政群投資分析練習(xí)1答案.doc

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1、作業(yè)一一、填空1.有價證券按內(nèi)容劃分可以分為商品證券、貨幣證券、資木證券2.資本證券是表明對某種投資資本擁有權(quán)益的憑證，如債券，股票，認(rèn)購權(quán)證等。3.證券投資的功能有實現(xiàn)資木的高效集聚、實現(xiàn)資木的合理配笹、實現(xiàn)資木的均衡分布O4.國際投資資木和國際投機(jī)資本共同紐成國際資本。5.股票的基本特征包括權(quán)利性、責(zé)任性—、非返還性—、盈利性—、風(fēng)險性—...6.股東享受的權(quán)利可以分為分配請求權(quán)和優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。7.法人股是股份公司成立時,以木企業(yè)有權(quán)自主支配的資金折合入股形成的股份。8.按發(fā)行主體不同,債券可以分為政府債券一、金融債

2、券、企業(yè)債券_。國際債券可以分為直國債券和歐洲債券兩種。9.投瓷基金按組織形式可以分為契約糧和公司型。10.投資基金按運作和變現(xiàn)方式，可以分為開放式和封閉式。11.基金管理的一般原則為分散投資、專家經(jīng)背、經(jīng)背分開、流通變現(xiàn)—。12.證券發(fā)行市場又稱為一級市場或初級市場:i正券流通市場—又稱為二級市場或次級市場。13.股票交易的程序為開戶、委托、競價_、淸算、交割、過戶。14.競價應(yīng)該根據(jù)價格優(yōu)先和時間優(yōu)先的原則進(jìn)行。15.按交易的標(biāo)的物不同，期貨可以分為商品期貨—和金融期貨—。16.11換意指交換,是指在某一時間內(nèi)兩個

3、相關(guān)獨立體之間現(xiàn)金流的交換。17.期貨的功能為套期保值、投機(jī)—、價格發(fā)現(xiàn)。18.在國債冋購交易中，資金需求方為融資方；資金拆出方為融券方。19.如一?期貨交易的保證金率為20%,則其杠桿效應(yīng)為5倍。20.期權(quán)一般分為兩類：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。21.美式期權(quán),買入方在期權(quán)合約有效期的任何一天均可行使權(quán)利。22.權(quán)證有兩種基本形式，股本權(quán)證—和備兌權(quán)證。備兌權(quán)證又稱為認(rèn)股權(quán)證。二、問答題1.證券投資的功能是什么？答：實現(xiàn)資木的高效集聚；實現(xiàn)資木的合理用置：實現(xiàn)資木的均衡分布；證券市場籌資2.簡述國際游資與國際資本的區(qū)別。答

4、；國際游資又可稱為國際投機(jī)資本，它是一種游離于本國經(jīng)濟(jì)實體之外，承擔(dān)高度風(fēng)險，追求高額利潤主要在他國金融市場作愆期投機(jī)的資木組合。國際投資資與國際投機(jī)資木共同組成國際資本。3.國際游資的作用和危害有那些？使市場運行偏離有得于經(jīng)濟(jì)增反和金融秩序穩(wěn)定的方向;破壞實質(zhì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展破壞國際收支平衡；破壞價格均衡機(jī)制；破壞外匯市場穩(wěn)定。作用：促進(jìn)資本在全球流動,促進(jìn)資金在全球合理配置。危害：破壞市場平衡機(jī)制，謀導(dǎo)國際資本配置，違背貨幣流通規(guī)律，制造市場虛假繁榮，引發(fā)外匯價格波動，4.如何營造對外開放證券市場的環(huán)境？我國應(yīng)該忙利用國際

5、上開放證券市場的成功經(jīng)驗和失敗教訓(xùn)，尤其是東南來金融危機(jī)的教訓(xùn)，加快培育開放市場的內(nèi)外部機(jī)制，使之早II進(jìn)入國際證券市場大環(huán)境，并利用外資為我國的經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)。1.股票與債券的區(qū)別有哪些？從性質(zhì)上看股票體現(xiàn)股東對公司部分財產(chǎn)的所有權(quán)，債券則代表債權(quán)從發(fā)行冃的看股票是為了籌措自有資金，發(fā)債是為了增加勞動資金和流動資金從償還時間上看，股票無期限，債券有期限從收益形式看，股東可獲紅利，債券可得利息從風(fēng)險性看，股票風(fēng)險小、債券風(fēng)險大從發(fā)行單位看，股票只有股份有限公司可發(fā)，債券有限責(zé)任公司和股份有限公司均可發(fā)行三、分析題1、某人

6、擁有市值100萬港元的A、B、C三種股票,投資比例為:20%、40%、40%,分別的B系數(shù)為:0.5、1.2、1.2,恒生指數(shù)為10000點，三個月后，由于市場下滑，恒指為8000點，投資組合的市值為82萬元，問投資者如果預(yù)期到市場下跌，如何通過股指期貨來套期保值？13=0.5X2O%+1.2*40%+l.2X40%-1.06[1000000/(50X10000)]XI.06-2.12四舍五入得2份所以應(yīng)于10000點賣出兩份合約2、某投資機(jī)構(gòu)欲從事證券投資組合，證券投資紐合的B系數(shù)為1.5,目前市值為70力港元。恒生

7、指數(shù)10000,山于資金不足，需要下月才能進(jìn)行投資，為防止市場價格上升，進(jìn)行股指期貨交易，問應(yīng)該如何進(jìn)行？如果一個月后恒生指數(shù)為11000點，投資組合的市值上升為80力元，問進(jìn)行套期保值后盈虧如何？[700000/(10000X50)1X1.5=2.1四舍五入得2份投資機(jī)構(gòu)應(yīng)于10000點買入兩份恒指合約一個月后，現(xiàn)貨成木上升10力元，期貨獲利1000X50X2-10)｝元，可期貨獲利正好與現(xiàn)貨成本上漲相抵消。