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《標(biāo)準(zhǔn)法_初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法和高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的.pdf》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫(kù)。
1、華南農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)2010年第3期JOURNALOFSOUTHCHINAAGRICULTURALUNIVERSITYNo.32010(第9卷)(SOCIALSCIENCEEDITION)(Vo.l9)新巴塞爾協(xié)議信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型的實(shí)證模擬標(biāo)準(zhǔn)法、初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法和高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的比較沈慶劼(天津財(cái)經(jīng)大學(xué)金融系,天津300222)摘要:新巴塞爾協(xié)議與舊巴塞爾協(xié)議相比,具有更多的靈活性,主要體現(xiàn)為在風(fēng)險(xiǎn)度量模型方面為銀行提供了多種選擇。巴塞爾協(xié)議的核心支柱是資本充足率要求,而風(fēng)險(xiǎn)度量模型正是計(jì)算資本充足率的基礎(chǔ)。本文對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)組合與風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)
2、進(jìn)行了實(shí)證模擬,對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)度量的標(biāo)準(zhǔn)法、初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法與高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法進(jìn)行了比較研究。研究表明:三種度量模型計(jì)算的加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),在數(shù)值上存在顯著性差異,越高級(jí)別的模型所測(cè)度的加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)數(shù)值越低;在商業(yè)銀行的資產(chǎn)組合中,個(gè)人住房抵押貸款、中央政府債權(quán)、企業(yè)和個(gè)人貸款占總資產(chǎn)的比例對(duì)模型結(jié)果的差異性存在顯著性的影響;資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)水平越低,越高級(jí)的測(cè)度模型所計(jì)算的加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)數(shù)值越低。關(guān)鍵詞:信用風(fēng)險(xiǎn);標(biāo)準(zhǔn)法;內(nèi)部評(píng)級(jí)法;新巴塞爾協(xié)議;風(fēng)險(xiǎn)度量中圖分類(lèi)號(hào):F832.33文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1672-0202(2010)03-0058-08一、文獻(xiàn)回顧信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行
3、所面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn),信用風(fēng)險(xiǎn)的度量模型分為傳統(tǒng)與現(xiàn)代兩大類(lèi)型,傳統(tǒng)模型包括Z計(jì)分模型、ZETA模型、Logit模型、MDA模型以及神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型等;現(xiàn)代模型包括CreditMetric模型、KMV模型、CreditRisk+模型、CreditPortfolioView模型、KPMG模型以及死亡率[1]模型等。許滌龍從模型的構(gòu)建理論與適用性等角度分別對(duì)傳統(tǒng)模型以及現(xiàn)代模型進(jìn)行了比較。[2][3]梁世棟與曹道勝專(zhuān)注于對(duì)其中現(xiàn)代模型的比較研究,梁世棟對(duì)主要派別的代表性模型用數(shù)學(xué)語(yǔ)言進(jìn)行了總結(jié),比較分析了各模型的原理及優(yōu)缺點(diǎn);曹道勝?gòu)哪Ｐ徒⒌睦碚摶A(chǔ)、模型類(lèi)別、回收率、現(xiàn)金流折現(xiàn)因子四個(gè)維度進(jìn)
4、行了比較。實(shí)證方面,國(guó)外學(xué)者早在2000年,已開(kāi)始運(yùn)用模擬[4][5]方法對(duì)模型進(jìn)行了比較研究,Gordy和Crouhy在各自的研究中分別指出,各種不同的模型對(duì)在[6]同一時(shí)點(diǎn)的相同資產(chǎn)組合進(jìn)行評(píng)估時(shí)得出的結(jié)果是相近的。此外,Nickell運(yùn)用實(shí)際資產(chǎn)組合數(shù)據(jù)對(duì)模型進(jìn)行了比較研究,但結(jié)果顯示模型都未能很好的預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)。與此相類(lèi)似,張宗益、朱小宗[7-8]等采用重慶4家國(guó)有銀行提供的19992004年1238家企業(yè)的貸款數(shù)據(jù),分別對(duì)傳統(tǒng)模型與現(xiàn)代模型進(jìn)行了比較分析,與Nickell的結(jié)果相類(lèi)似,研究結(jié)論也表明模型不能很好的預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾協(xié)議所提出的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型包括標(biāo)準(zhǔn)法、初級(jí)內(nèi)部評(píng)
5、級(jí)法以及高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法。[9][10]對(duì)于這三類(lèi)已經(jīng)在實(shí)際操作領(lǐng)域開(kāi)始運(yùn)用的模型,理論界的研究并不多見(jiàn)。劉偉與韓瑾對(duì)其[11]進(jìn)行了簡(jiǎn)單的比較。鄧云勝對(duì)內(nèi)部模型法中違約概率(PD)與違約損失率(LGD)的估計(jì)模型進(jìn)行了比較。目前,學(xué)術(shù)界對(duì)于新巴塞爾協(xié)議所提出的三種信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型進(jìn)行實(shí)證研究的論文尚不多見(jiàn),本研究將基于模擬的方法對(duì)此進(jìn)行研究。收稿日期:2010-04-11基金項(xiàng)目:國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(70873087);教育部人文社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目(07JA790047)作者簡(jiǎn)介:沈慶劼(1983),男,江蘇鎮(zhèn)江人,天津財(cái)經(jīng)大學(xué)金融系講師,主要研究方向?yàn)樯虡I(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理.第3
6、期沈慶劼:新巴塞爾協(xié)議信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型的實(shí)證模擬標(biāo)準(zhǔn)法、初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法和高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的比較59二、模型分析信用風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度模型包括標(biāo)準(zhǔn)法、初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法與高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法。標(biāo)準(zhǔn)要求,銀行采用外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)結(jié)果來(lái)確定各項(xiàng)資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)數(shù)值。內(nèi)部評(píng)級(jí)法允許銀行使用自己測(cè)算的風(fēng)險(xiǎn)要素計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。其中,初級(jí)法僅允許銀行測(cè)算與每個(gè)借款人相關(guān)的違約概率,其他數(shù)值由監(jiān)管部門(mén)提供。高級(jí)法則允許銀行測(cè)算其他必須的數(shù)值。(一)標(biāo)準(zhǔn)法標(biāo)準(zhǔn)法根據(jù)資產(chǎn)的不同類(lèi)型,給予不同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。銀行將資產(chǎn)規(guī)模與風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重相乘,便可?計(jì)算相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)數(shù)值。對(duì)于表內(nèi)資產(chǎn),商業(yè)銀行資本充足率管理辦法!第
7、十七至第二十四條規(guī)定了不同資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。對(duì)于表外資產(chǎn),管理辦法!第二十七條規(guī)定,商業(yè)銀行將表外項(xiàng)目的名義本金額乘以信用轉(zhuǎn)換系數(shù),獲得等同于表內(nèi)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),然后根據(jù)交易對(duì)象的屬性確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重,計(jì)算表外項(xiàng)目相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。(二)初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法內(nèi)部評(píng)級(jí)法允許銀行使用自己測(cè)算的風(fēng)險(xiǎn)要素計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。對(duì)于主權(quán)、銀行、公司類(lèi)非違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn),商業(yè)銀行基于單筆信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的違約概率(PD)、違約損失率(LGD)、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露(EAD
