金融發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)關(guān)系實(shí)證探究

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1、金融發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)關(guān)系實(shí)證探究　　摘要：在國(guó)內(nèi)外理論研究的基礎(chǔ)上，針對(duì)陜西省金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的關(guān)系問(wèn)題，利用非平穩(wěn)時(shí)間序列分析方法和多元回歸方法進(jìn)行定量分析。結(jié)果顯示，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)指標(biāo)和金融發(fā)展指標(biāo)相互間存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系；金融發(fā)展對(duì)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值的貢獻(xiàn)度順序?yàn)槎?、三、一產(chǎn)業(yè)。為促進(jìn)陜西省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，應(yīng)調(diào)整金融結(jié)構(gòu)，推動(dòng)金融業(yè)發(fā)展。關(guān)鍵詞：金融發(fā)展；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)；陜西省中圖分類(lèi)號(hào)：F832文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1673-291X（2013）11-0109-02引言7產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)

2、涵和必由之路，它為地方經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)和均衡發(fā)展不斷開(kāi)拓出新的空間。國(guó)家“十二五”規(guī)劃曾明確把“促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)研究”作為“十二五”規(guī)劃研究重大選題之一。金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的樞紐，其本質(zhì)功能在于優(yōu)化資源配置。研究金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)之間的關(guān)系，對(duì)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)和國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著及其重要的意義。目前，盡管?chē)?guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的研究甚多，但鮮有深入研究金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變的關(guān)系，起步也較晚。本論文在借鑒已有理論研究成果的基礎(chǔ)上，采用現(xiàn)代計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)中的非平穩(wěn)時(shí)

3、間序列分析方法，對(duì)陜西省金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)之間的關(guān)系進(jìn)行驗(yàn)證和定量描述。一、陜西省金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)關(guān)系的實(shí)證分析（一）陜西省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展和金融發(fā)展的現(xiàn)狀1.陜西省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展現(xiàn)狀從地理位置上看，陜西省位于我國(guó)西部地區(qū)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對(duì)落后于中東部地區(qū)。但隨著我國(guó)西部大開(kāi)發(fā)政策的實(shí)施，經(jīng)濟(jì)的總體水平得到了很大的提高，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也逐步優(yōu)化。整體來(lái)看，第一產(chǎn)業(yè)比重呈下降趨勢(shì)，由1978年的30.58%下降到2010年的9.76%；第二、三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值比重逐步上升，到2010年末，三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)為9.76：

4、53.80：36.44，仍是“二三一”的模式（見(jiàn)圖1）。從圖1中可以看出，陜西省第二、三產(chǎn)業(yè)占地方總產(chǎn)值的比重逐漸上升，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)逐漸優(yōu)化。2.陜西省金融發(fā)展現(xiàn)狀自1999年國(guó)家西部大開(kāi)發(fā)政策制定以來(lái)，陜西省經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體水平得到顯著提高，金融業(yè)也得到快速的發(fā)展?？傮w看來(lái)，金融業(yè)增加值從2000年的50.27億元增加到2010年的387.75億元，金融業(yè)増速在這十一年里的平均值達(dá)到14.1%，金融業(yè)增加值占第三產(chǎn)業(yè)的比重從2000年的6.59%增加到2010年的10.43%（見(jiàn)表1）。（二）陜西省金融發(fā)展

5、與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)關(guān)系的檢驗(yàn)7在對(duì)經(jīng)濟(jì)變量進(jìn)行選擇、單位根檢驗(yàn)的基礎(chǔ)上，通過(guò)協(xié)整分析和格蘭杰因果檢驗(yàn)，討論陜西省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和金融發(fā)展之間是否存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的均衡關(guān)系，以保證研究的科學(xué)性和可靠性。1.變量選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源本文涉及的變量主要包括反映陜西省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的指標(biāo)和反映金融發(fā)展的指標(biāo)。我們用“產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化率”（用ISR表示）反映陜西省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，由第二、三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值之和占GDP的比重來(lái)計(jì)算?？紤]到陜西省金融機(jī)構(gòu)資金流失的情況，本文選擇了反映金融深化的數(shù)量指標(biāo)——金融相關(guān)比率（FIR），而忽略了反映金融發(fā)

6、展的效率指標(biāo)——存貸款比率（SLR）來(lái)衡量陜西省金融發(fā)展水平，以保證科學(xué)研究的嚴(yán)謹(jǐn)性。下面我們對(duì)1978—2010年ISR、FIR兩個(gè)指標(biāo)進(jìn)行單位根檢驗(yàn)、協(xié)整檢驗(yàn)和因果檢驗(yàn)。數(shù)據(jù)主要來(lái)自歷年《陜西統(tǒng)計(jì)年鑒》。2.單位根檢驗(yàn)我們采用ADF檢驗(yàn)法，檢驗(yàn)兩個(gè)序列的平穩(wěn)性。結(jié)果顯示（見(jiàn)表2）所示，在原始序列上所有檢驗(yàn)結(jié)果均接受原假設(shè)，因此可以認(rèn)為ISR、FIR都是非平穩(wěn)序列。而經(jīng)過(guò)一次差分之后都拒絕了原假設(shè)，表明一階差分后的序列都是平穩(wěn)的，即兩序列都是一階單整的。3.協(xié)整檢驗(yàn)7單位根檢驗(yàn)顯示，時(shí)間序列ISR、

7、FLR都是一階單整的，因此可以進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。在做協(xié)整檢驗(yàn)時(shí)，對(duì)于兩變量同階單整的情況，一般采用Engle-Granger協(xié)整檢驗(yàn)法。即對(duì)ISR、FLR回歸后的殘差序列進(jìn)行ADF檢驗(yàn)，結(jié)果顯示（見(jiàn)表3）在沒(méi)有差分的情況下拒絕原假設(shè)，即原始的殘差序列為平穩(wěn)序列。所以，ISR、FLR之存在著長(zhǎng)期穩(wěn)定均衡的協(xié)整關(guān)系。協(xié)整關(guān)系的長(zhǎng)期方程為：ISR=0.1169*FIR+0.5505（1）從長(zhǎng)期來(lái)看，金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)之間保持著長(zhǎng)期均衡關(guān)系。金融相關(guān)率變動(dòng)1個(gè)百分點(diǎn)可以引起非農(nóng)產(chǎn)值比重同方向0.1169個(gè)百分

8、點(diǎn)的變動(dòng)。4.Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)由前面的E-G協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果，我們僅知道產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化率（ISR）、金融相關(guān)比率（FIR）之間存在長(zhǎng)期的協(xié)整關(guān)系，但是這種協(xié)整關(guān)系是否構(gòu)成因果關(guān)系還需要進(jìn)一步的驗(yàn)證。我們采用格蘭杰因果檢驗(yàn)方法檢驗(yàn)各變量之間的因果關(guān)系，結(jié)果如下（見(jiàn)表4）。從檢驗(yàn)結(jié)果來(lái)看，金融相關(guān)比率（FIR）是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化率（ISR）的格蘭杰因，反之不成立。這說(shuō)明，金融發(fā)展促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。（三）金融發(fā)展對(duì)三次產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值不同的影響7為了進(jìn)一步了解陜西