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《我國股價指數(shù)與美元指數(shù)相關(guān)性研究.pdf》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫。
1、StudyontheCorrelationBetweenChina’sStockPriceIndexandUSDollarIndexADissertationSubmittedfortheDegreeofMasterCandidate：PangJianpeiSupervisor：Prof.SongLinSchoolofFinanceShandongUniversityofFinanceandEconomics中圖分類號：密級：公開學(xué)科分類號：論文編號：JR118222009020204007碩士學(xué)位論文我國股價指數(shù)與美元
2、指數(shù)相關(guān)性研究作者姓名：龐見培申請學(xué)位級別：經(jīng)濟學(xué)碩士指導(dǎo)教師姓名：宋琳職稱：教授學(xué)科專業(yè)：金融學(xué)研究方向：金融市場與投資學(xué)習(xí)時間：自2009年9月1日起至2012年6月30日止學(xué)位授予單位：山東財經(jīng)大學(xué)學(xué)位授予日期：2012年6月山東財經(jīng)大學(xué)學(xué)位論文獨創(chuàng)性聲明本人聲明所呈交的學(xué)位論文是我個人在導(dǎo)師指導(dǎo)下進行研究工作及取得的研究成果。盡我所知，除了文中特別加以標注和致謝的地方外，論文中不包含其他人已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的研究成果，也不包含為獲得山東財經(jīng)大學(xué)或其它教育機構(gòu)的學(xué)位或證書而使用過的材料。與我一同工作的同志對本研究所做
3、的任何貢獻均已在論文中作了明確的說明并表示了謝意。學(xué)位論文作者簽名：日期：年月日山東財經(jīng)大學(xué)學(xué)位論文使用授權(quán)聲明本人完全同意山東財經(jīng)大學(xué)有權(quán)使用本學(xué)位論文（包括但不限于其印刷版和電子版），使用方式包括但不限于：保留學(xué)位論文，按規(guī)定向國家有關(guān)部門（機構(gòu)）送交學(xué)位論文，以學(xué)術(shù)交流為目的贈送和交換學(xué)位論文，允許學(xué)位論文被查閱，借閱和復(fù)印，將學(xué)位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫進行檢索，采用影印，縮印或其他復(fù)制手段保存學(xué)位論文。保密學(xué)位論文在解密后的使用授權(quán)同上。學(xué)位論文作者簽名：日期：年月日指導(dǎo)教師簽名：日期：年月日山東財經(jīng)
4、大學(xué)碩士學(xué)位論文摘要現(xiàn)有的對股價指數(shù)影響因素的研究多集中于利率水平、物價指數(shù)、貨幣供應(yīng)量及匯率水平等。國內(nèi)外學(xué)者對股價指數(shù)與美元指數(shù)相關(guān)性的研究還很少。本文以經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)和國際金融學(xué)的經(jīng)典理論為依托，在對前人研究成果進行總結(jié)歸納的基礎(chǔ)上，分別運用理論分析與實證分析相結(jié)合、定性分析和定量分析相結(jié)合、多層次綜合分析、比較分析等研究方法對我國股價指數(shù)與美元指數(shù)的相關(guān)性進行了細致的研究。本文首先歸納了傳統(tǒng)的股價指數(shù)影響因素理論，這些因素包括經(jīng)濟增長、經(jīng)濟周期、貨幣供給量、利率水平、物價指數(shù)、匯率水平和其他因素。而后，本文介紹了
5、美元指數(shù)的概念、由來、計算和影響因素，揭示了其國際資本流動風(fēng)向標的重要內(nèi)涵，并從理論上探討了美元指數(shù)影響我國股價綜合指數(shù)的四條途徑。此外，本文還分析了美元指數(shù)對A、B股股指的不同影響以及它對板塊指數(shù)的影響。在此基礎(chǔ)上，本文以2005年7月21日人民幣匯改為時間分界點，采用了ADF單位根檢驗、協(xié)整檢驗、VAR模型檢驗、VEC模型檢驗、格蘭杰因果檢驗等多種方法對所選時間段內(nèi)上證綜指與美元指數(shù)的相關(guān)性做了嚴謹?shù)膶嵶C研究，并得出結(jié)論——在匯改之前，上證綜指與美元指數(shù)有著微弱的正相關(guān)關(guān)系；而在匯改后，二者之間存在顯著的負相關(guān)關(guān)系。
6、本文還就美元指數(shù)對我國A、B股股指和板塊指數(shù)的影響進行了實證檢驗，得出了與理論分析相吻合的結(jié)論。最后，本文分別對我國證券市場投資者與監(jiān)管者提出了關(guān)注美元指數(shù)波動以趨利避害的對策建議，并給出了降低美元指數(shù)異動對我國股價指數(shù)沖擊的具體措施。關(guān)鍵詞：股價指數(shù)美元指數(shù)相關(guān)性iAbstractAbstractPreviousstudiesaboutimpactfactorsonstockpriceindexarenormallyconcentratedoninterestrates,CPI,moneysupplyandexchan
7、geratelevels.ResearchesonthecorrelationbetweenstockpriceindexandtheUSDollarIndexconductedbyforeignanddomesticscholarsisquitefew.Basedontheclassicaltheoriesineconomics,finance,internationalfinanceandinductionofthepreviousstudies,thispapercarriesoutdetailedresearch
8、onthecorrelationbetweenChina'sstockpriceindexandtheUSDollarIndex.Theresearchmethodsadoptedinthispaperincludethecombinationoftheoreticalandempiricalanalysis,the
