)金凈流杲一經(jīng)營所得現(xiàn)金經(jīng)營所得現(xiàn)金二經(jīng)營活動(dòng)凈收益+非付現(xiàn)費(fèi)用注：小于1的營運(yùn)指數(shù)，說明收益質(zhì)量不夠好。首先，現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)小于1,說明一部分收益上沒有去的現(xiàn)金。其次，營運(yùn)指數(shù)小于1,說明營運(yùn)資金增加了，反映企業(yè)為収得同樣的收益占用了更多的營運(yùn)資金，同樣的收益代表著較差的業(yè)績。財(cái)務(wù)預(yù)測銷借百分比法根據(jù)銷售總額確定融資需求外部融資需求=預(yù)計(jì)總資產(chǎn)一預(yù)計(jì)總負(fù)債一預(yù)計(jì)股東權(quán)益根據(jù)銷售增加額

6、確定融資需求：（外部）融資需求二資產(chǎn)增加額一負(fù)債自然增加額一留存收益的増加額=新增銷售額X（資產(chǎn)銷售百分比一負(fù)債銷售百分比）一預(yù)計(jì)銷售收入X預(yù)計(jì)銷售凈利率X（1—股利支付率）外部融資銷售增長比=資產(chǎn)銷售百分比一負(fù)債銷售百分比一銷借凈利率X（（1+增長率）一增長率）x（1一股利支付率）內(nèi)含增長率為僅僅靠內(nèi)部積累從而外部融資額為零吋的銷借增長率?？沙掷m(xù)增長率是指不增發(fā)新股并保持目前經(jīng)營效率和財(cái)務(wù)政策條件下公司銷售所能增長的最大比率?？沙掷m(xù)增長率的假設(shè)條件如下：公司目前的資本結(jié)構(gòu)是一?個(gè)目標(biāo)結(jié)構(gòu)，并口打算繼續(xù)維持下去；公司目前的股利政策是一個(gè)目標(biāo)股利政策，并且打算繼續(xù)維持下去；不愿意或者不打算發(fā)售

7、新股，增加債務(wù)是英唯一的外部籌資來源；公司的銷售凈利率將維持當(dāng)前的水平，并且可以涵蓋負(fù)債的利息；公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率將維持當(dāng)前的水平。在上述假設(shè)條件成立時(shí)，銷售的實(shí)際増長率與可持續(xù)增長率相等?？沙掷m(xù)增長率的計(jì)算公式：根據(jù)期初股東權(quán)益計(jì)算：可持續(xù)增長率二股東權(quán)益增長率=股東權(quán)益本期增加額一期初股東權(quán)益二銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X收益留存率X期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)根據(jù)期末股東權(quán)益計(jì)算可持續(xù)增長率=銷售增加額*基期銷售